Блог компании БКС Мир инвестиций | Почему 23% и что делать?

В прошлую пятницу, 25 октября, Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 21% годовых. ЦБ указал, что допускает возможность ее дальнейшего повышения на ближайшем заседании, и инвесторы заговорили о 23%. Откуда взялся такой прогноз и как заработать в текущей ситуации, разбираемся в материале.

Почему 23%?

Среднесрочный прогноз российского Центробанка указал на то, что средняя ключевая ставка по итогам 2024 г. составит 17,5%.

Уровень в 17,5% останется таковым до конца года и при ставке в 21% и при 23%.

Только уточнение, что диапазон ключевой ставки в период с 28 октября до конца 2024 г. прогнозируется в пределах 21–21,3%, проясняет жесткий посыл ЦБ о том, что при средней ставке в 21,3% в этот период ключевая с 23 декабря должна находиться на уровне 23%.

Что делать в такой ситуации 

До 30% в ОФЗ

Аналитики БКС считают, что чем быстрее ЦБ повышает ставку, тем быстрее достигнет целей по инфляции. Во второй половине 2025 г. регулятор может существенно снизить ключевую ставку, что позволит заработать в длинных ОФЗ до 30% в частности за счет роста тела облигации.

ОФЗ 26244
Годовая доходность — до 17,7% в течение 10 лет.

ОФЗ 26247
Годовая доходность — до 17,6% в течение 15 лет.

ОФЗ 26243
Годовая доходность — до 17,5% в течение 14 лет.

Как заработать на росте ставок

Краткосрочно привлекательными остаются надежные флоатеры и фонды денежного рынка — БПИФ «БКС Денежный рынок».

Это гибкий инструмент, который сам «приспосабливается» к изменению конъюнктуры долгового рынка. Его потенциальная доходность привязана к эталонной процентной ставке RUONIA.

Для указанных паев характерно ровное и стабильное увеличение стоимости. Они позволяют быстро и удобно разместить временно свободные денежные средства. При этом паи можно продать в любой день, в отличие от альтернативных банковских продуктов.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией