Сегодня про Черкизово

Рыночная цена = 3383₽
Справедливая цена = 3690₽

Краткие итоги за 1КВ2025 года:

Выручка +11.2%
Чистый убыток вместо прибыли

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Цены на продукцию растут
🟢Экспортные продажи растут

Риски присущие Черкизово:

🔴Нулевые дивиденды за 2025 год
🔴Дорогой заёмный капитал
🔴Бизнес начал генерировать убытки

Черкизово не та компанию, которая готова демонстрировать впечатляющие темпы роста. Выплатами тоже не берёт, они выходят ниже среднерыночных.

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 70.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 3.2x.

Как менялись выплаты в последние годы:

0% выплачено за 2022 год
6.5% выплачено за 2023 год
5.5% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Может показаться, что раз Черкизово получила убыток в первом квартале, то не факт, что так будет и дальше. С этим спору нет — начало года всегда слабое по прибыли. Но долговая нагрузка перешла порог в 2.5x, что ставит выплаты под вопрос.
Ну и ладно с этими дивидендами. Пугают и другие ограничивающие факторы для роста, а именно текущие проценты по займам. Инвест. программу компания не сильно то и урезала, отчего теперь мучается с долгами.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации