БКС Мир Инвестиций

Читают

User-icon
616

Записи

1523

Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке: 
→ Пополнить счет

Здесь два блока:

• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.

• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.

Для каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.

Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

• New! Индекс МосБиржи в боковике
Важность: высокая 
→ IMOEX2

Бенчмарк близок к закрытию февраля в рамках узкого бокового диапазона 2750–2800 п. За последние несколько недель было множество попыток пробоя круглого сопротивления, однако закрепиться выше 2800 п. не удалось. Рыночные настроения остаются относительно позитивными, однако повышенная неопределенность не позволяет покупателям активизироваться.

( Читать дальше )

Идеальные коридоры: зарабатываем, пока рынок в боковике

Один из эффективных способов заработка на рынке — торговля теми акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре. Принципы такой торговли, а также актуальные примеры бумаг подробно разберем в статье.

 Пополнить счет

Основные принципы торговли в диапазоне

  • Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение: бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
  • Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
  • Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток — поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.


( Читать дальше )

Волна дефолтов 2026: какие компании не переживут рефинансирование

В 2025 г. 48 эмитентов облигаций не смогли исполнить обязательства перед кредиторами — максимум за четыре года. В 2026-м рынку предстоит рефинансировать 4,9 трлн руб. корпоративного долга, что на 70% больше, чем годом ранее. При этом ставка, хотя и снижается, остается на уровне 15,5%. Автор соцсети «Профит» Давид Дадиани разбирается, кто окажется в зоне турбулентности, а кто имеет шансы пройти этот тест.

Масштаб проблемы: цифры

По расчетам ряда банков, общий плановый объем погашений и оферт по корпоративным облигациям в 2026 г. составляет 4,9 трлн руб. Для сравнения: в 2025-м аналогичный показатель был на уровне 2,9 трлн руб. Только рублевых погашений — 3,65 трлн, что на 26% больше, чем в прошлом году. Прибавьте к этому объем пут-опционов (оферт) на 5,7 трлн, по оценке SberCIB, и получится, что совокупный «навес» рефинансирования беспрецедентен для российского рынка.

Что произошло в 2025 г.? По данным Cbonds, зафиксировано 48 случаев неисполнения обязательств (против 25 в 2024-м и 27 в 2023-м). По данным Эксперт РА, за первые 9 месяцев 2025 г. количество первичных технических и реальных дефолтов с учетом ЦФА достигло 26 — при 11 за весь 2024 г. Рост в 2,4 раза.



( Читать дальше )

Портфель с ежемесячными поступлениями. Февраль 2026

В сентябре прошлого года сформировали портфель облигаций с ежемесячными купонами. Посмотрим, как изменилась ситуация на рынке, и актуализируем состав портфеля в соответствии с новыми условиями.

Вы можете изучить предыдущие версии портфеля в статьях:

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке: 

→ Пополнить счет

Что происходит на рынке

  1. Банк России продолжил снижать ключевую ставку, удивив рынок и относительно позитивной риторикой. Согласно базовому сценарию БКС, регулятор продолжит смягчать политику, в результате чего ключевая ставка может достичь 12% к концу текущего года. Следующее заседание ЦБ запланировано на 20 марта.
  2. На первичном рынке долга также позитивные тенденции. Повышенный спрос на ОФЗ-ПД в последние недели наблюдается на аукционах Минфина. Однако на первичном рынке корпоративных бондов инвесторы по-прежнему сохраняют значительный интерес к облигациям с плавающим купоном — вероятно, в качестве страховки на случай, если что-то пойдет не по плану.


( Читать дальше )

Личный опыт инвестора. Экзотика в портфеле: стоит ли искать доходность в Индии, Китае и других «тихих гаванях»?

Пока российский рынок акций пытается нащупать дно, а ЦБ РФ медленно, но верно разворачивает цикл по ставке, многие инвесторы начинают поглядывать по сторонам. И вопрос «не купить ли мне немного Индии или Китая» звучит в медиапространстве все чаще. Автор соцсети «Профит» Юрий Козлов делится своим мнением относительно таких инструментов.

Индия: самый манящий «перегрев» в мире

Индия сейчас фаворит всех мировых инвестдомов. Рост ВВП в этой стране зашкаливает (6–8% в год), население молодое, IT-сектор буквально прет. Недавно даже наши крупные банки (тот же Сбер) запустили ЗПИФы на индийский индекс Nifty 50, динамика которого за последние пять лет составила +66%, а за последние 10 лет и вовсе +262%.

Индия выглядит как классическая «ракета», в которую страшно заходить. А мультипликаторы P/E там местами выше, чем в США во времена пузыря доткомов. Из-за чего на ум приходит ровно один вывод: это безумно дорогой рынок.

Риск для нас: инфраструктура.



( Читать дальше )

Сильная и слабая акции прошлой недели — куда дальше?

Акции ЮГК после провала смогли быстро отскочить, а бумаги Мосэнерго после ралли резко рухнули — есть явные фундаментальные причины и технические ориентиры.

Лидер рынка

Южуралзолото (ЮГК) UGLD

Акции золотодобытчика ЮГК славятся у активных трейдеров своей очень высокой волатильностью — совершают резкие широкие маневры за короткое время. В 2026 г. они чутко реагируют на сильную изменчивость золота и новости по продаже госпакета. На минимуме недели было у 0,73 руб., а под занавес периода — быстрый возврат на круглые 0,8 руб., или почти +10% по экстремумам.

Скорее всего, до конца февраля они останутся в области 0,8 руб., а в начале весны могут отыгрывать приближение аукциона. По технике и дальше будет так же волатильно. По актуальному тренду пока вверх — при закреплении над 0,8 руб. ориентир сместится ближе к 0,85 руб. Фундаментальная оценка — 0,95 руб., или на 18% выше текущих.

Сильная и слабая акции прошлой недели — куда дальше?

Аутсайдер рынка

Мосэнерго MSNG

Бумаги Мосэнерго на максимуме прошлой недели обновляли годовые пики, в моменте курс был выше 2,73 руб.



( Читать дальше )

Путеводитель по классам активов на март. Ставка тает на глазах

🎁 Решение Банка России снизить ключевую ставку до 15,5% на заседании в феврале смогло удивить участников рынка. После заседания акции и облигации резко перешли к росту. В марте ждем снижения ключевой ставки до 15% — драйвер для акций и облигаций с фиксированной доходностью. Геополитика продолжит привносить волатильность на рынки. Наш новый путеводитель на март поможет актуализировать портфель.

Главное

• Рубль останется крепким как минимум в течение I полугодия 2026 г. Дальнейшую динамику определит пересмотр бюджета и план продаж валюты Минфином

• Глобальное потепление в акциях: геополитика может добавлять волатильности, но движение в марте определит ключевая ставка

• Подготовка к дивсезону — дополнительный импульс. Исторически период за 10 недель до отсечки — оптимальное время для покупки акций под дивиденды

• В облигациях поезд трогается — снижение ставки и большие купоны выведут этот класс активов в лидеры роста

• Денежный рынок — свопы говорят в пользу снижения ключевой ставки как минимум до 15% в марте и не исключают еще одного снижения до 14,5% в апреле



( Читать дальше )

Специальный эфир: «Как заработать на ИИС?» 27 февраля в 18:00

Специальный эфир: «Как заработать на ИИС?» 27 февраля в 18:00


Как заработать на ИИС уже сейчас?

 

А знали ли вы, что на ИИС-3 можно одновременно получать вычет со взносов и НЕ платить налог на прибыль до 30 млн рублей?

 

И знали ли, что ИИС — это уже инструмент долгосрочного капитала? Чем он превосходит другие инструменты? Пора перестать бояться инвестиций и начать зарабатывать!

 

Узнайте секреты от эксперта первыми!

Встречаемся 27 февраля в 18:00 на специальном закрытом эфире.

 

Спикер:

— Наталья Смирнова, независимый финансовый советник

 

Зарегистрироваться


Идея от аналитиков БКС: дебютный выпуск облигаций DDX Fitness с доходом до 25% за год

Ключевые моменты

  • Рейтинг BBB+ (RU) от АКРА, прогноз «Позитивный»
  • Рублевый выпуск 001Р-01 начнет торговаться 6 марта 2026 г.
  • Индикативная доходность к погашению (YTM) — до 21,9% при дюрации 1,7 года

🔩 ООО «Илон» (бренд DDX Fitness) 3 марта 2026 г. собирает книгу заявок на биржевые облигации в рублях серии 001Р-01 с фиксированным индикативным купоном 20%. Индикативная доходность к погашению (YTM) — 21,9%, срок обращения — 2 года. Дюрация — 1,7 года. Потенциальный доход до 25% за год — привлекательно.

Идея от аналитиков БКС: дебютный выпуск облигаций DDX Fitness с доходом до 25% за год

Главное

• DDX Fitness — лидер фитнес-рынка в России, владелец более 150 клубов в 54 городах России.

• Бюджетный фитнес — сегмент средней волатильности.

• Средняя долговая нагрузка: коэффициент Чистый долг/Скорр. EBITDA — 3,0x с учетом наших корректировок.

• YTM выпуска 001Р-01 — 21,9% с дюрацией 1,7 года, доход за год может достичь 25%.

• Основные риски: рост ставок в контексте процентных расходов, риск долгосрочной аренды с фиксированными обязательствами при снижении рентабельности, непредвиденные внешние шоки.



( Читать дальше )

Обновление терминала БКС: ускорение стакана и сохранение шаблонов рабочих столов

Мы продолжаем развивать терминал для более комфортной и быстрой торговли. В очередном обновлении — два заметных улучшения, которые экономят время, повышают персонализацию и помогают безопасно экспериментировать с интерфейсом.

Ускорение стакана

В условиях активной торговли и высокой волатильности рынка точность и оперативность данных становятся ключевыми. Трейдерам важно видеть изменения в стакане в режиме, максимально соответствующем реальным рыночным процессам.

Обновление терминала БКС: ускорение стакана и сохранение шаблонов рабочих столов

Теперь в торговом терминале БКС появилась гибкая настройка скорости обновления данных стакана. Пользователь может выбирать частоту обновления в зависимости от инструмента, текущей рыночной ситуации и возможностей своего рабочего места — включая скорость интернет-подключения и производительность устройства.

Это означает, что в моменты острых движений рынка или при работе с высоковолатильными инструментами можно включить более частое обновление — и получать более плотный поток данных, детализированно отслеживая динамику стакана.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • БКС

теги блога БКС Мир Инвестиций

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн