Отсмотрел Фосагро на конференции смартлаба👍
О компании подробно рассказал ее ir Андрей Серов + ответил на вопросы зала и вопросы нашего аналитика Владимира, который выступил модератором.

Сделал для вас таймкодики

0:00 вступление
00:37 Андрей Серов начинает
00:55 краткий обзор компании
01:40 активы компании
02:40 качество сырьевой базы
03:50 конкурентные преимущества
05:10 позиции в мировом рейтинге
05:30 тренды в потреблении удобрений
07:30 экспортные рынки
08:00 дивполитика
09:10 финпоказатели
10:50 стратегия 2025
12:40 Q&A
13:00 цены на MAP/DAP
17:10 НДПИ
18:20 экспортная пошлина и акциз
21:30 рост отгрузок в Европу
23:30 либерализация внутр цен на газ
26:00 текущие цены DAP/MAP, карбамид
26:40 как ключевая ставка влияет
28:30 публичность Фосагро
30:40 половина долга краткосрочная, будет перезаниматься?
32:30 не будете ли резать CAPEX из-за ставки?
34:30 планы роста по новой стратегии
36:30 механизмы для снижения себестоимости
38:00 удобренческий ОПЕК

Приятного просмотра👍

00:00 — Вступление
01:30 — Менеджмент в совете директоров
02:40 — О компании и о сотрудниках
04:20 — Независимость компании — 3 преимущества
07:30 — Европлан — это айти, а не лизинг
10:00 — Круто работаем со свопами
12:30 — Научились прогнозировать дефолт
14:30 — Продажи
15:40 — Контроль рисков
17:00 — Операционные результаты
21:00 — Портфель Европлана
23:30 — Демо-ролик от компании
25:40 — Лояльность клиентов
27:00 — Дивиденды
27:30 — Q&A
27:50 — Поменялись ли планы в теч 2024 года?
29:50 — Изъятия техники 2-3%
32:20 — Что будет при текущих ставках?
35:00 — Новая техника по высоким ценам
37:50 — Планы приобретений

Отгрузки 2024 guidance: 30-36 млрд, vs апреле давали ориентир 40-50 млрд.

(ориентируют на 70-75% годовых отгрузок в 4 квартале vs 62% в 2023 году) и маржу NIC=30% (лично я думаю будет ближе к 20%).
Середина гайденса означает, что выручка 4к24 может быть 23 млрд руб.

Рост 3кв выручки +21%г/г 4,43 млрд
Административные расходы 3кв +107%г/г 1,4 млрд
Суммарно операц. расходы вкл. r&d +67% до 4,6 млрд
EBITDAC 9м = -9,51 млрд
EBITDAC LTM = 0,66 млрд
NIC 9м = -10,1 млрд
NIC LTM = 0

Допка 5,2 млн акций к 66 млн существующих.
Цена 2653 руб за акцию. Если выкупят сами и все акции раздадут бонусами, то в отчетности 2025 года придется создать расход 13,8 млрд рублей…

… ну кроме брокеров конечно

Б* буду, лучше бы биржа еще полгода-год не открывалась
Всем инвесторам жить легче бы стало
А ваши долгосрочные инвестиции все равно принесут доход😁 и к тому моменту как раз прилично отрастут...