dr-mart

Удачный год для Норникеля?

Производство никеля — минимальное значение за 11 лет и на треть ниже того, что было в 2011 году.
Удачный год для Норникеля? 
Производство основного текущего кормильца — палладия — минимальное за 11 лет, правда просадка не такая сильная, всего на 10% ниже рекордного 2019 года:
Удачный год для Норникеля?
Добыча меди за год -16%
Удачный год для Норникеля?
В общем, все финансовое благополучие ГМК держится за счёт исключительно благоприятной ценовой конъюнктуры по палладию.

В остальном что имеем?
👉доим все соки при помощи дивидендов
👉недоинвестируем в производство, в итоге производство стабильно падает
👉недоинвестируем в экологию и безопасность

Качельки могут качнуться тогда, когда растущая доля производства электромобилей снизит спрос на палладий, дефицит металла пройдет, и цены на него сложатся раза в три. Ну и ждем завершение акционерного соглашения и момента, когда дивидендный payout снизится до разумных величин, позволяющих Потанину хоть немного начать инвестировать в развитие.

Ну а пока можно довольствоваться прогнозным дивидендом в 9% по итогам 4 квартала.
Прогнозы по дивидендам на смартлабе найдете тут: https://smart-lab.ru/dividends/

Все графики отсюда: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/MSFO/
★3
31 комментарий
0
да скоро доктор приедет и заберет себе всё с потрохами.
владельцы если ноги унесут — это лучший сценарий для них, а могут как Миша Б. Х. пойти по этапу
avatar
Йонатан Берсон
+5
Йонатан Берсон, Не в этой стране. Ничего им не будет. Там все свои. Во власть не лезут, деньгами делятся регулярно, так что ничего им не грозит.
avatar
Roman Resner
-1
Зажиточный бюргер, жаль
avatar
Йонатан Берсон
+4
Дивиденды не мешают Потанину инвестировать. 
Мешает херовый менеджмент, контролируемый самим Потаниным.
avatar
C-Gull
А удвоение стоимости никеля в течении года из за электрокаров плюс инфляция не рассматриваете?
avatar
Станислав Алексеев
+6
Станислав Алексеев, палладий это половина выручки Норки, а никель — 1/5. Если первый сильно упадет, то рост второго не особо поможет. 
avatar
Anton
Anton, если палладий останется в коридоре 1800-2000, а никель у двоится, в моменте котировки сделают перехай. Так бывает
avatar
Станислав Алексеев
Anton, да, пропорции пока не в пользу никеля
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Станислав Алексеев, в течение года вряд ли, но в перспективе да, потребление никеля будет расти. 
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+6
У меня 37% дивдоха к цене покупки. В этом году выход на окупаемость, дальше акция бесплатная, ваще пофик на потанина, экологию, цену палладия и теслу.
avatar
chupak
chupak, четко!
avatar
Решетин Владимир
chupak, как на счет инфляции и обесценивания деревянного? Пересчитай по курсу)
avatar
Roman Resner
повторит судьбу русала
avatar
businessangel
+3
Качельки могут качнуться тогда, когда растущая доля производства электромобилей снизит спрос на палладий


1. машины на ДВС требуют палладий в системах очистки выхлопов по ЕВРО5  
2. машинам на электротяге нужен не только литий (его у НН нет), но и никель
3. даже если будет развиваться водородная тяга, то там нужен палладий
4. медь — несмотря на то что это не такой «современный» метал, один фиг все время растет потребление

чето ты рано паникуешь :) все хорошо у НН. теперь есть низкая база, в этом году будет большой капекс, а видно это сильно в след году не будет :) 
avatar
trader_notes
trader_notes, и еще никель, в основном, идет на нерважейку
avatar
Расим Касимов
+1
Ефим Подольский, согласен, комментарии весьма скудные, однобокие
avatar
Расим Касимов
+2
палладий в водородной теме востребован, а на водород у той же европы большие планы, морской и воздушный транспорт к примеру тоже в планах переводить на безуглеродное топливо, а там по идее только водород, т.е. водорода нужно будет очень много
avatar
Виталий Чурзин
Виталий Чурзин, этого не знал
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+1
Ефим Подольский, дИлЕтанта, а не «делитанта»
avatar
Divitiker
Хорошие сапоги, надо брать
avatar
Vikt
+9
Быстринский ГОК забыли упомянуть, его то как то построили и запустили, несмотря на хорошие дивы которые выплачивались (это про соки), и там помимо меди еще неплохо так золота добывают, очень неплохо. Про соки кстати сторона русала в интервью заявляла что инвестпрограммы которые интеррос планировал все эти годы с 11 года включительно — они не блокировали  и не сокращали даже, т.е. на инвест деньги выделялись сколько просил и закладывал в бюджет интеррос, но при этом деньги не могли на ивест освоить из года в год, т.е. тут проблема не в бюджете инвеста, так что отмена или сокращение дивов мало что даст в плане развития производства зря про соки и дивы вот так с плеча… При этом указано что Потанин хочет развивать производство но его дивами душат… достаточно посмотреть на три яхты Потанина чтобы понять что его разговоры про то что недофинансируется инвест а то бы он развернулся и производство задышало — мягко говоря неправда, не хочет он ничего развивать, говорить про это хочет, а развивать и улучшать нет.
avatar
Виталий Чурзин
+1
У него же авария весной была, две шахты из-за затопления были закрыты, потом цех обрушился площадью 1000 кв.м. Выработка могла из-за этого пострадать. Кстати, произошло все это в конце февраля прошлого года, скоро посмотрим готовы ли они к этой весне.
avatar
Станислав Потемкин
+1
Я вот никак не пойму, деньги выделялись на модернизации, но израсходованы не были. Это какой-то нонсенс, но требуют больше денег.
avatar
HYG1978
0
Быстрее сливайтесь, глупцы! Не слышали Тимофея???????????????
А лично я — подкуплю.
avatar
Андрей Цапенко
+5
Плохие времена для компании- это обычно, по моему опыту, лучшее время для формирования позиции.Постараюсь в этот год всеж сформироваться по ГМК, а то никак руки не доходят, а в портфеле он должен быть.Но пессимизм поддерживаю… сливайтесь пожалуйста))).
avatar
Робот Бендер
+3
По моему ресурсы будут только дорожать, причем все, а уж цветные металлы тем более. По крайне мере до тех пор пока человечество не научится добывать их в космосе в огромных количествах из пролетающих мимо комет. То есть очень очень не скоро. 

А падение производства у Норникеля наверное связано с затоплением рудников которые были в прошлом году. 
avatar
Олег Каширин
+2
Не малая часть электроведер будет выпускаться как гибрид, поэтому палладий может и не так обречен как все думают. Ну и плюс водород требует палладий.
avatar
StandartPoorDrunk
Ефим Подольский, ессно дилетанта
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Не согласен с мнением автора. что Дерипаска мешает Потанину заниматься инвестированием в инфраструктура\производство ГМК (в частности в Норильске). Основная задача менеджеров — это «оптимизация»… и ещё раз оптимизация. Наиболее эффективный специалист в этой области господин Дяченко…
avatar
Богоявленский Иван Николаевич

полезные записи за 24 часа

★13 17 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 43 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★4 15 Привет Чебурашка, который ищет друзей
★4 100 А не поторопились ли они с "орешником"?
★3 7 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации
★3 9 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★3 8 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★2 4 Десятка самых просевших компаний недели
★2 7 Самое красивое место на Земле!
★2 0 Новые дивиденды, размещения облигаций, падение акций Транснефти, доллар 100, инфляция ускоряется: обзор главных событий недели
+159 22 Круглые цифры
+124 43 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+91 7 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации
+90 17 В поисках инфляции в 4%
+89 15 Добрый вечер, ну как полет?!)
+80 19 Почему люди, которые верят прогнозам гос. банков и ЦБ, долгосрочно теряют деньги. Почему заявления чиновников воспринимаю с юмором
+78 62 Когда нормально упадём?
+63 156 Результат прилета "Орешника" в недалеком времени позитивно отразится на нашем рынке.
+61 27 Залипон
+56 25 Экономисты РАН назвали «единственный фактор», способный побороть инфляцию...

самые обсуждаемые сегодня

156к Результат прилета "Орешника" в недалеком времени позитивно отразится на нашем рынке.
100к А не поторопились ли они с "орешником"?
86к Назовите компании российского рынка акций которые:
82к Про доллар-рубль
62к Как удвоить рождаемость за 9 месяцев и обеспечить будущих пенсионеров
62к Когда нормально упадём?
61к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
60к 10 лямов можно не возвращать
55к Кажется, что нарративу "зачем нужны акции, если вклады дают 20+%" приходит конец
40к Поможем копеечкой?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн