Смартлаб конфа. Про Селектел

Сегодня и завтра пара тезисов с выступлений эмитентов. Смартлаб в разгаре

У меня с Selectel опыт взаимодействия дважды: клиент напрямую (сервер) и держу облигации.
❗️Кстати. На конфе прикольный стенд Selectel, можно поковыряться в железе и сервер собрать. Аж олдскулы свело

Тезисы, все и сразу:

— Проблем закупа оборудования нет, вопрос лишь цены. Процессы завезти проще станков. Берут их у российских дистрибьютеров.
— Огромная доля рекуррентных платежей, то есть стабильнейший поток. Подписочная модель, грубо говоря. Круто.
— В декабре 2024 приобрели облачного провайдера Servers
(Нарастили долю в бизнесе)
— Уникальные компетенции в bare metal, то есть выделенные серверы с собственной линией сборки.
— В 2024 заняли 60% рынка выделенных серверов. Это ОЧЕНЬ много
(При этом провайдер независимый, то есть без конфликта интересов с бизнесом клиента)
— Низкая концентрация выручки (то есть нет каких-то супер якорных, распределена выручка).
— Топ клиентов айти и ретейл, но и соседние сектора занимают огромную долю. То есть диверсификация по отраслям
— Очень крутой рост, доехал еще эффект M&A

— Окупаемость инвестиций в оборудование: надо разделять на сервера и дата-центры. В среднем около до 5 лет, но даже устаревшее оборудование находит применение, бывает сильно быстрее.
— Уровень долга в моменте 1,7х, что весьма комфортные значения.
— По сумме было 6 выпусков облигаций, первый в 2021, крайний в сентябре 2025. Будут и новые.

❗️Важно. Облиги в секторе «роста инвест и инноваций», то есть освобождение от налога с тела облигаций. Держать НЕ менее года надо

📍Как планируют развиваться?
— Усиление вертикальной интеграции, развитие ниши Кибер безопасности ну и конечно же AI проекты.
— Рано или поздно созреют и состоится IPO.

В общем крепкие айтишники, зарабатывают стабильно, занимают осознанно, бизнес моделька посчитана и проверена. Не подкопаться

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации