dr-mart

Михаил Шамолин (Segezha Group): "наша биржевая стоимость должна быть около 300 млрд руб" (рынок = 125 млрд)

Глава Segezha Group Михаил Шамолин дал интервью газете Коммерсант. Приведу основные тезисы интервью:
👉около половины акций на IPO купили иностранные стратегические инвесторы, которые обычно входят в актив на несколько лет
👉Мы провели IPO с мультипликатором EV/EBITDA=9,4, у похожих компаний в РФ показатель на уровне 5-6, если взять прогноз по EBITDA 2021 на уровне 23 млрд, то мультипликатор 7 — соразмерно международным компаниям. У нашего прямого конкурента Mondi много за 10 лет этот мультипликатор имеет среднее 7,2
👉57 ярдов долга были вложены в проекты, которые еще не достроены и не дают прибыль. Когда мы перестанем инвестировать через пару лет, то закроем весь свой долг.
⚡️В наших планах за 5 лет попытаться удвоить EBITDA
⚡️Если рассуждать гипотетически, то с мультипликатором 7 и долгом около 50 млрд рублей наша биржевая стоимость должна быть 300 млрд. руб. К этому уровню мы будем стремиться.
👉Мы постоянно что-то смотрим (на покупку), но M&A — не наш путь развития.

https://www.kommersant.ru/doc/4815406
★3
13 комментариев
у менеджмента афк системы стойкая форма инвестоболезни, поэтому «мы перестанем инвестировать через пару лет» можно пропускать мимо ушей
avatar
Должна как земля колхозу 😏
На СПб, кста, есть аналог с 100 летней историей, wy
Очень нравится Шамолин. Все четко обьясняет. Помню, как доходчиво излагал, почему дисконт Системы к ее активам 40% это много, а 20% нормально. Понятно, что дорого разместились. Еще пару лет назад исходили из  60 млрд, а разместились вдвое выше. На хорошей просадке имеет смысл брать в долгосрочный портфель. К тому же и сам он владеет пакетом около 3% Сегежи
avatar
Они ваще хто?
Азат Туктаров, русские леса на бумагу пускают и в заграницу ее продают
avatar
Pereira, так это они, судя по снимкам со спутников, пол Сибири в Китай вывезли получается. Очень перспективная компания, с большим потенциалом роста, Нечерноземье как раз лесом зарастает.
Азат Туктаров, когда вылетаешь с территории месторождения сразу видно рубленые делянки, а когда еще и на рейсовый садишься до Москвы, то эти ровные прямоугольные проплешины хрен скроешь. Я конечно не к тому что эт все Сенежа, они вроде адекватные, но леса много валят.
avatar
Pereira, я думаю ещё «сегежи» есть, не они одни такие вумные :)
Цены на древесину растут быстро, 8 р за бумагу при опрациной прибыли к ебитде 9, а цель 20, то есть должна стоить 16 р, я бы купил за 5 осенью
наверно и слоган есть у компании и миссия красивая...
а по факту просто лес губят
avatar
ESG-рейтинг что-то не радует, особенно Governance, металлурги и то выше
avatar
Там Путин что-то зарегулировать хотел по лесу. Тогда АФК Системе это будет в плюс (мелочь сдохнет = олигархам больше профита, как обычно)
avatar
Со следующего года запрещено будет продавать кругляк зарубеж. Предсказать последствия этого решения для сегежи я пока не могу, так как не знаю рынка леса и переработки. На первый взгляд кажется что сегежа от этого выиграет, но не нужно забывать что это заставит всех кто торговал кругляком заняться дерево-переработкой, а значит у сегежи появится очень много конкурентов.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW