dr-mart

Костин наспор ожидает снижения ставки в июне. Что это будет значить?

Уже даже Костин наспор ждет снижения ставки в июне. Странно, но рыночная толпа резко в моменте стала переобуваться под снижение ставки на следующем заседании.

Под это немного собрали рынок со дна.

Я на 82% уже в акциях, с точки зрения leveraged bets самые большие бенефициары снижения ставки в моем портфеле — это Магнит и Ростелеком. А так то в целом весь рынок конечно должен выиграть от снижения.

==========

Фоном я просмотрел отчеты 108 компаний за прошлый год, хорошего там ничего не видно особо. Реально растущих компаний на нашем рынке всего с десяток, средний P/E = 8,3, что в текущих условиях вообще недёшево, а если смотреть P/FCF, там вообще грусть.

Удивляет то, что в условиях рекордно высоких ставок большинство компаний наращивают капексы на десятки процентов, что соответственно прибило в хлам денежные потоки.

Кстати менее половины всех компаний смогли нарастить прибыль в 2024, а по итогам 2025 года таких компаний будет гораздо меньше.
6.9К | ★2
39 комментариев
-3
Спорить с костином, который вхож в кабинеты? не смешите…
avatar
Биткоиновый принц
Биткоиновый принц, поглядим
avatar
имя фамилия
Smart-lab премиум
Биткоиновый принц, я много раз видел уже как Костин, Грефф и подобные давали ошибочные прогнозы по решениям ключевой ставки…
avatar
Дух Анкориджа
Биткоиновый принц, в России только с одним человеком не имеет смысла спорить.
avatar
Мир в экономике
Биткоиновый принц,
avatar
Людвиг ван Биткоин
" Что это будет значить?" ---  ровно ничего кроме   СНИЖЕНИЯ.
avatar
ВВШ Free.Solo.
Андрей, готовьте лоб)))
avatar
Жёсткий Ястреб
+1
Это значит что он получит 21 щелбан от Пьянова! 
avatar
Beach Bunny
Beach Bunny, от трезвого нормальных щелбанов не получишь..
avatar
Жёсткий Ястреб
Костин наспор ожидает снижения ставки в июне. Что это будет значить?

А это что-то должно значить? 

avatar
Vostan
+2
У Костина в банке громадная дыра и нужны дешевые деньги. А слова… бесплатны. Так что пока работает ртом, на ставку это не влияет. 
avatar
last_rat
last_rat, почему дыра то?
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, втб вынужден оплачивать хотелки
avatar
der_trei
Тимофей Мартынов, скоро год как ты в акциях примерно на этих уровнях вход был… элкьюдити 20% сделал
avatar
Zvr
Тимофей Мартынов, так в апреле ВТБ раньше всех снизил ставки, уронив их резко(к примеру, разом с 23%---19% по НС на минимальный остаток) и сильно ниже рыночных. Деньги ушли. А впереди выплата дивидентов.
ВТБ выступает в роли тарана. Таран и страдает больше всего.
avatar
last_rat
+1
19% сделают.
avatar
Михаил Шварц
+3
Привлечение внимания:
один топ ВТБ говорит одно,
другой топ ВТБ — противоположное
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+2
ну пусть снизят ставку, а я посмотрю, кто понесёт в банки под сниженый процент бабло. 
20% годовых — это то, что удерживает людей от ухода в конвертируемую
avatar
Мир в экономике
Мир в экономике, держите под 20% только не забудьте хэдж фьюч на доллар
avatar
Vadim Skrizki
-1
Vadim Skrizki, у меня капитал до 5 млн, мне срочка не нужна.
мои 25% — это и есть премия за риск нахождения в рубле, зачем мне переплачивать?!
avatar
Мир в экономике
Не на что докупать. Я проедаю почти всё, что надо тратить на капитализацию и рефинансирование. А тут ещё ТГК 10AEF9 облига собрала мои тейки на 40к чирканув почти до 94% аццких 120%, отложенных на докупки. Как насчёт доллара под 200? Говорят со следующей недели начнётся.
avatar
Xakauga
+1
У Костина банк не зарабатывает сейчас от основной деятельности. Особенно порадовали слова допка, после объявления дивов. Это прям цирк.
Да и он в прошлом году ошибался в прогнозах.
avatar
Vic
+2
Пьянов (Балда) выбьет ум у Костина (Поп) за десять щелчков, и станет гендиром ВТБ.(Что-то из классики).
avatar
Андрей Борноволоков
Если брать сценарий снижения ставки, то это длинные облиги отрабатывают и акции, но думаю акции отработают это лучше, сильнее и быстрее и дивы летом, еще белый лебедь может прилететь в виде договоренностей, так что 82 % в акциях это достаточно правильная направленная позиция по идее.
avatar
Робот Бендер
Робот Бендер, с акциями проблема вовремя соскочить. Либо будешь рвать волосы что рано соскочил на взлёте, либо что поздно, уже в разгаре раздачи энтузиастам. 

а так я заложился в длинные ради переоценки. Если 6го не поднимут — хорошо, успею еще на купоны докупиться не в запарке (легко переплатить).
avatar
Сиделец
+1
Надо подождать с понижением в текущей ситуации. Вон яйца пошли вниз, а остальное все дорого. Думаю наше ЦБ мудрое и ещё подспустит колеса и подождёт когда цены на многие товары откатят и обвалятся на некоторое количество, а то совсем охренели, некоторые товары особенно. Война ещё долго будет, не надо спешить, народ у нас не богат, все для фронта и бойцов!
avatar
VалиБакS
Ростелеком. А так то в целом весь рынок конечно должен выиграть от снижения.- SIB дал рекомендацию ждут значительного повышения цены Ростелеком… пока думаю купить не купить.
Предыдущие их указания по снижению акций POSI  я проигнорировал(  вышел в безубыток!
Думаю стоит прислушаться к мнению ангажированного SIB) по Ростелекому. 
avatar
Михаил Ростов Папа
+1
Символическое понижение ставки не поможет рынку, как и нефть, которая продолжит снижение
avatar
Fokuspokus
Костину можно верить, то ВТБ тогда сколько должен стоить?)
avatar
Evgeny
Только вот ЦБ до сих пор ждёт среднюю ставку 20% в этом году. Мне кажется люди слишком оптимистично смотрят на снижение ставки так же, как это было и с мирными переговорами.
avatar
Vic
+1
А с кем и на сколько он поспорил? 
avatar
Ask
Интересно, на чем банки зарабатывают беря депозиты за 20%?.
По мне не больше 1% снизят.
Хотя проблема даже в процентной ставке, а в общей экономич.ситуации.
avatar
Двоечник
+1
Двоечник, посмотрите эту ставку 

cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/

Это то, подо что любой банк может в том числе и разместить рубли в ЦБ, которые не ушли в кредиты. 
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., ну вот беря депозиты под 22% и получают убыток? В среднем конечно прибыль, выдали кредит под 30%, лстаток под 20%, но тут по мне всё равно пузырь, т.к объем кредитования падает…
avatar
Двоечник
Двоечник, депозиты больше, чем 20% банки дают только для новых вкладов. Ни один банк не дает на вклады без довносов больше 18%.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
а возьмут и повысят , вот шухер будет
avatar
Дмитрий Мамедиев
А мне бессмысленно что либо писать о ставке 6 июня, потому что дубликат получается

smart-lab.ru/blog/1145294.php

avatar
А. Г.
Популярный автор
Вопрос автору, зачем называете участников торгов «рыночная толпа»?
avatar
NikolayRogov
Smart-lab премиум
получается риск/доходность отрицательна) брать бонды надо
avatar
Разиф Галеев

Читайте на SMART-LAB:
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В...
Фото
Альфа-Инвестиции
30 января 2026, 15:38
Маржинальная торговля: кому она подходит и какие риски стоит учитывать?
Маржинальная торговля остаётся одним из самых обсуждаемых инструментов на рынке. Возможность увеличить объём операций за счёт заёмных средств...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
30 января 2026, 12:53
Фото
Акции «Русала» подошли к важному рубежу
В прошлом году акции «Русала снизились в цене на 8%, в то время как в Гонконге они выросли на 53%, что стало отражением укрепления рубля к...
Фото
Финам Брокер
30 января 2026, 17:30

полезные записи за 24 часа

★12 145 Планки Мосбиржи убивают счета трейдеров
★6 10 Контроль за переводами на карты. В избранное.
★5 28 🤦‍♂️Я поимел +300% на серебре, а вчера серебро ПОИМЕЛО меня
★5 2 🔥 ТОП-5 дивидендных идей на 2026 год
★4 45 Крупные инвест блогеры переобулись. Разочарование в сложном проценте и долгосрочном инвестировании.
★4 2 Глобальные тенденции спроса на золото: отчет за четвертый квартал 2025 года
★4 21 Потратил в январе 2026 г. 140244₽. Побывал в Кировске и в очередной раз слил денег на авто!
★3 5 Создание пассивного дохода: какие акции и облигации покупал? Итоги инвестирования в январе 2026 г.
★3 0 Из каких облигаций собрать портфель на 2026 год. Полный разбор и сделки
★3 9 🍴Росинтер: стагнация и убытки, или в чём проблема общепита ❓❗️
+252 145 Планки Мосбиржи убивают счета трейдеров
+109 121 Самая выгодная покупка года!))) "МОИ КОТЛЫ" ))....
+86 9 🍴Росинтер: стагнация и убытки, или в чём проблема общепита ❓❗️
+84 91 Девушек для вечеринок Джеффри Эпштейна поставляло модельное агенство Shtorm из Краснодара.
+77 45 Крупные инвест блогеры переобулись. Разочарование в сложном проценте и долгосрочном инвестировании.
+80 21 Потратил в январе 2026 г. 140244₽. Побывал в Кировске и в очередной раз слил денег на авто!
+74 10 ⭐️Котайджест🐾 Рухнуло всё: металлы, крипта. Рубль сила 💪можно купить еще больше подешевевших акций
+68 12 Мои итоги января
+66 80 «Потери будут ощутимые». Кого начнут увольнять уже этой весной
+55 5 Создание пассивного дохода: какие акции и облигации покупал? Итоги инвестирования в январе 2026 г.

самые обсуждаемые сегодня

121к Самая выгодная покупка года!))) "МОИ КОТЛЫ" ))....
91к Девушек для вечеринок Джеффри Эпштейна поставляло модельное агенство Shtorm из Краснодара.
80к «Потери будут ощутимые». Кого начнут увольнять уже этой весной
71к Купить машину или инвестировать!
53к Почему я не экономлю на кофе (и вам не советую)
48к Миллиардер из России поднялся в списке налогоплательщиков в Британии
45к Крупные инвест блогеры переобулись. Разочарование в сложном проценте и долгосрочном инвестировании.
36к ВОЗ: дожить до 200 лет возможно!
30к Россию ждёт экстремально холодный февраль.
31к Кого позвать выступить на конфусмартлаба 20 июня в Питере?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн