Перед криками о том что это опасно стоит понять логику.

У очень многих есть кеш, и многие хотят взять дешевле. Решите для себя по сколько вы бы взяли, и продайте пут со страйком по этой цене.

Свободную ликвидность на размер позиции держите в фонде ликвидности.

В результате, если за опцион придется отвечать — вы купили со скидкой, и положили а карман премию. Если отвечать не придется — вы заработали безрисковую доходность + премию пута.

Риск тут только событие при котором вы бы пересмотрели цену покупки вниз, но это плата за дополнительную доходность. Катастрофического расклада при таком сценарии нет.

Можно ли получить дополнительный доход продавая опционы не рискуя получить убыток больший чем просто удерживая акции? Да можно!

Весь риск можно свести к тому что вы купите акции дешевле текущей цены(но быть может дороже той цены которая будет после обвала), ИЛИ получите меньше прибыли от роста акций. Все. Никаких долгов брокеру, и слитых депозитов, и всего того треша который вы слышали про опционы.

Пара слов про смартлаб, потом содержание моего выступления для тех кто не смог присутствовать. Полагаю будет видео, но не уверен.

Писать какое-то резюме того что я узнал смысла не вижу — во первых многие написали, во вторых. Наверное почти ничего. Пара полезных аспектов в «вечер до» от пары очень умных людей, одна идея на спекульнуть*, а еще услышал веские аргументы подрезать СЕЙЧАС кое что из того что есть… Еще послушал ряд эмитентов, в следствии чего хочется получше их «покурить», но они очень дорогие..(
Европейская Электротехника, Позитив, Астра и Озон. Отличные компании? ДА! Но дорого, очень. А ставка у нас 15%… Но несмотря на стоимость там могут быть кратники на горизонте пары тройки лет.

Про мое выступление. За «базу» взят цикл из трех постов.

vk.com/wall-84354847_19675
vk.com/wall-84354847_19676
vk.com/wall-84354847_19681

По сути все сводится к двум пунктам:
1. И это в общем главное: сохранять холодный разум, и минимизировать влияние эмоций на работу. Практикуюсь уже тцать лет.

Многие его не правильно поняли. Суть не в самой сделке на «минимальный объем», а в том что она — часть рабочего процесса, который добавляет вовлеченности процессу, и который может перерасти в набор значимой для меня позиции, мой капитал не покупки на 10-20% депозита сделали, а покупки на 50-150%(последнее оч редко, но 75%+ легко в бумаге типа Сбера/БСП по 100), Тесла когда делала сотни процентов была 50-75%. Но в самом начале я ее купил очень мало. И на тот момент, весь потенциал Теслы я еще не видел. И не нарыл бы его если бы не купил хоть чуть. Купил потому что «в голову жахнуло» — это не трейдинг который надо оценивать в отрыве от всего остального. Это часть всего остального, я человек, и у меня есть эмоции и они лезут в рабочий процесс. Я не огромный фонд бюрократии и экспертизы в инвестициях. А просто человек :)

А эмоции которые обычно мешают трезво мыслить и принимать взвешенные решения, еще могут и добавлять вовлеченности что очень плодотворно влияет на рабочий процесс. И нет, я не изучу ахуенно бумагу до того как ее куплю.

Чтобы взять минимальный объем мне нужны… Очень веские причины: в голову жахнуло взять.

Когда я купил что-то «внезапно» — часто задают вопросы какая идея, нафига и т.д… А мне в общем почти нечего сказать.

График понравился, кто-то «посоветовал», что угодно… Или все вместе.

Если объем удвоится-утроится, тут уж я себе на все вопросы отвечу.

Я очень не сторонник теорий заговора. И всегда есть аспекты раздолбайства. Но есть и моменты подковёрной игры. А еще важный аспект который «обнуляет» мои предположения — об успешном исполнении главной работы спецслужб мы редко узнаем. Т.е. ошибка выжившего «на оборот».

Но внезапное нападение которое так прошляпили и которое так эффективно сработало — вызывает вопросы, как так? Ответ банален, хоть мы и не узнаем так ли дело обстоит. Текущая Израильская власть очень правая, текущие события сдвигают политические взгляды страны вправо. Т.е. болезненное начало текущей власти да выгодно.

Далее, сам Хамас. Некоторые видео из того что они выложили подчеркивает их бесчеловечную и террористическую суть. Дети в клетках… Ой. И вроде это достоверно, хотя я не эксперт. Это их непроходимая тупость, или внутриполитические терки чтобы их подставить? Или заманивание Израиля в огромный укреп район?

Из всего выше описанного можно сделать обоснованное предположения что история эта только начинается.

А теперь… Самая циничная часть. Это да повышает вероятность что Украина получит меньше чем могла бы получить иначе, что глобально — позитив для нашего рынка. Хотя с текущей ставкой правильней сказать «падение риска получения негатива с фронта».

Интересно можно разбить мою работу на отрезки boom-bust cycle, типичные и для экономики… И естественно для инвестора.

Увы, я не могу сказать что я восстановился, и уж точно не переписал высоты. Хотя исторически у меня получалось так: за большими потерями следовали еще большие прибыли, и счет переписывал новые высоты.

Из-за глубины провала прошлого февраля кратный рост высоты переписать не позволил, к тому же была очень высокая база абсурдно быстро заработанная в 2020 и 2021… ИИС со дна ковидного вырос раз в 30 к пикам 2021… Думаю можно сказать что мышление не успело перестроится.*

Это все длинная болтовня, которая есть прелюдия к описанию текущего положения. Я убежден что сейчас «период восстановления» закончен, хоть счет и не восстановился. У меня «каким-то магическим образом», оказался диверсифицированный портфель с минимумом плеч. Самая маленькая позиция главного счета где-то в два раза меньше самой большой, а акций всего пять. Займ 27%, и есть иностранная бумага. Я думаю кстати инфраструктурные риски по философии Талеба стали меньше.

В прошлых постах коснулся темы ограниченности внимания, важности систематической ликвидации ошибок и максимального ограждения своей работы от собственных эмоций. Это если супер сжато. :)

Но там почти все — специфичные моменты аспектов работы. А очень важная часть — смысл работы. Чего вы хотите от рынка? Да, ориентироваться на ходу и менять цели — вполне можно. Но проблема в том что здесь создается место как раз таки для ошибочных решений, самое наглядное — унести с рынка все на дне, или «продать хату» на самых пиках рынка. Да еще и вложить во что-то что дало недавно иксы, и щас туристов в космос да кааак повезет… На плечи)

Я конечно шучу, но не полностью. Если вы строили капитал который должен вас содержать, а потом рубль упал и все подорожало — не стоит снижать свои амбиции, и выводить все ради какого-то маленького улучшения жизни здесь и сейчас.

Если вы копили на первый ипотечный взнос, и накопили — не стоит пытаться еще раз удвоится — это может занять много больше времени чем вам виделось.

Лирическое, точней системное отступление. Я никогда раньше это не публиковал. В каком-то смысле я отделался от эмоций достаточно чтобы нужда в значительной степени спала, и в общем на текущий момент можно сказать что у меня нет прям «торговой Системы», но вероятно можно сказать что годы работы над системой вшили мне ее в подкорку.

Сенсация, никогда раньше не публиковал! :)

Это скрин моей последней «торговой системы», теперь уже просто небольшого свода правил. Это 36-ая версия системы, с наметками на дальнейшую разработку*, которая базируется на седьмой «торговой доктрине». И да, когда все это начиналось я пытался трейдить… А потом все глубже закапывался в фундамент и сроки реализации идей росли.

В прошлом посте кто-то недоумевал что не нужно разносить принятие решений и сделку, т.к. она за это время убежит. Если вы хорошо знаете что и почему вы хотите сделать — разносить не надо. Но если вы не обращали внимание на статистику своих спонтанных сделок, или вообще об этом не задумывались — с большой вероятностью вас в момент сделок контролируют эмоции, что глобально вредно для работы. В какой-то момент вы научитесь эмоционировать меньше*, и ущерб от задержки в принятии решения перевесит ущерб от ваших эмоций, и правило можно будет убрать. Смысл только в повышении взвешенности сделок.

Почему не взял после СЛ(например), на самом деле это вторично, почему не взял спустя пару дней после выявления списаний за 2022г — вот там была бомба. Тогда — просто прозевал. На обвале обратил внимание, потом забыл(!)/забил. Недостаточно системных подход к работе, у чего есть много плюсов но и минусы. Кстати Система на каком-то этапе необходима, но об этом в цикле психологии.

Потом в общем не нравится исключительная мутность компании. Такие префы требуют большой дисконт, но обычно его не имеют. Сюда же хочу отнести например Ленэнерго.

Далее, это прямая подвязка на курс. Который не видится мне рациональным. И чуть минимальный откат в валюте — СурП я из рук выпускал(несколько копеек тцать процентов назад я заработал).

То что какая-то идея «ушла в массы» — я скептичен что СЛ тут принципиально на что-то повлиял, бумага росла и до и после. И вот тот факт что нехило росла до — и отморозил.

Значит совокупность против:
Остатки того что в руках после отсечки: дальнейший бизнес вероятно с рублем покрепче чем на 31,12 далее может выглядеть плохо.

Почему ваш управляющий зарабатывает больше вас, или как люди умудряются заработать ощутимо меньше рынка? Это кстати очень частая проблема. Про самоанализ наверное сюда опять не влезет :)

Я много раз писал что ЗАРАБАТЫВАТЬ ощутимо хуже рынка ИНВЕСТОРУ — мало реально. Дело в том что для этого надо ловить очень плохой тайминг рынка, или плохо выбирать бумаги, и делать это СИСТЕМАТИЧЕСКИ! Что крайне крайне тяжело. Этот факт очень просто доказывается математически.*

Однако потерять на рынке очень легко, что приводит к худшему старту, и прям очень плохо и вредно для долгосрочного результата если инвестор приходит с деньгами, а не строит капитал на рынке.

При том почти всегда это ошибка одной природы: изменение планов когда упало. Ну или как минимум не использование возможностей купить дешевле. Расскажу три-четыре-пять историй. И да, круче всех моя бабушка: она меня слушала :D

Начну с грустного, где я виноват до мозга костей. И не заработал денег из-за этого… Пришел ко мне близкий знакомый семьи, готов был со мной инвестировать 400к в далеком 2015г. Я тогда уже управлял счетом бабушки… Без плеч год дал 100%. Там было бы аналогично, человек хотел ДУ. Готов был мне доверить. Я рассказал про все все риски самым красочной образом… В общем в результате на рынок он пришел только в 2023 😢