Блог им. andreihohrin

Идея на тему облигаций Мясничего и ОбъединенияАгроЭлита

Инвестиционная идея. Покупка облигаций «ОбъединенияАгроЭлита». Да-да, и на рынке ВДО случаются нормальные инвестидеи. Я уже писал, что мы наблюдаем неэффективность рынка в облигационных выпусках ТД «Мясничий» и «АгроЭлиты». И «Мясничий», и «АгроЭлита» — части одного холдинга Goldman Group, сейчас уже принадлежащие единой управляющей компании. Риски эмитентов можно считать равными. К тому же именно «ОбъединениеАгроЭлита» выступает основным балансодержателем холдинга, на ней сосредоточены основные активы.

Сравниваем доходности облигаций:
• Мясничий БО-П01, купон 13,5%, последняя цена 102,45%, доходность 10,56%
• Мясничий БО-П02, купон 13,5%, последняя цена 102,50%, доходность 12,62%
• Мясничий БО-П03, купон 13,5%, последняя цена 101,01%, доходность 13,91%
• ОбъединениеАгроЭлита БО-П01, купон 13,75%, последняя цена 100,44%, доходность 14,43%
• ОбъединениеАгроЭлита БО-П02, купон 13,75%, последняя цена 100,49%, доходность 14,41%
• ОбъединениеАгроЭлита БО-П03, купон 13,75%, последняя цена 100,47%, доходность 14,47%

Наблюдения. Во-первых, чем дольше обращается бумага, тем ниже ее доходность и выше цена. Во-вторых (и в-главных), доходности «АгроЭлит» выше, а цены ниже, в сравнении с «Мясничими».

Суть идеи:
• Если у Вас есть бумаги ТД «Мясничий», целесообразно поменять их на облигации «АгроЭлиты». Купон и доходность к погашению выше. Как выше и ликвидность.
• Если Вы задумываетесь, что купить в расчете на рост цены, подумайте над «АгроЭлитой», просто, глядя на приведенный список бумаг и доходностей.


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru
★1
Хорошая идея, но у Мясничего есть выпуски с погашением через год и через два, а ближайшее погашение АгроЭлиты в 2023 году. Собственно, этим, видимо, и объясняется такая разница доходностей. Все-таки в этом классе активов дюрация по логике и должна сильнее влиять на ценообразование.
А если сравнивать с Мясничим БО-ПО3 с погашением в 2024, то «неэффективность» уже и не такая очевидная.
avatar

Молчанов Максим

Молчанов Максим, согласен. 
Хорошая мысль, но если у меня 15 облиг «Мясничего» и 200 «ОАЭ», то мне дёргаться нет смысла, всё «сожрёт» комиссия.
 Когда новое будет размещение «Роделен»?
avatar

Рассудов Виталий

Рассудов Виталий, Роделен решает мелкие задачи по регистрации. К 25 сентября должен быть
А если я щас продам свои облиги Мясничего, мне придётся заплатить НДФЛ за сумму выше номинала и НДФЛ за нкд??
avatar

Arslan

Arslan, верно. если у Вас не ИИС
Андрей Хохрин, у меня ИИС. то есть, значит у меня оба эти налога не возьмут, при условии, что я 3 года не буду выводить денежки с ИИСа? 
avatar

Arslan

Arslan, верно

Андрей Хохрин, так может тогда подождать гашения?
Рассудов Виталий, всегда можно подождать, если не оптимизировать доходность
А НДФЛ? У Мясничего нет, а у АЭлиты есть. Почему не посчитали?
Глушков Александр, это как? он у всех есть в разной степени. НДФЛ — производная от дохода. Перестаем его считать — больше зарабатываем на рынке. 

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW