Новый формат ?

Тимофей делится мыслями

Промомед $PRMD привлек финансирование с помощью облигаций нового формата

Вы спросите, и что в этом такого? Событие заслуживает внимания, так как подход нестандартный для рынка. Просто облиги каждый день кто-то выпускает, а это что-то новенькое

Дело в том, что доход по этим структурным облигациям привязан К РОСТУ КАПИТАЛИЗАЦИИ. Неожиданный ход, смело, особенно с учетом того, что такой инструмент на российском рынке появляется впервые.

Если акции упадут — инвестор получает всю проинвестированную сумму назад, обеспечивается полная защита вложений.
Если акции вырастут — инвестор получит выплату от 100% до 160% от номинала облигации денежными средствами или акциями компании. В маркетинг умеют, на отчетах и презентациях препаратов акции 15-25% прибавляли за несколько дней

Если что, Промомед #PRMD это крупный фармпроизводитель. У них собственный уникальный R&D-центр мирового уровня и высокотехнологичное предприятие – завод «Биохимик». Линейка препаратов огромная, от базовых до высокомаржинальных инновационных направлений — Тирзетта (что-то вроде Оземпика) зимой вышла, из известных.

— Тех. размещение прошло 28.04.25 по цене 25 119 руб., исходя из средневзвешенной стоимости акций по итогам основной сессии 24 апреля. Для расчетов по сделке на 1 облигацию приходится 60 акций PRMD.
— Привлекли более 1,6 млрд рублей, погашение по оферте до июня 2026 года. (в целом стандартная по рынку дюрация, без изобретений).
— Более 400 квал. инвесторов приняли участие, т.е. суммы солидные, осознанный подход. Для нового инструмента высокий интерес такого количества инвесторов выглядит впечатляюще.
— Защита капитала обеспечена дочерней компанией ООО «ПРОМОМЕД ДМ», рейтинг «ruA-» от «Эксперт РА». В 2025 рейтинг штука важная, ставка вынуждает следить.
Посмотрим, какой источник выплат выберет компания. На данный момент подробностей нет, но важно, что допку в ближайший год делать НЕ будут (нет нужды). Есть вариант задействовать какую-то часть квазиказначейского пакета (около 5% акций).

Очевидно, что сделка расширяет портфель инструментов фондирования и снижает стоимость заимствований. В условиях жесткой ДКП инструмент по-своему уникален: компания привлекает средства без уплаты процентов, так как доход инвестора зависит от роста стоимости акций.

Привлечённые ресурсы компания направит на реализацию стратегических проектов: только в 2025 г. на финальной стадии регистрации 8 препаратов, в планах разработка доступных онковакцин и таргетных препаратов, а также тройной агонист – новейшая терапия избыточного веса.

По сути задумки это win-win связка между акционерами и облигационерами. Посмотрим через некоторое время, как пойдут дела

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации