Блог компании БКС Мир инвестиций | Народный портфель. ИКС 5 возвращается

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за сентябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в сентября

• Общая структура портфеля незначительно изменилась. Его покинули акции НОВАТЭКа, а вновь вернулись бумаги ИКС 5. Основной состав портфеля остался таким же, как в августе.

• Веса восьми из десяти бумаг изменились, вот какие произошли изменения:

• Газпром: 14,2% -> 13,3%
• ЛУКОЙЛ: 14,9% -> 14,7%
• ВТБ: 5,8% -> 7,8%
• ИКС 5: 5,4%
• Сбербанк: 29,1% -> 28%
• Яндекс: 5,9% -> 5,9%
• Сбербанк-ап: 7,4% -> 6,9%
• Роснефть: 5,9% -> 5,5%
• Т-Технологии: 7% -> 7%
• Полюс: 5% -> 5,5%.

• Топ-3 бумаг портфеля неизменен — Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Газпром. Суммарно на них приходится 56,9%. Месяцем ранее — 58,2%.

• Вес нефтегазового сектора уменьшился с 40,1% в августе до 33,5% в сентябре. Вес финансового — увеличился с 49,3% до 49,7%.

Доходность

Динамика Индекса МосБиржи, как и «Народного портфеля», отрицательная: -7,4% и -7,6% соответственно.

Основная причина более глубокой просадки «Народного портфеля» заключается в слабой диверсификации. Внимание инвесторов в основном сосредоточено на бумагах нефтегазового и финансового секторов. Первый находится под давлением санкций и низких цен на нефть, второй же выигрывает от снижения ключевой ставки, но в длительной перспективе. Ухудшение геополитической обстановки способствовало снижению акций из обоих секторов.

Среди указанных бумаг в «Народном портфеле» наилучшую динамику в сентябре показал Полюс на фоне роста цен на золото: драгоценный метал многократно обновил исторический максимум и превысил отметку $4000.

Особенности среднестатистического портфеля

Традиционно «Народный портфель» слабо диверсифицирован: на долю топ-3 бумаг приходится около 56%, а два крупнейших сектора занимают 83,2%.

Для повышения уровня диверсификации в портфель можно добавить:

ЕвроТранс
В I половине 2025 г. компании удалось сохранить высокий темп роста по всем сегментам в сравнении с I половиной 2024 г. Если сравнивать текущие показатели со II полугодием 2024 г., то динамика выручки и EBITDA окажется достаточно умеренной: +3% и +8% соответственно.

ЕвроТранс представил обновленные прогнозы финансовых показателей на 2025–2027 гг. Прогнозы на текущий год были пересмотрены в сторону повышения — теперь менеджмент компании ожидает увидеть 8,8 млрд руб. чистой прибыли, что превышает уровень 2024 г. на 60%.

При сохранении до конца года коэффициента дивидендных выплат в 79%, о котором ранее заявлял генеральный директор, можно ожидать около 43,9 руб. на акцию дивидендов за текущий год.

ОзонФарм
Компания выигрывает от ухода с российского рынка западных конкурентов, а также лидирует в нише дженериков, которая растет опережающими рынок темпами. В планах получать больше регистрационных удостоверений на новые препараты, что должно позитивно отразиться на результатах. К тому же спрос на продукцию Озон Фармацевтики менее подвержен влиянию рыночных циклов и состоянию экономики, что делает инвестиционный кейс еще более устойчивым.

Henderson
Компания планомерно расширяет присутствие на рынке, увеличивая объем торговых площадей. У Henderson низкая долговая нагрузка, которая не давит на маржу, а дивидендная база формируется из чистой прибыли, за счет чего в перспективе доходность выплат может возрасти.

Инвестировать в популярные акции без усилий

Инвестировать в самые популярные бумаги без особых усилий можно, если подключить стратегию «Народный портфель». Активы для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Московская биржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией