Сегодня про Новатэк

Рыночная цена = 1061₽
Справедливая цена = 1218₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +12.7%
Чистая прибыль +6.5%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Компания продолжает платить дивиденды
🟢Экспорт СПГ растёт

Риски, присущие Новатэку:

🔴Длительное санкционное давление
🔴Компания нуждается в танкерах, поставки которых задерживаются
🔴Отложена реализация нескольких проектов

Новатэк отличный бизнес, который устойчив даже при санкциях. Но он будет оцениваться не сильно выше текущих цен, если экспорт не начнёт увеличиваться, как и цены на газ.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 77.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.14x.

Как менялись выплаты в последние годы:
9% выплачено за 2022 год
5.2% выплачено за 2023 год
7.4% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 37.4₽.

Ожидается по итогам 1 полугодия 2025 года.

Теневой флот находит покупателей на российский СПГ, а ЕС признала, что не может различать откуда был ввезён газ. Поэтому Новатэк продолжает экспортировать его без каких-либо проблем. И рост экспорта касается не только Европы, но и других направлений.
Компания в большинстве своём поставляет газ на внутренний рынок. Текущая цена акций недалека от справедливой, потому что раскрытие потенциала завязано именно на экспорте. Больше рынков сбыта, больше покупателей за рубежом, больше выручка от экспорта — это и может стать триггером для роста.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации