Блог им. VladimirKiselev
Таттелеком — региональный интернет-провайдер и оператор фиксированной и мобильной связи в Татарстане. Абонентами являются около 2 млн жителей и 30 тысяч компаний Республики.
Сегодня стало известно, что по итогам 2020 года Таттелеком почти вдвое увеличит дивиденды до ₽0,0393 на акцию (в сумме ₽819 млн). Текущая дивидендная доходность достигает 6,7%. Выплаты составят половину от прибыли по РСБУ.
Рост дивидендов ожидался многими инвесторами. В прошлом году компания увеличила прибыль почти втрое, и сократила долговую нагрузку до нуля. Акции Таттелеком на ожиданиях увеличения выплат за год выросли на 80%.
Что будет с дивидендами дальше? За прошлый год свободный денежный поток компании составил более ₽2,5 млрд. Если Таттелеком сохранит уровень доходов и не начнет увеличение инвестиций, то через год сможет увеличить дивиденды еще минимум в 2 раза.
Акции компании находятся в портфелях Bastion. Компания должна сохранить хороший дивидендный профиль, поэтому место в дивидендном портфеле вряд ли подвергается сомнению.
В активной стратегии РФ находятся либо компании с низкими мультипликаторами и наличием катализаторов для роста акций, либо растущие эффективные бизнесы. Из-за роста стоимости в последний год Таттелеком потерял в недооценке по мультипликаторам, поэтому будем думать над сокращением доли в портфеле.
Письмо инвесторам от Bastion в Telegram