Финам Брокер

Читают

User-icon
215

Записи

1289

Главное за день: Индекс МосБиржи финишировал в «красной» зоне

В среду, 5 июля, Индекс МосБиржи немного снизился на небольших оборотах, при этом выросло около 75% акций, входящих в индекс. Долларовый Индекс РТС опустился на 1,8% на продолжающемся ослаблении рубля.

Внешний фон складывался не самый благоприятный. Рынки АТР завершили день снижением на фоне слабых макроданных из Китая и сигналов напряжения в отношении между двумя крупнейшими экономиками мира, США и КНР. Европейские фондовые индексы также снижаются на данных, указывающих на сокращение деловой активности в еврозоне в июне.

По итогам торговой сессии Индекс МосБиржи опустился на 0,1% до 2805 пункта, Индекс РТС упал на 1,8% до 969,3 пункта. Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 91,1207 руб. (+2,2%), ближайший фьючерс на Brent дорожает на 0,4% до $76,58 за баррель.

Лучше смотрелись компании нефтехимического сектора и транспортные компании. Слабее рынка показали себя бумаги нефтегазовых и строительных компаний.

«Русагро» объявила о приобретении 50% акций и контроля над группой НМЖК.



( Читать дальше )

Мнение аналитика: +50 к ключевой ставке

Мнение аналитика: +50 к ключевой ставке

С учетом последних экономических данных (ускорение роста экономической активности, потребления и инфляции; новый исторический минимум безработицы) и устойчивого ослабления курса рубля (с начала года рубль упал к доллару и евро на 27-29%), вероятность повышения ключевой ставки на очередном заседании Центрального банка на 50 б.п. (до 8%) становится основным сценарием. При этом нельзя исключить и более серьезный шаг повышения. Но решение будет приниматься ближе к заседанию, исходя из экономических данных. 

ЦБ уже несколько раз пояснял, что решения по ставке будут определяться необходимостью вернуть инфляцию к цели 4% в 2024 году с учетом прогноза ее ускорения до конца текущего года и в начале следующего. Регулятор опасается, что накачка спроса со стороны госрасходов, восстанавливающейся потребительской активности и смягчения условий банковского кредитования в условиях ресурсных ограничений для увеличения выпуска приведет к перегреву экономики и к ускорению повышения цен аналогично истории восстановительного роста 2021 года. 



( Читать дальше )

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Мечела» и Visa

ПАО «Мечел»

Тикер

MTLR

Идея

Long

Срок идеи

2-10 недель

Цель

208,1 руб.

Потенциал идеи

16,92%

Объем входа

10%

Стоп-приказ

161,6 руб.

После периода долгого роста акции «Мечела» скорректировались и попали в «боковик». Причины этого: новость от 2 июня о невыплате дивидендов и неоднозначные данные производственного отчета за I квартал, в котором видно падение цен и объемов добычи. При этом не стоит забывать о росте выручки и EBITDA компании по итогам 2022 года. Также стабильной выглядит статистика всей угольной отрасли Кузбасса. В итоге фундаментальные факторы кажутся неоднозначными для долгосрочного роста, однако текущая коррекция может быть приемлемой для спекулятивной точки входа.

Цена долгое время двигалась в рамках классического восходящего тренда. После этого котировки находятся в боковом движении. Свеча от 6 июня образовала формацию «Пин-бар» около уровня поддержки.



( Читать дальше )

Мнение аналитика: негативные настроения на рынках 5 июля

Сегодня фондовые площадки находятся в миноре после выхода неоднозначных данных о динамике деловой активности. Фондовая Америка, уходя после короткой сессии в понедельник на празднование Дня независимости, не обозначила надежного вектора, а сегодня рынок ждет публикации протоколов FOMC и анализ PMI.

Кроме того, негатива добавляет новый виток экономических войн, который никому не пойдет на пользу. После того, как США ввели ограничения на поставки в Китай передового оборудования для производства микросхем, они получили в ответ санкции на поставки из КНР редкоземельных металлов, необходимых для производства микросхем. Теперь, как сообщает Wall Street Journal со ссылкой на свои источники в Белом доме, администрация Джо Байдена рассматривает введение ограничений на доступ китайских компаний к услугам облачных вычислений в США.

По состоянию на 11:00 мск фьючерс на индекс S&P 500 опускается на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 0,9 б. п. до уровня 3,849%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в сентябре отступает на 1,0% до $75,5 за баррель, а фьючерс на золото подрастает на 0,3% до $1935 за унцию. 



( Читать дальше )

Актуальная инвестидея: покупка акций «Норникеля»

ПАО «ГМК Норильский никель»

Тикер

GMKN

Идея

Long

Срок идеи

2-8 недель

Цель

15 500 руб.

Потенциал идеи

5%

Объем входа

10%

Стоп-приказ

14 560 руб.

По нашему мнению, акции «Норникеля» недооценены на 17,9% по сравнению с бумагами компаний, сопоставимых по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2023 и 2024 годы, даже с учетом повышенного странового дисконта.

Акции находятся около ключевого уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 14 560 руб. риск на портфель составит 0,12%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,4.


Данный материал носит исключительно информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Она составлена без учета вашего инвестиционного профиля, а упомянутые финансовые инструменты либо операции, могут не соответствовать ожидаемой вами доходности, горизонту инвестирования, а также допустимому для вас риску убытков.



( Читать дальше )

Мнение аналитика: до конца года золото может показать умеренный рост

Мнение аналитика: до конца года золото может показать умеренный рост

Активный спрос на золото в прошлом и этом году формируют центральные банки. В 2022 году они наращивали свои золотые резервы рекордными темпами и продолжают делать это в 2023 году. Учитывая, что сейчас основные геополитические и макроэкономические риски остаются прежними, можно ожидать сохранения этого тренда. В совокупности эти факторы вывели цены на золото в мае этого года на новые годовые максимумы — $2070 за унцию. Это немного ниже исторических максимумов в районе $2090 за унцию.

Золото традиционно сильно торгуется, когда индекс доллара слабнет, а доходности по гособлигациям США идут вниз вслед за ставкой ФРС, при этом инфляция остается высокой. По итогам июньского заседания ФРС усредненный прогноз предполагает уровень ставки на конец 2023 года 5,5-5,75%, что на 50 б.п. выше уровня на конец июня и на 50 б.п. выше мартовского прогноза. В результате всех этих повышений, при одновременном снижении инфляции в США реальная процентная ставка ФРС (за вычетом инфляции) перешла в положительную область. Это важный момент, поскольку если реальные процентные ставки в США положительные, не стоит ждать ралли в ценах на золото. Тем не менее, поскольку геополитическая напряжённость не спадает, инвесторы будут сохранять интерес к такому защитному активу, как золото.



( Читать дальше )

Мнение аналитика: прогнозы по Индексу МосБиржи и S&P 500

Мнение аналитика: прогнозы по Индексу МосБиржи и S&P 500

Индекс МосБиржи
сейчас всего на 34% ниже пиковых значений октября 2021 года, что может объясняться уходом западных иностранцев из акций. Это очень хороший результат, но, на мой взгляд, текущие уровни Индекса МосБиржи слишком оптимистичны для накопившихся и еще не учтенных рисков – возможная эскалация на Украине, переход западных экономик к околонулевым темпам роста и снижение спроса на сырье, а также ожидания более высоких ставок на российском долговом рынке и увеличение налоговой нагрузки из-за бюджетного дефицита. Ралли в последние недели было в основном связано с девальвацией рубля, а дивидендный стимул – покупка под дивиденды и их реинвестирование – уже во многом отыгран. Из крупнейших плательщиков осталась только «Роснефть» (около 190 млрд руб.) с закрытием реестра 11 июля. Летом Индекс МосБиржи может скорректироваться до 2500 пунктов. После завершения дивидендных отсечек инвесторы могут перевести часть капитала на облигационный рынок для получения периодической доходности.



( Читать дальше )

Актуальные инвестидеи: покупка акций «Роснефти» и JPMorgan Chase & Co

ПАО «НК Роснефть»

Тикер

ROSN

Идея

Long

Срок идеи

2-10 недель

Цель

523 руб.

Потенциал идеи

8,36%

Объем входа

10%

Стоп-приказ

462,5 руб.

На наш взгляд, впечатляющий рост EBITDA и чистой прибыли, несмотря на небольшое снижение выручки, в первую очередь связаны с высокой долей сорта нефти ESPO в выручке. ESPO экспортируется в Китай с дисконтом не более чем в $10 за баррель к Brent, однако НДПИ и прочие налоги считаются из стоимости сорта Urals, у которого в I квартале было более $30 за баррель дисконта к Brent. Текущие фундаментальные данные уже привели к существенному росту котировок, и данная точка может быть относительно высокой для долгосрочных покупок. Однако, учитывая короткие стоп-лосс и тейк-профит, это может быть хорошей точкой входа и для краткосрочных вложений.

Цена движется в рамках классического восходящего тренда. Недавно котировки пробили важный уровень и консолидировались около него.



( Читать дальше )

Первую половину года индекс доллара провел в широкой консолидации

Первую половину года индекс доллара провел в широкой консолидации

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал нейтральную динамику против укрепления на 0,66% неделей ранее. В июне американская валюта ослабла на 1,4%, однако по итогам II квартала она поднялась на 0,78%. С начала 2023 года индекс доллара теряет 0,65%. То есть, как видим, всю первую половину этого года курс американской валюты провел в широкой консолидации, торгуясь без явного тренда. К концу II квартала 2023 года DXY торговался в районе 103 п. – это немного ниже, чем было на закрытии 2022 года.  

На прошедшей неделе глава ФРС Дж. Пауэлл, выступая на форуме Европейского центрального банка в Синтре, заявил, что американский Центробанк не завершил цикл ужесточения денежно-кредитной политики, несмотря на июньскую паузу в подъеме ставки. При этом поступающие в последнее время данные указывают на устойчивость экономики США, и рецессия не представляется наиболее вероятным сценарием, хотя такую возможность нельзя исключать. В июне ФРС оставила целевую ставку по федеральным фондам неизменной на уровне 5-5,25%, но заявленные ставки могут подняться до 5,6% к концу года, если экономика и инфляция в США не замедлятся еще больше.



( Читать дальше )

Мнение инвестконсультанта: основные события и рыночные тенденции за неделю


Реальные причины девальвации рубля

За последние 12 месяцев доллар прибавил почти 70%. Для ослабления национальной валюты есть ряд среднесрочных драйверов:

1. Импорт. Масштабные государственные расходы и восстановление экономики стимулируют рост импорта после спада в 2022 году. По данным ЦБ РФ за последний отчетный месяц апрель экспорт упал на 36% (г/г), а импорт вырос на 30% (г/г):
Мнение инвестконсультанта: основные события и рыночные тенденции за неделю

Полная противоположность тенденций, которые годом ранее укрепляли рубль до многолетних максимумов.

2. Индия. В результате санкций на экспорт нефти и нефтепродуктов РФ вынуждена переориентировать свои поставки на Индию, Китай и другие страны. Одновременно расчеты переводятся в местные валюты – иначе платежи за нефть могут повторить судьбу российских ЗВР. Экспорт из РФ в Индию значительно возрос – за январь-апрель 2023 года он составил 20,5 млрд долларов, а импорт из Индии в РФ – скромные 1,2 млрд долларов. На Индию вероятно пришлось более половины сальдо торгового баланса России. Однако это не приводит к реальному притоку денег в российскую экономику, так как индийская рупия неконвертируемая валюта и разница между экспортом и импортом зависла за рубежом в ожидании увеличения импорта.



( Читать дальше )

теги блога Финам Брокер

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн