Информация
Блог им. VladimirKiselev
Кто бы мог подумать, что Apple сможет получить от пандемии примерно столько же, сколько Zoom и больше Netflix?
- 24 ноября 2021, 12:15
- |
Ни одна компания не была приспособлена к пандемии лучше, чем Zoom. Когда все перешли на работу и обучение из дома, спрос на услуги видеоконференцсвязи резко вырос.
В прошлом финансовом году выручка Zoom выросла в 4 раза. В первые 10 месяцев пандемии акции выросли почти в 6 раз. Но те славные дни остались в прошлом.
«Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.» — заметка Bastion о компании год назад.
В последнем квартале Zoom увеличила выручку на 35%, что все еще выглядит солидным темпом роста. Но этого недостаточно, чтобы оправдать прошлогодний мультипликатор P/S в 90x. Акции с пиков потеряли уже более 60%. P/S снизился до 16x.
Наш аналитик обратил внимание, что если считать с момента начала пандемии, то доходность акций Apple приближается к доходности акций Zoom. Успех Apple весной 2020 года казался невозможным. Фирменные магазины закрывались, продажи телефонов снижались, у оставшегося без работы населения вроде бы не должно было быть денег на дорогую технику.
Однако важным следствием пандемии стали стимулирующие меры правительства США в виде «вертолетных» денег. В условиях ковидных ограничений население тратило экстра кэш на телефоны и прочую электронику, а также товары для дома и ремонта.
Как результат, среди победителей истории с пандемией находятся не только очевидные на первый взгляд Netflix и Zoom, но также такие компании как Apple и Home Depot. Их акции удвоились в стоимости и продолжают выглядеть лучше рынка даже после снятия карантинных ограничений. Однако причина хорошего моментума в Apple одновременно является и слабой стороной. Где окажутся их акции, когда ФРС и правительство начнут сокращение денежных стимулов — хороший вопрос. Впрочем, это можно сказать почти про любую компанию рынка.
Что бы вы скорее добавили в портфель с горизонтом на 3 года: Zoom или Apple?
✉️Письмо грамотным инвесторам от Bastion в Telegram, во Вконтакте
теги блога Vladimir Kiselev
- Alphabet
- Amazon
- Apple
- Berkshire Hathaway
- ETF
- Intel
- IPO
- Mail.Ru Group
- Microsoft
- Netflix
- Nvidia
- Pfizer
- S&P500 фьючерс
- TCS Group
- Tesla
- активы
- акции
- акции США
- Алроса
- анализ
- аналитика
- банки
- Баффет
- валюта
- ВТБ
- газ
- Газпром
- Газпромнефть
- ГМК Норникель
- Детский мир
- дивиденды
- доллар
- Доллар рубль
- доходность
- европа
- золото
- инвестиции
- Интер РАО
- инфляция
- капитализация
- китай
- книги
- коррупция
- котировки
- кризис
- Лукойл
- Магнит
- макро
- Макроэкономика
- ММК
- МТС
- мультипликаторы
- нефть
- НЛМК
- Новатэк
- Норникель
- обзор рынка
- облигации
- отчетность
- оценка
- подкаст
- подкасты
- Полиметалл
- Полюс
- Полюс золото
- портфель
- прогноз по акциям
- Психология
- Распадская
- Роснефть
- Россети
- Россия
- Ростелеком
- Русагро
- рынок
- санкции
- сбербанк
- Северсталь
- ставки
- статья
- стратегия
- Сургутнефтегаз
- сша
- Татнефть
- тинькофф
- Тинькофф Банк
- Тинькофф Инвестиции
- трейдинг
- философия
- финансы
- фонды
- форекс
- Фосагро
- ФРС
- ФСК Россети
- фундаментал
- ЦБ
- экономика
- Яндекс
PALINDROM, За предыдущие годы скайп себя дискретировал множеством способов, поэтому им пользуются только от неизбежности.
В марте 2020 одинаково тормозило все — и Скайп и Зум. Зум быстро смог масштабироваться, арендовав мощности. Скайп сделал это позднее.
И оказался он на устах очень своевременно, работал быстро и беспроблемнее скайпа. Совпало несколько факторов, ну и команда Зума подсуетилась скорее всего, чтобы в тренде быть. Это не же не Мискрософт, у которого Скайп — какой-то побочный продут от MS Teams.
Национальное Достояние, ну да, только продуманную операционную систему, телефоны, планшеты, наушники и часы миллионами.
И самое главное — они обеспечивают возможность продаж ПО через эти сотни миллионов действующих устройств, собирая свою жатву с разработчиков, продавая услуги — от музыки и файлового хранилища до фитнес-тренировок.
Национальное Достояние, эмм, причем тут ядро, пользователям на ядро глубоко фиолетово.
А кто все Apple спроектировал — ОС, процессор, железо? Китайцы?
И почему до таких финансовых показателей ни один китаец не добрался, если все так просто ?
Apple имеет больше прибыли на телефонах, чем все китайцы.
Национальное Достояние, TSMC, Foxconn могут делать свои устройства, им никто не мешает, только у них ниша другая — это контрактные производители. Китайцы и корейцы радостно клепаю свои железки.
BSD — стек свободен, много вокруг аналогичных по качеству UX/UI мобильных операционых систем?
Apple умело стратегически управляет — в этом ее сила, она несет то, чего ранее никогда не было, либо переосмысливает и реализует свой взгляд на то как должно быть.
Из фундаментально крупного — магазин приложений, своя медиатека и стриминговые сервисы.
Из последнего мелкого — частота обновления экрана в 120 Гц, китайцы сделали ее год или два назад в лоб — всегда обновлем 120 раз в секунду, радостно едим батарейку.
Apple — да, вот вам 120 Гц, когда вы смотрите на активно меняющийся контент, а когда на статичную картинку, то и 10 Гц достаточно. Результат — плавное отображение и экономия заряда батареи.
Apple продает железо не для того, чтобы его просто продать, железо — это терминал в мир услуг Apple и других орагнизаций, который исопльзуют ее технологии.
Национальное Достояние, Apple была и до TCMS и до Foxconn, и BSD в те времена под стол пешком ходила, а компьютеры Apple уже были.
Apple I — дата выпуска июль 1976 года.
Первые компьютеры Apple II появивились в продаже 5 июня 1977 года. И это уже массовый аппарат, который дал Apple дорогу в мир.
TSMC основана в 1987 году правительством Китайской Республики (Тайвань)и частными инвесторами.
Foxconn была основана Терри Гоу в 1974 году, производила пластмассовые детали к телевизорам. В 1981 году, взяв себе торговое наименование Foxconn, начала производить разъёмы для компьютерной техники.
BSD Версия 1BSD вышла 9 марта 1978 года.
В этом и заключена вся сила Кощея Эппл, привязывать пользователей, монетизировать их до ниточки, а затем делать прошлое поколение устройств нежизнеспособным через отсутствие поддержки.
Всё железо, ВСЁ ЖЕЛЕЗО они производят по OEM/ODM схеме. У Эппл нету абсолютно никакого преимущества технологического, их технологии это то, что им сможет сделать дядюшка Ляо Цзы.
Национальное Достояние,
>> всё остальное в сущности построено на базисе юникс подобной системы
Первые Apple вообще с Unix никак не соотносились — там свои DOS паслись.
BSD в Apple принес Джобс после своего возвращения в Apple из Next.
>> не позволяющим производить отладку и таким образом привязывающая пользователя к той пресловутой «экосистеме» вынуждающей платить
Кто кому что мешает отлаживать? Берите комплект разработчика (Мак, софт) и пишите, оботлаживайтесь.
>> «экосистеме» вынуждающей платить
Кто конкретно и кому именно платит? И зачем он это делает?
А если не платить, то откуда возьмутся новые фишки, плюшки и железки?
>> В этом и заключена вся сила
КощеяЭппл, привязывать пользователей, монетизировать их до ниточки, а затем делать прошлое поколение устройств нежизнеспособным через отсутствие поддержкиЭто с китайцами путаете, IOs 15 например поддерживает iPhone 6s, который вышел 9 сентября 2015 года. 6 лет назад.
Какой из китайцев/некитайцев обеспечивает для своих железок 6 летней давности новую версию ОС?
И если все так просто и у китайев все в руках, то почему Apple забирает большую часть прибыли с рынка телефонного железа, а не китайцы?
Что мешает китайцам?
>> У Эппл нету абсолютно никакого преимущества технологического,
Какой процессор для мобильных устройств самый быстрый на текущий момент? Кто его спроектировал?