Ozon. Вечный рост без прибыли

Несколько слов про компанию в связи с отчетом за 9м 2023

📍Про отчет

Сильно с точки зрения наращивания выручки: +77% за кв и 62% за 9м, но слабо с точки зрения улучшения маржинальности. Если убрать инцидент со сгоревшим складом в прошлом году на 10.7 млрд, то операционные убытки выросли на 3 млрд в 3 кв. Также у компании приличные займы, которые загоняют итоговую прибыль в еще больший минус, а с ростом ставки ситуацию в 4 кв и дальше будет хуже.

📍Про перспективы

Сколько компания существует (20 лет+) у нее НИ РАЗУ не было прибыли. На таком конкурентом рынке, когда все активно пытаются занять свою долю и найти своего покупателя, о прибыли мечтать не приходится, так как на денег на развитие никто не жалеет.

📍Когда будет прибыль?

Когда хотя бы один крупный игрок на рынке протянет ноги, но есть нюанс:

-Wildberries. Главный игрок на рынке, так еще и прибыльный.

-Сбермегамаркет. Когда за твоей спиной Сбер, то с деньгами проблем не будет

-ЯндексМаркет. Не самый сильный игрок, но люди там не привыкли отступать.

-Ozon. Наверное главный актив по потенциалу у АФК-системы, поэтому ресурсов на него не жалеют. Ну и кто тут слабое звено? Не знаю, поэтому наблюдаю с интересом за ситуацией.

Я сам пользуюсь доставкой OZON, но акции компании покупать не хочу 😁

Вывод: прибыли нет и не будет тут еще долго, при коррекции рынка OZON полетит вниз сильнее рынка. По текущим неинтересно.

Другая моя писанина: t.me/roman_paluch_invest