Блог им. Klinskih-tag

Селигдар выплатил купонный доход по золотым облигациям

👑 Селигдар выплатил квартальный купонный доход по дебютному выпуску «золотых» облигаций GOLD01 на общую сумму 167,6 млн руб. За первый купонный период с 7 апреля по 7 июля инвесторы получили совокупную доходность (купонная доходность + капитализация стоимости) в размере 11,5% в рублях — вот у кого нужно учиться! Согласитесь, на отечественном облигационном рынке трудно найти эмитента с инвестиционным рейтингом, способного порадовать двузначной доходностью, а здесь инвесторы получили 11,5% за 3 месяца!

🤵‍♂️ «Селигдар первым в России запустил «золотые» облигации, которые уже продемонстрировали высокую эффективность вложений. Как и планировалось, средства от выпуска облигаций идут на замещение части займа в золоте, который Холдинг согласно графика выплачивает в течение текущего года», -поведал председатель Совета директоров ПАО «Селигдар» Александр Хрущ.

📈 Мы уже не раз обсуждали с вами, что Селигдар (#SELG) в последние годы является самым быстрорастущим публичным золотодобытчиком в России (вспомните хотя бы наш анализ производственной отчётности за 3m2023). Долгосрочная стратегия развития компании предполагает рост производства золота до 20 тонн и олова до 16 тыс. тонн к 2030 году, что соответственно на +161,5% и +431,5% больше прошлогодних показателей.

Таким образом, по планам менеджмента, в 2030 году выручка холдинга достигнет отметки 90 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составит не менее 50%.

Селигдар выплатил купонный доход по золотым облигациям
📈 Сейчас на календаре вторая половина года, поэтому не забываем и про сезонный фактор, который в случае с Селигдаром особенно актуален: по статистике в первом полугодии добыча составляет примерно 35% от совокупной годовой, во втором полугодии — около 65%. Соответственно, темпы роста производственных показателей с июля по декабрь этого года должны быть ещё более ощутимыми!

💸 Девальвация рубля также играет на руку компании, и благодаря этому в период роста производственных показателей Селигдар будет генерировать ещё более высокий операционный доход, благодаря слабому рублю.

⚖️ Ещё один позитивный фактор – дисбаланс спроса и предложения на мировом рынке олова, а ведь именно Селигдар является крупнейшим производителем данного металла в нашей стране. Во второй половине апреля мы с вами обсуждали эту ситуацию более подробно, и с тех пор рублёвые цены на олово выросли на 13,5%.

👉 Подводя итог всему вышесказанному, ещё раз отмечу, что «золотые» облигации Селигдара (RU000A1062M5) могут стать интересным инструментом для защиты капитала от девальвации рубля. Категорически рекомендую их к покупке на долгосрок.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите двузначную доходность и продолжайте инвестировать в любые времена!

© Инвестируй или проиграешь
3 комментария
А как Вы рассчитали общую доходность за три месяца? Котировки по дням:

5450 07 апреля, примерная цена при размещении, средние котировки 07 апреля
5500 07 июля, средняя котировка

Купон 75 руб.
avatar
Рахманинов, скорее всего расчеты примерно такие — первоначальная номинальная стоимость облигаций 4961,39, сейчас бумагу можно купить по цене 5470,98 + купон 75 руб = 5545,98 руб. Итоговая доходность = 5545,98/4961,39 = 1,1178 — т.е. примерно 11,8% (без учета налогов). На самом деле ничего особенного, замещающие облигации дали примерно столько же, при этом они от девальвации рубля защищают лучше, у них не только тело облигации меняется в зависимости от курса рубля, но и все купоны, а у этих облигаций, насколько я понял, купон фиксированный в рублях.
Михаил Новокрещёнов, Да, получается тем, кто купил на размещении повезло. А тем, кто покупал на бирже — не очень.
 а у этих облигаций, насколько я понял, купон фиксированный в рублях.

Нет, тоже привязан к номиналу. Но риск несопоставим с замещайками, он гораздо выше.
avatar

теги блога Козлов Юрий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн