Чем больше узнаю про Газпром, тем меньше веры в его акции

Итак, основная идея в Газпроме была в том, что когда-нибудь он закончит тратить бабки на проекты с полуотрицательным ROI. Так вот оказалось, что никогда.
Вчера состоялся день инвестора Газпрома в Нью-Йорке. Честно говоря с таким подходом к акционерам я вообще не понимаю, зачем Газпрому париться и проводить какие-то дни акционеров:)) Думаю просто чувакам нравится ездить несколько раз в год в Нью-Йорк и Лондон за счет конторы, поэтому и придумали повод забухать.

Зубков думаю не даром продал акции ГП до дня инвестора:) — понимает что нехрена там ловить. 

Больше всего меня опечалило заявление о том, что сокращение капзатрат до менее 800 млрд руб в год произойдет с 2031 года (Какие молодцы, наверное посчитали, что свои личные бизнес планы по откатам выполнят к этому времени и уйдут спокойно на пенсию). На период 2021-2025 же запланированы капзатраты 1,1-1,2 трлн руб. 

Таким образом FCF Газпрома будет оставаться отрицательным ВСЕГДА в обозримом будущем.
Я же полагал, что через 2 года CAPEX упадет настолько, что дивиденды Газпрома вырастут до 400-600 млрд руб в год, то есть вырастут в 2-3 раза относительно текущего уровня.

Мотивация менеджмента Газпрома понятна. Тратить самим намного приятнее, чем просто отдавать деньги в никуда (т.е. в государственный бюджет и акционерам). 

На что остаются надежды у акционеров Газпрома?
1. Выделение и приватизация Газпромнефти
2. Выделение газотранспортной системы из состава Газпрома (это кстати может Роснефть-таки долоббировать годика через два)
3. Надежда на то, что текущие инвест.проекты Газпрома к 2025 году дадут миллиардов 200-300 доп. прибыли
4. Надежда на то, что экспортные цены на газ почему-то вырастут до $400/mcm
5. Надежда на то, что внутренние цены на газ вырастут до с $50 до $200, но это только если либералы прийдут к власти
6. Надежда на то, что после 16-лет правления, снимут Миллера и поменяют на эффективный менеджмент, который будет тратить эффективно и зарабатывать нормально. Но это тоже только если либералы прийдут к власти)))

Подписка на исследования рынка: mozgovik.com
★8
Тимофей купи 137-138.5 и сдай 160-170
avatar

ator

ator, да ты прав
в гп пахнет боковиком
до тех пор пока не возникнет инсайд
Тимофей Мартынов, в гп хорошая техкартинка сам набирал под 120 сдал 149 терь хочу 137-138,5 восстановиться до 160-170
а то что в новостях и сми — это шум и фон
avatar

ator

ator, ты реально в это веришь (160-170)? Это даже при Мамбе 2400 не будет (2400-2250=6,7%, 160-142=12,7%). А ей ещё надо дорасти до туда, перебив хаи.
avatar

НеоМэн

НеоМэн, еще раз поспорить хочешь? ок
avatar

ator

Тимофей Мартынов, когда продаст реально  последний долгосрочник, только тогда начнётся уверенный рост. Закон подлости  рынка )
avatar

Alex666

Распилят его на две компании в итоге, одну c долгами оставят текущим инвесторам, а вторую приватизируют правильно.
avatar

Тимоти Лири

Невербальный Паровоз, но пока будут пилить, акции в любом случае вырастут
Тимофей Мартынов, не проще Новатек купить, чтоб без приключений?
Невербальный Паровоз, он безумно дорогой

«Круглов думаю не даром продал акции ГП до дня инвестора:) „
Кто такой Круглов?
Алексей Медведев, пардон, Зубков
Тимофей Мартынов, а, ну этого то мы знаем )
когда публично гонят негатив… это очень хорошо ибо это к деньгам ))))
avatar

Тиберий

А куда пойдут кап.затраты Газпрома?

Случайно не на газификацию мест проживания русского народа, включая мам, пап, бабушек и дедушек бестолковых блогеров? Не на строительство мощностей по сжижению? Не на строительство инфраструктуры переработки, доставки и распределения?

Нет? А куда тогда? Мммм?

Не всё этой жизни измеряется ценой поганых бумажек и прибылью. Есть вещи гораздо важнее. Их нужно уметь видеть, понимать и ценить.
avatar

В.И.Чапаев

В.И.Чапаев, согласен
Газпром — социальная компания.
Работает для выполнения социальных задач в стране и социальных задач менеджмента.
А акционеры его — это сознательные благотворители
Тимофей Мартынов, спасибо. Я тоже рассматривал Газпром, как долгую инвестицию на период до 2020 года с ожиданием цены выше 200 рублей. Но нет. Ну его нафиг. Газпром — это кошелек нашей странной власти, от действий которой уже возникает когнитивный диссонанс. Если система не изменится, то Газпром еще как минимум 6 лет будет тощей коровой.
avatar

В.И.Чапаев

До 31 года рукой подать, а 41 год всё равно всё спишет))

По горизонту планирования понял, что ещё 2 срока будет 2018-2024, 2024-2030. После Газпром полным составом уедет на день инвестора в Нью-Йорк и не вернётся.

