Блог компании БКС Мир инвестиций | Мнение аналитиков. Как повлияет на нефть скорое открытие Ормузского пролива

Судоходство через Ормузский пролив может быть возобновлено 19 июня, следует из нескольких официальных источников. Именно этот день называют датой подписания США и Ираном меморандума о взаимопонимании, который, по всей видимости, принципиально устраивает обе стороны конфликта.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

• В случае подписания движение судов через Ормузский пролив, вероятно, также начнется 19 июня. При этом участники соглашения берут еще 60 дней для решения оставшихся спорных вопросов.
• В течение 30 дней должна быть проведена операция по разминированию Ормузского пролива для обеспечения безопасного прохода судов. Параллельно вторая сторона — США — обязуется снять морскую блокаду и отвести свои вооруженные силы из прилегающего района.

Негативно для настроений в секторе. Период высоких цен на нефть, вероятно, подошел к концу. Утром цены резко корректируются вниз на фоне новостей о планируемом подписании США и Ираном меморандума о взаимопонимании. Это сказывается и на динамике акций нефтегазового сектора. Тем не менее между сторонами остаются разногласия. Непонятна и позиция Израиля, ведущего пока военную операцию в Ливане. Поэтому мировой рынок энергоресурсов будет по-прежнему сильно зависеть от новостей с Ближнего Востока.

«Позитивный» взгляд на Роснефть, ЛУКОЙЛ. Котировки большинства бумаг нефтяного сектора опустились даже ниже уровней конца февраля. Фактически рынок оценивает их так, будто ситуации вокруг Ормузского пролива не происходило, и кризис не продолжается. При этом текущая стоимость нефти в рублевом выражении — около 5,2 тыс. руб. за баррель — существенно выше уровней начала года, когда она составляла 3,1–3,2 тыс. руб. за баррель. Однако этот фактор пока не находит отражения в рыночных оценках.

В качестве более предпочтительных вариантов в секторе выделяем акции Роснефти и ЛУКОЙЛа (обе с «Позитивным» взглядом). Для Транснефти важны именно объемы транспортировки, а не цены, — ждем новостей о размере дивидендов за 2025 г. (самый поздний срок — конец месяца).

• Подтверждаем идею «Лонг Транснефть» с целью 1600 руб. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.