Парадокс Пельцмана (почему оптимисты на рынке быстро мрут)

Привет!

В 1975 году один чикагский профессор по фамилии Пельцман провёл исследование. Тогда в Штатах как раз обязали автоконцерны внедрить в тачки ремни безопасности, дисковые тормоза и укреплять кузова. Думали, что смертность на дорогах сейчас упадёт в ноль.
Но он там плавал. Количество аварий улетело в космос, а смертность пешеходов и велосипедистов вообще пробила хаи.
Оказалось, водители подсознательно почувствовали себя в домике и начали жёстко лихачить, превышать скорость и реже смотреть по сторонам. Мозг просто компенсировал безопасность повышенным риском. В науке это так и назвали — эффект Пельцмана.

Каждый раз, когда индустрия пытается продать нам ремень безопасности — будь то сложная система, статус квала, подписка на крутую нейросеть или мозговичек или очередной фильтр индикаторов — у трейдера в голове щёлкает тумблер безопасности. И в этот момент начинается скрытая ловушка. Человек начинает совершать микро-грехи: лезть в сделки чуть раньше сигнала (тренд же очевиден), забивать на конское проскальзывание, выдумывать лимитки там, где надо тупо бить по рынку. Мы компенсируем надёжность системы собственной распущенностью. А потом рынок меняет фазу, и этот запас прочности сгорает за пару клирингов.

Человеческий мозг эволюционно наверное не заточен под биржу. Для нашего внутреннего первобытного аленя стоп-лосс — это не системный расход. Это потеря социального статуса в племени. Это значит, что тебя отлучат от костра и еды.

Поэтому, когда цена пролетает уровень, Система 1 (по Канеману) мгновенно отключает разум. Врубается животный страх. И вместо того чтобы нажать на тормоз, трейдер жмёт на газ — начинает усреднять, раздвигаем стопы и доказывать рынку, что он самый умный.

Тут помогает только Парадокс Стокдейла.
Был такой американский адмирал, 8 лет просидел во вьетнамском плену. Когда его спросили, кто погиб в лагерях первыми, он ответил — оптимисты. Те, кто верил, что их освободят к Рождеству, потом к Пасхе, потом к Дню Благодарения. Они просто ломались психологически и умирали от разбитого сердца. Выжили реалисты. Те, кто не терял веры в финал истории, но каждый день честно признавал: «Да, я в жопе, сегодня меня опять будут бить, и к Рождеству я отсюда не выйду».

На рынке наверное выживают только такие же реалистичные пофигисты. Те, кто выключил оптимизм и не ждёт, что эквити обязано расти каждый день или месяц, как уверяют некоторые со своими 90% прибыльных сделок.

В трейдинге, как пели Anacondaz, настоящая сила в жилистом болте, положенном на всё — на мнения, на славу, на красивую эквити и на страх получить очередной системный минус.

Просадка для трейдера — это не ошибка. Это наши инвестиции в будущий тренд. Плата за вход. Если в реальном бизнесе ты 3 раза в год теряешь четверть оборотки, тебя назовут чокнутым. Но если ты системно отдаёшь эту четверть ради десяти или двадцати ударных дней в году, которые перекроют её в пять раз — это нормальная математика.

Надо наверное вырабатывать простые, механические рефлексы. Жесткие правила безопасности работают только тогда, когда ты не меняешь стиль вождения в зависимости от того, сидишь ты в раздолбанной копейке или в Майбахе.

Если на пробое уровня рынок улетает без тебя — сиди и кури бамбук. Пытаться догнать поезд лимитками или запрыгнуть повышенным объёмом — это чистый Пельцман. Рынок не даст зайти на халяву, а если даст — то по самой стремной цене.

Грааль сидит не в коде. Он сидит в операторе, который пристегнул ремень, выключил оптимизм, принял рутину боковика как налог на выживание и тупо выполняет регламент. В тот самый момент, когда для тебя правильная сделка по системе становится важнее прибыльной сделки по интуиции — можешь считать, что ты молодец.

Всё остальное — лотерея, где у казино всегда больше матожидание.