Старый добрый обзор рынка от Т.М.

02 июля 2012, 21:18
|
Тимофей Мартынов

(-)ISM Mfg США 49.7 — самый слабый за почти 3 года, хуже всех прогнозов
(-)Китай-падение новых заказов в промышленности и загрузки мощностей
(-)Европа — PMI<50=>промышленн. сектор сокращается 11 месяцев подряд
(-)безработица в европе=11.1% на макс с начала ведения статистики с 1995 г.

(-)3 кварталы в годы выборов - самое худшее время для S&P500
(-)в Германии есть недовольные идеей участия в спасении слабейших стран
(-)Необходимость дальнейшего сокращения госрасходов в Европе, что создает предпосылки для низких темпов роста на годы вперед
(-)падение прибылей европейских компаний в этом году
(-)во 2-м квартале макс.доля понижений прогнозов по прибылям США к повышениям (3,62:1) за 11 лет. Причина: замедление роста в Китае, спад в Европе
(-)покупка облигаций ESM, а также рекапитализация банков — это разновидность мутации долга
(-)«фискальный обрыв» в конце года-начале 2013 в США

(+)расходы на строительство США в мае +0,9% — максимальные за 2,5 года, есть оживление в секторе жилого строительства — впервые с 2005
(+)средний дневной диапазон S&P500 удвоился в июне и составил 1%.
(+)за последние 3 года инвесторы в США вывели $300 млрд из взаимных фондов
(+)европейцы одобрили выделение 120 млрд евро на поддержание роста, что соотв 1,2%ВВП еврозоны
(+) европейцы позволят рекапитализировать банки напрямую

Будущее зависит от:

четверг, 5.07: решения ЕЦБ
пятница, 6.07: данные по рынку труда США
вторник, 9.07: отчет Alcoa, старт сезона

объемы+оценка на амер рынке акций минимальные с 2003 (6,8млрд акций)
среднаяя оценка амер акций на 16% ниже среднего за 5 лет

Morgan Stanley апгрейдили европейский рынок акций до нейтрального уровня. Последний саммит значительно повышает соотношение прибыль/риск для европейских акций. Тем не менее, саммит не улучшает слабый прогноз по прибылям, а также растущие страхи повсеместного замедления экономики. Ожидают снижения EPS на 8% в этом году.

US Market Active Stocks:
DD; MU;AMLN;BMY;UPS;