Роснефть: дивиденды чётко по див. политике

💰 Подобные посты писать скучно, но я действительно заскучал, т.к. так и не дождался вчера цифр по инфляции от Росстата в обещанные 23:00мск, но чем-то полезным заниматься на выходных всё-таки нужно. Тем более, уходящая рабочая неделя для моего портфеля отметилась сразу двумя белыми лебедями, и я торжественно закрыл свои позиции в ЛСР и Циане, чему безмерно рад!

Роснефть накануне рекомендовала промежуточные дивиденды за 9m2026, совершенно буднично и строго в соответствии со своей див. политикой направив акционерам 50% от полугодовой чистой прибыли по МСФО (также как и ЛУКОЙЛ, при определении размера промежуточных дивидендов Роснефть ориентируется на итоги первых шести месяцев), что в пересчёте на одну акцию составляет 9,44 руб. и сулит скромную промежуточную ДД=2,6%:



📆 Дивидендная отсечка намечена на 11 января 2027 года (с учётом режима торгов Т+1).

🧮 Финансовую отчётность мы с вами уже разбирали ранее, поэтому лишь напомню, что чистая прибыль сократилась по итогам 6m2026 на -18,4% (г/г), составив 200 млрд руб., и компания стала единственной в нефтедобывающем секторе, показавшей падение прибыли. Теперь берём половину этой прибыли (100 млрд руб.), делим на кол-во акций (10,598 млрд шт.) — и в итоге получаем те самые 9,44 руб.

👉 В общем, Роснефть — это классика жанра: скучно, предсказуемо и строго по уставу. В данном случае это не история про «плохой менеджмент» — это история, скорее, про цикличность. Когда нефть и рубль работают в плюс, Роснефть платит щедро. Когда нет — платит столько, сколько заработала. Дивидендная политика честная, но она не спасает от волатильности прибыли.

На сей раз в полугодовые результаты вмешались «неденежные и разовые факторы», на которые пришлось порядка 90–130 млрд руб. дополнительных расходов, и без них дивиденд мог бы быть на 4–6 руб. больше. Если во втором полугодии этих факторов не будет, прибыль может составить 430 млрд руб., а дивиденд на акцию — около 20 руб. Но риск новых списаний стоимости активов в годовой отчетности остаётся, поэтому давайте не будем пока сильно забегать вперёд.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И хороших вам выходных!

📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой телеграмм-канали MAX, и будьте на шаг впереди рынка!