Господа инвесторы, возник вопрос. Вот есть у нас ценовой ряд изменения цены акции по годам и дивиденды по годам.
Как посчитать доходность цены акций очевидно, а вот как правильно включить дивиденды, чтобы посчитать полную и среднегодовую доходность акций Сбербанка?
![Как правильно считать полную доходность акций с учетом дивидендов? Как правильно считать полную доходность акций с учетом дивидендов?](/uploads/2021/images/00/00/16/2021/08/29/f7924a.webp)
Первое, что приходит на ум, посчитать див.доходность каждого года, взять среднее арифметическое по годам и прибавить к доходности акций...
Но ведь чтобы получить настоящий CAGR дивиденд по логике надо реинвестировать, что дает весьма ощутимую разницу со временем за счет как и прироста цены, так и дивидендов, полученных на дивиденд.
Сделал ценовой ряд, может кто покажет как:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1SRXQHkw6AQTs35Mhq2GuG5alf6MBPdnOLCa2soDY5y4
(исправлено 16:15)
И еще два, реальных, с реинвестированием через две-три недели после отсечки, когда на счет поступят деньги, которые можно будет реинвестировать, а цена акций уже будет не та, которая была в день отсечки (для резидентов и для нерезидентов)))
1. Идея про реинвестирование выплат типа купонов или дивов — это распространённое заблуждение.
2. Если вас смущает, что одна и та же доходность используется и для цены и для дивов, то тут других вариантов просто нет — нам же нужна полная доходность.
В XIRR реинвестирование не заложено, в этом и есть заблуждение. В ней есть сложный процент с периодом 1 год. Насчёт IRR не знаю, мне кажется в этом плане они одинаковы.
Расчет доходности 1 акции с учетом реинвестирования дивидендов:
Разница 31,47% — 28,96% = 2,51% в пользу реинвестирования.
Отвечу на вопросы в личке. «Телегой» не пользуюсь, неграмотный.
1. В справке Excel по IRR про него не написано (а вот для MIRR — написано).
2. В формуле Ytm (=XIRR) реинвестирования нет в принципе. Эту формулу вы можете взять на сайте Ммбв или где угодно.
А ROI это вообще вроде простая доходность, нужно же считать через сложный процент.