Бузил Ли-Репейник, ахахха)))
Шестого пункта достаточно, что бы акции бодро пошли на север...
Помнится, сколько то лет назад по рынку покатился слух, что Миллер серьезно захворал, так на этой новости акции так вверх рванули!))) так рынок оценивает руководство компании…
avatar

Александр (sm)

Александр (sm), Миллер относительно молодой. Сидеть ему в Газпроме пока Путин у власти
Тимофей Мартынов, как сказать… должность ответственная, а здоровье не железное… всяко может быть…
Тимофей Мартынов, думаешь до 31 г усидят? Стремительно телевизор теряет аудиторию, а интернет растёт. И поколение обновляется . 
avatar

Garik Sundukow

Александр (sm), миллер чуть жив. в одной почкой. в кабинете со специальным микроклиматом и постоянно дежурящим врачом. так что есть неплохие шансы что в марте переедет в илитный дом престарелых газовиков ветеранов
avatar

Стас Глоба

Министерство газовой промышленности, а не ПАО. Есть еще вероятность того, что строить газопровод в Индию будут. И самый большой риск — увеличат бюджетные изъятия, но само собой не через дивиденды. Хотя и так денег Газпрому не хватает (
Печально.
Но если Миллер уйдет и придет на его место Греф — 300 руб обеспечено как минимум. А лучше Тиллерсон — тогда и 1000 будет стоить. )))
avatar

aps

Что вы все в этот ГП вцепились ) оставьте его в покое, разве ММВБ состоит только из одного ГП? ) или вы хотите и стабильности и хорошего заработка? так это тогда из серии и рыбку съесть и на… сесть
avatar

slonofen


новый о
фис газпрома в моем родном г.Ухта

население около 120т

до этого был вот этот
сейчас уже будет два офиса
новый и старый)



avatar

михаил абанов

михаил абанов, а еще вот этот кусок говна в Питере:



Изгадили душевный городской профиль Питера…

Трудно было построить несколько кварталов невысоких офисных зданий в стиле прекрасной архитектуры города? Нет, не трудно. Почему ведут себя, как тупорылые арабы? Не понятно…
avatar

В.И.Чапаев

В.И.Чапаев, интересно, а московский офис они тоже за собой оставят? и там вокруг целый квартал газпромовской жилой застройки для сотрудников
Алекс Бергманн, за воздух не платят
avatar

Lekrus

В.И.Чапаев, так он почти за городом, какой профиль Питера?
В.И.Чапаев, а мне нравится этот офис!
В.И.Чапаев, это памятник… очень может быть что надгробный
avatar

ves2010

михаил абанов, охххх ты, мы там акции скупали его, когда они с офертой еще были, по доверенностям брали… напротив кафешка была клевая… а рядом гостиница в которой мы и жили полгода почти… уже не помню как и называлась -)))))
avatar

ВедьмедЪ

михаил абанов, до чего убогая архитектура
мрак
avatar

VpnS

михаил абанов, ты не прав, красивые здания с мраморной плиткой это вложение в Активы, любой банкир об этом знает.
Стр. 45 презентации Газпрома говорит совсем другое о FCF...))
Григорий Богданов, и что она говорит? Рост безумный???
Сергей Кузнецов, c 2020
Григорий Богданов, что то я не понял, там вроде консенсус блумберга? так можно что угодно  прогнозировать)
Роман Ранний, консенсус блумберга, но газпром приводит его в своей презентации, значит с ним согласен. Получается консенсус блумберга против консенсуса Тимофея. Но дело не в этом, я просто не понял, на что Тимофей опирается. С одной стороны аппелирует к презентации, с другой стороны там нет подобного.
Григорий Богданов, ссылкой не поделитесь?
avatar

Andrey Vlasov

Andrey Vlasov, конечно, пожалуйста
Григорий Богданов, спасибо за ссылку
день инвестора Газпрома в Нью-Йорке. Честно говоря с таким подходом к акционерам я вообще не понимаю, зачем Газпрому париться и проводить какие-то дни акционеров

Тимофей, не будь наивным. Если бы тебе на РБК предложили в НЙ сгонять, ты бы отказался? Я в своё время нет, Пенду увидел )
avatar

Vanger

Газпром — мечты сбываются! 
Ну а вы тут… ээ… вы держитесь здесь, всего доброго, хорошего настроения, здоровья! ©
avatar

_Beginner_

В 18.38 начал вчера продажи этого и закончил вечером на фьючах, с такими днями инвестора врятли взлетит даже на 240.
avatar

Антон Ромашов

Вот и отлично, не зря затарил Газон в портфель, будем расти, побольше пессимизма господа, не стесняйтесь!=)
avatar

Bubellar

а может всё гораздо проще) если газпромы, сетевые компании, гос банки и пр. не будут делать огромные инвестиции то и рост экономики будет нулевым. все эти мега стройки. жд линии для сапсанов и перевооружение армии тянут ВВП в процентном соотношении в положительную плоскость.
avatar

