Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за апрель 2024 г. По состоянию на 1 мая 2024 г. объём ФНБ составил 12,75₽ трлн или 7,1% ВВП (в марте — 12,53₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,17₽ трлн или 2,9% ВВП (в марте — 5,08₽ трлн). В этом месяце регулятор свернул свою инвестиционную деятельность и направил скромные 5,7₽ млрд (в марте весомые — 152₽ млрд), помимо этого, на финансирование дефицита ФБ отправилась малая часть из ликвидных активов, с учётом роста акций/золота значительно увеличилась неликвидная/ликвидная часть, последняя намного важнее, потому что именно из неё идут средства на инвестиции и финансирование бюджета, но об этом ниже.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 659,6₽ млрд (в марте — 657,8₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

▪️ облигации российских эмитентов – 1,392₽ трлн (в марте —1,384₽ трлн) и $1,87 млрд;

( Читать дальше )

Почему то СМИ не обратили внимание на самый сильный с 2022 спад инфляционных ожиданий в США.
С 12 апреля по 7 мая годовой Breakeven rate (рыночный прогноз долларовой инфляции на ближайший год, определяется как разница между доходностью обычных и инфляционных US Treasuries) упал с 4,3% до 2,2%.

Что это значит?
Возвращаясь в конец 2023 года, когда на фоне снижения инфляционных ожиданий ниже 2% ФРС дала сигнал к снижению ставки, случился казус. Кот ещё не вышел из дома, как мыши пустились в пляс:) «Ралли всего», которое за этим последовало, привело к всплеску инфляции.

В ФРС сделали выводы и решили сделать процесс выхода из режима жесткой монетарной политики более растянутым.

Но зато теперь работа выполнена! Это означает, что, скорее всего, рынки прошли локальный пик по доходностям долларовых облигаций и курса доллара к мировым валютам. Также это означает пройденный пик цен на золото, о чем мы писали, как раз, 12 апреля.

Важно, что дезинфляционный процесс продолжается.

( Читать дальше )

7 мая 2024 года, в день между прочим ПЯТОЙ по счёту инаугурации В.В. Путина, также был опубликован «Указ о национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года».

✅Указ касается и нас, частных инвесторов — поскольку призван определить дальнейшую стратегию РФ в части экономического развития, бизнес-процессов, фондового рынка и доходов населения. Так что я подготовил краткую выжимку самых главных моментов нового Указа.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

💪Об увеличении ВВП

👉Указом поручено вывести Россию на 4-е место среди ведущих экономик мира по размеру ВВП (валового внутреннего продукта), рассчитанному по паритету покупательной способности.

👉Добиться этого нужно «не позднее 2030 года». Выполнить задачу необходимо в том числе за счет наращивания производительности труда в стране. Кроме того, в среднесрочной перспективе важно будет сохранить макроэкономическую стабильность, низкую безработицу и снижение уровня структурной безработицы.

( Читать дальше )

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена проколола сильный уровень 341800, но закрепиться ниже сил не хватило и цена пошла в рост, фактически вернувшись в диапазон между уровнями 345075-341800. Пока цена не ушла выше верхней границы диапазона, не исключаю варианты возобновления коррекции. При уходе цены выше 345075 — шансы на коррекцию резко падают, поэтому предпочтительней торговля от лонга. При уходе цены ниже 341800 (с тестом снизу) — торговать лучше от шорта
Для сделки ждем тест гориз.уровней 341800 и 345075, а также границы розового(343850)
В случае четких тестов можно входить от менее сильного уровня — границы черного канала — 344650

На часовом графике цена все таки смогла вернуться в свой зеленый канал, в котором находилась с февраля этого года и уйти выше ема233, что является признаками возврата цены к росту. Еще одним фактором для роста станет пробой нисходящей трендовой. Выход из зеленого канала вниз опять станет сигналом для дальнейшего падения цены.
Для сделки смотрим тест границы зеленого(343825 на утро) канала

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. За это время почти все банки сохранили ставки на прежнем уровне, за исключением Хоум банка, который поднял ставки на 0,25...0,5% и Тинькофф, который предлагает на 2 месяца 17%. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.

1. Инвестторгбанк
вклад «Точно в цель» 1 процентный период с 1 по 125 день (16,25%), 2 процентный период с 126 по 250 день период (14,25%), 3 процентный период (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.

2. МКБ
вклад «МКБ. Перспектива» если открыть онлайн 15% (на 95 дней), 14,7% (на 185 дней), 13,5% (на 370 дней). Проценты в конце срока. При покупках по карте от 10 тыс.₽ 16,5% (на 95 дней); 16,2% (на 185 дней); 15% (на 370 дней).

3. Газпромбанк
вклад «Заоблачный процент» от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 15%, с 61 по 120 день – 15,5%, с 121 по 181 день – 17%; при открытии в офисе — с 1 по 60 день – 14%, с 61 по 120 день – 14,5%, с 121 по 181 день – 16%.

( Читать дальше )

1. СД ММЦБ ($GEMA) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 2,2₽/акция (ДД+1,08%), ГОСА 11 июня.

2. Путин поручил обеспечить к 2030 г. долю самолетов отечественного производства в парке российских авиаперевозчиков не менее чем 50% — указ.

3. Минфин РФ проведет аукцион 8 мая по размещению ОФЗ 26244 и 26242.

   

4. После перевода прав владения акциями в России от недружественных акционеров, их акции и депозитарные расписки останутся заблокированными на счетах типа С — Ведомости.

5. Цена нефти Urals для расчета НДПИ за апрель 2024 г. составила $74,98 за барр — Минэкономразвития.

6. Инфляция в РФ с начала 2024г составила 2,39%, годовая — 7,64% — Росстат.

7. Перевозки контейнеров по сети РЖД за январь — апрель выросли на +9,4%, до 2,6 млн ДФЭ.

8. Минэнерго обратилось в Правительство с предложением временно приостановить запрет экспорта бензина, рынок бензина в РФ в настоящий момент перенасыщен — Новак.

9. Российский сектор синтетических каучуков после четырехлетнего спада начал восстанавливаться.

( Читать дальше )

Портфель PRObonds Акции / Деньги имеет 22,5% за 12 месяцев.

Индекс МосБиржи за это же время — +35,1%. Т.е. портфель вобрал в себя почти 2/3 роста рынка. С той оговоркой, что за эти 12 месяцев максимальна просадка портфеля составила менее 2,5%. Тогда как снижение Индекса МосБиржи, хоть оно тоже было сдержанным, достигало 8%, втрое больше. По соотношению доходности / риска (или доходности / волатильности) портфель оказался эффективнее.

Напомним, портфель PRObonds Акции / Деньги формируется из корзины акций в соответствии с Индексом голубых фишек (+чуть-чуть акций Займера) и из денег, размещаемых в РЕПО с ЦК (они же денежный рынок). РЕПО на сегодня дает эффективные ~17% годовых (с учетом реинвестирования однодневного дохода). И, как можно видеть на графике результатов отдельных составляющих портфеля, деньги в последние месяцы дают портфелю больше, чем акции.

( Читать дальше )

Мосбиржа поделилась итогами апреля 2024 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги прошлого месяца и оценим народный портфель апрельского инвестора. Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню апрель с мартом, так проще оценить динамику. Если сравнивать с апрелем 2023 года, то рост составил значительные 38,3%.

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за апрель увеличилось на 0,4 млн и достигло 31,5 млн, ими открыто более 55,9 млн счетов (+0,8 млн). В апреле было 4 млн активных инвесторов (3,9 млн в марте). Как видим, главный дивидендный сезон не привёл дополнительный поток клиентов на биржу. Ну и в целом динамика не радует. Раньше приток был активнее. Видимо, всем ок на депозитах. Зато те, что есть активные, неплохо вложились.

Я, один из этих 4 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь, если интересно.

( Читать дальше )

Обзор от 08.05.2024

Сургутнефтегаз отчитался по итогам 1 кв 2024 года по РСБУ. Ранее мы внимательно следили за привилегированными акциями, пришло время также обратить внимание на обыкновенные и глубже оценить бизнес.

Сначала посмотрим на операционные показатели бизнеса.

Добыча нефти стагнирует на протяжении более десятилетия, среднегодовой темп падения добычи -0,5%.

Добыча газа падает все это время в среднем на -4,7% в год. Это попутный газ, который растворен в нефти и добывается вместе с ней. Переработка нефти также медленно падает на -2% в год.




Главная заслуга компании — огромная кубышка, которая с 2018 года растет темпом по 13% в год. (Смешной факт для осознания масштаба запасов — при весе 1 купюры 100 долларов в 1 грамм, наличный запас Сургутнефтегаза весил бы около 630 тонн. Как раз увезти на 10 грузовых полувагонах).



( Читать дальше )

Дивидендная отсечка Лукойла пришла как никогда кстати, хотя все о ней и знали заранее. Это все понимают. Поэтому с ценой акций были следующие метаморфозы.


     Лукойл раньше был дивидендным аристократом, однако из-з некоторых, всем нам известных событий, упал с пьедестала и начал забираться обратно. Однако должно пройти несколько лет с ежегодно растущими дивидендами, прежде сможет забраться обратно

 

( Читать дальше )