Блог компании БКС Мир инвестиций | Идеальные коридоры: выбираем привлекательные точки входа

Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно бумаги не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены.

• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения.

Перейдем к рассмотрению трех бумаг, которые к текущему моменту двигаются в рамках коридора, границы которого уже неоднократно разворачивали цену.

Юнипро

• Динамика бумаг задается долгосрочным восходящим каналом от сентября 2022 г. В ходе майской коррекции бумаги испытали просадку около 30%.
• В сентябре акции пошли в отскок, который начался с формирования мощного «бычьего пинбара». От минимумов ушли всего на 7%. В сравнении с индексом динамика пока запаздывающая.
• Бумаги недооценены по RSI, значение показателя на недельном графике 37 п.
• Цель на рост — 50 уровень коррекции Фибоначчи, построенной от майских максимумов, район 1,92 руб.
• Компания обладает большой денежной позицией в 71,8 млрд. руб., что позитивно в условиях высоких процентных ставок. Показатель EV/EBITDA равен 0,8.
• Изменение корпоративного статуса и выход из-под внешнего управления могут стать катализатором роста, а также сделают возможным выплату дивидендов.
• Взгляд аналитиков БКС на бумаги Юнипро «Позитивный», цель на год — 2,8 руб. (+64,5% с текущих)

Торговый план

Лонг с текущих уровней
Цель — 1,926 руб.
Стоп-заявка — на 1,639 руб.

Эталон гдр

• Динамика задается восходящим каналом от сентября 2022 г. Во время майской просадки депозитарные расписки Эталона снизились более чем на 40%.
• На отскоке показываем отстающую динамику, со дна прибавили чуть более 4%.
• Значение RSI на недельном таймфрейме чуть выше 30, сохраняется недооценка.
• Цель на отскок — уровень 23,6 по Фибоначчи, 73 руб.
• Стратегия по усилению фокуса продаж в регионах оправдывает себя, компания показала сильную динамику продаж за 9 месяцев 2024 г. Маржинальность бизнеса находится на хорошем уровне.
• Катализатором для котировок могут стать новости о редомициляции или о возврате к дивидендам, что ожидается в конце этого года, либо начале следующего.
• Взгляд аналитиков БКС на расписки Эталона «Позитивный», цель на год — 100 руб. (+54,4% с текущих)

Торговый план

Лонг с текущих уровней
Цель — 73 руб.
Стоп-заявка — на 62 руб.

Ростелеком ап

• Динамика задается восходящим каналом от февраля 2022 г. На майской просадке в пике снижались на 30%.
• С минимумов отскакивали практически на 20%, но снова снизились практически к исходным значениям, что создает хорошую точку входа.
• Недельный RSI находится на отметке 38, сохраняется недооценка бумаг.
• Цель на отскок — зона 38,2 от майской Фибо, 74 руб.
• Телекоммуникационный бизнес традиционно устойчив в периоды макроэкономической неопределенности. По мере изменения конкурентного ландшафта в отрасли с 2022 г. у компании появляются дополнительные возможности для роста.
• Катализатором к росту котировок может стать обновление корпоративной стратегии и IPO облачного бизнеса.
• Взгляд аналитиков БКС на привилегированные акции Ростелекома «Нейтральный», цель на год — 84 руб. (+25,8% с текущих)

Торговый план

Лонг с текущих уровней
Цель — 74 руб.
Стоп-заявка — на 64,3 руб.

Зарабатываем без тренда

Пока рынок стоит в боковике заработать на направленных стратегиях навряд ли получится, поэтому в таких случаях следует менять тактику. Вашим выбором может стать фонд БКС Денежный рынок, который ориентирован на размещение средств в низкорисковые инструменты денежного рынка, что обеспечит ежедневный прирост активов с минимальным риском. Подходит для краткосрочного размещения свободных денежных средств.