Rustrade

мост в крым чуть не забыл
avatar

Rustrade

это всё тянет экономику.
avatar

Rustrade

Пусть сбер продаст свои дорогущие видеокарты и бабки пойдут в газпром) 
avatar

Dachnik

Родственники по моему совету по 150 сбросили, годы держали)
avatar

AlexGood

я тебе в предыдущем топике про ГП написал что зачем покупать этот труп, когда есть сп500 и топы мировые, типа ВА, МКД и прочие лошки типа АПЛ.
Ты, и толпа сочувствующих, тогда минусов наляпала.
Ну а сейчас что скажешь?
avatar

Петя Кукушкин

Петя Кукушкин, труп или не труп, а я вот со 119 сижу и дивы еще получил. Не самая худшая бумага.
 гп шорт онли
avatar

VpnS

На самом деле Газпром по 142 это 6.5 процентов дивидентной доходности. (Надо считать полгода до дивидентов + год до следующих). Вполне себе доходность, можно сидеть и ждать переоценки. А он будет себе ходить в своем боковике.
Рулят тут цены на газ.

А так я в общем тоже продал половину (у меня 117 средняя), думаю дадут в течение года-двух подкупить ниже. А нет, значит нет.
avatar

Евгений Петров

ЗАЧЕМ ТАКОЙ ДЛИННЫЙ ПОСТ про акционеров, если ГАЗПРОМ ИМЕЕТ ОСНОВНОГО АКЦИОНЕРА В ЛИЦЕ БЮДЖЕТА РФ?

avatar

Error 404

«Более высокая гибкость в определении размера дивидендов у нас появится после завершения периода пиковых инвестиций», А сам период придётся на 2019 год, после чего постепенно будет снижаться. И я не помню чтобы Газпром хоть раз снижал размер дивидендов, поэтому думаю мы дождёмся роста дивов
сырьевые компании это пережиток 20го века. Вообще удивительно, как ещё они чего-то стоят. Лидеры будущей экономики — это IT, медицина, сельхоз, связь, космос
avatar

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет, киви, протек, русагро и оак ;)
avatar

Andrey Vlasov

Начинаю думать о покупке акций Новатэка.
Прикол будет, если он обойдёт газик по капитализации.
avatar

khornickjaadle

Лтрицательным fcf не должен быть— за НЕувеличнеием долга в ГП следят внимательно
но дивы точно расти не будут )))
странно вообще, что их платят
avatar

Neznaika1975

Согласен, что многие траты Газпрома неэффективны (не считая траты на социальные проекты (стадионы, водные дворцы)
Но даже там траты никто не контролирует (не анализирует). Приводили пример, что по строительству водного дворца можно было сэкономить прилично, покупая (частично) ОТЕЧЕСТВЕННОЕ оборудование. А они (Газпром) покупали почти все немецкое, которое стоит в десятки раз больше.
Да и информация доходила, что просто ВОРУЮТ (на закупках), откаты и все такое. Воруют на продажах б/у труб, чермет (например)…
Воруют часто на местах (на Севере). Возможно руководство не в курсе. Но это говорит об отсутствии контроля.
Тимофей, вот же слайд с 45 страницы презентации. FCF начнет расти с 2019 года.

avatar

Alexrad

Alexrad, хоспади это ж Газпром говорит:
вот господа, посмотрите что вы ожидаете от нас после 2020 года
Это ж позорный прогноз из блумберга а не их собственный прогноз
Тимофей Мартынов, то есть в свою презу они вставляют прогноз, которому не доверяют?
avatar

Alexrad

Газпром и политика государства — неразрывно связаны между собой. Многие из вас знают или догадываются, что что многие корпорации, у которых основной акционер — государство, погрязли в коррупции. Кто такой Миллер? Кто ему покровительствует в структуре государственного аппарата? 
Вы не находите логическую взаимосвязь между тем, кто несколько сроков стоит во главе государства, и тем, какой доход получают миноритарные акционеры от акций Газпрома? 
avatar

Лыжник

Григорий Богданов, молодому человеку на фото лет 37, а строят явно дольше
Евгений Горюнов, спасибо
прям некрофилы какие-то — ну нахера в труп тыкать своими денежками — не оживёт всё одно
avatar

ра55еВу

Газпром уникальная контора, у них почти после каждого дня инвестора акции падают. Типа люди приходят на день инвестора с надеждой, а им-  мы такая шарага, что вы даже не думайте нас покупать!)))
avatar

Warren Warren

alex pro, последний раз либералы в этой стране были во времена декабристов. С тех пор больше их не наблюдалось. Бывшие фарцовщики, исповедующие дикий капитализм вот уж никак не либералы.
avatar

надоело

В марте собираются Украине газ пускать несмотря на непогашенный долг. Это прекрасно показывает ху из ху в этой проворовавшейся компании жуликов. 
avatar

fylh

Они понимают, что у нас нищие инвесторы, которые дерутся на собраниях из-за пирожков, поэтому проводят мероприятия в США и Англии)
avatar

Павел


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW