dr-mart

Моё мнение по акциям компании МТС

Коротко: акции МТС действительно, как многие говорят, похожи на облигацию. Последние 5 лет эта доходность чаще двузначная. 
Дивиденды в МТС — это довольно мотивированное мероприятие, поскольку они являются основным денежным потоком для материнской компании АФК Система. Далее логично пытаться угадать, что может снизить или повысить эти самые дивиденды.

📉За снижение дивидендов
👉рост процентных ставок, увеличение процентных расходов. При чистом долге 350 млрд +100бп ставки дают -3,5 млрд расходов. На данный момент это пока всего 5% от суммы дивидендов ~70 млрд за 2020 год.
👉растущая инфляция делает дороже CAPEX и OPEX, при этом не видно, чтобы стоимость услуг связи могла эффективно догонять инфляцию в последние годы.

📈За рост дивидендов
👉если вдруг новые бизнесы выстрелят
👉Кроме дивидендов, есть еще такой вероятный фактор роста: прокачка бизнесов и вывод их на IPO. В этом случае и долг можно уменьшить, либо дивиденды увеличить.

В целом, лично мне кажется, что инфляция — это проблема для телекомов. Потому что инфляция была продиктована дефицитом сырья, комплектующих, товаров… А вот в услугах особого дефицита нет, интернета и связи хоть отбавляй. Всё, что делает МТС требует капзатрат, а вот это уже сильно всё дорожает из-за инфляции, так как капзатраты вполне себе материальны.

К слову: последние 5 лет выручка МТС растет в среднем на 2,8% в год в рублях. То есть можно сказать, что пока ни инфляции, ни новых бизнесов в темпах роста выручки почти не заметно.
Моё мнение по акциям компании МТС

https://smart-lab.ru/q/MTSS/f/y/MSFO/revenue/
  • обсудить на форуме:
  • МТС
★3
34 комментария
Зачем покупать МТС, если можно купить Систему?
avatar
chizhan, чтобы дивиденды получать
avatar
Oscol, очень правильный ответ😁

а систему покупать чтобы не получать дивиденды😁😁😁
Инфляция — это проблема для телекомов. Потому что инфляция была продиктована дефицитом сырья, комплектующих, товаров… А вот в услугах особого дефицита нет, интернета и связи хоть отбавляй. Всё, что делает МТС требует капзатрат, а вот это уже сильно всё дорожает из-за инфляции, так как капзатраты вполне себе материальны.

Круто!
avatar
Все Верно, чего крутого-то?:)
Тимофей Мартынов, вывод крутой. Получается нужно больше обращать внимание на компании производящие дефицитные товары
avatar
Сергей Сергаев, если только нет необходимости выпускать новые облигации.
avatar
Где-то видел новость, что МТС повысил абонентскую плату на каких-то архивных тарифах.
avatar
Павел П, ну я думаю это мелочь
Тимофей Мартынов, пользуюсь каким-то древним Смартом (тариф). Была 210 руб./мес. абонентская, недавно стала 280. Вот и мелочь, если в % посчитать.
avatar
Сергей Сергаев, со временем долг придется рефинансировать.
в 2022 году МТС выплачивает 92 млрд руб, в 2023 еще 89 млрд
если ставки останутся высокими, то занимать уже будут по высоким ставкам
Перешёл на мтс: интернет, тв, связь. Так дешевле и качество норм, а актив продал. Афк возьму, больше профита
avatar
Хм, те ценник на комплектующие, а значит и на конечное оборудование для систем связи будут расти а на услуги нет???
avatar
mamont, не знаю. Это вопрос 
но пока видим что выручка растет медленнее инфляции
mamont, у телекомов ключевое это рост абон.базы.
А дальше допродажа доп.услуг и всяких конвергентов(все эти мобила+тв+инет и другие вещи, иногда даже других операторов).
Так что там не все так просто.
А услуги на телеком уже несколько лет дешевеют, по крайней мере на фиксированную связь.
avatar
Влад, рост абон.базы на каких мощностях? 
avatar
mamont, 
У многих людей есть по несколько сим-карт + активно пытаются переманить друг у друга абонентов (портации номеров и все такое на выгодных условиях) + детям вовсю покупают телефоны или детские часы (и там и там нужна сим.карта с интернетом)
Примерно так.
avatar
В 2022 году будут пересматривать див.политику.
avatar
У них все будет нормально. Переоценка будет.
Сергей Р., на каких драйверах? Сам держу мтс, но уже месяц думаю продавать или нет…
avatar
Владимир, они помоему пока единственные в России получили лицензию на развертывание сети 5g

МТС похож на облигацию по доходности, но риск гораздо больше. В марте 20 мтс падал на 30%, в то время как ВДО с 11,5% купонов на 10-15%.

Весной хотят пересмотреть див политику, но сейчас то платят уже более 100% от чистой прибыли, получается дивы урежут?

При этом перспектив сильных, чтобы компания переоценилась в ближайшем будущем нет. По их основному бизнесу роста не будет. В СНГ рынок связи поделен, невозможно сильно поднять цены (привет ФАС).

Зачем покупать тогда мтс сейчас? не понимаю.

Ну вырастет до 350, после дивов опять упадет до 310-320. На нашем рынке куча идей, которые при таком же уровне риска дадут гораздо большую доходность.

Во всех развивающихся направлениях МТС есть серьезные конкуренты. И делать ставку на МТС в этой борьбе пока рановато.

avatar
Пока у Системы иных кормушек нет. Так что можно не беспокоиться о дивидендах МТС — доить будут нещадно.
avatar
Мерзопакосная контора, снова без уведомлений каких- либо подняли мой тариф до 460₽. За сим стронг бай, расти этой подлой компании есть куда, мелочь по карманам абонентов тырят знатно.
avatar
Они вроде хотят в техи трансформироваться (в т.ч. фин-). Если будут идти в эту сторону, то какая-то перспектива есть)
avatar
4pm, они уже какое-то фремя в финтех пытаются и развивают же свой мтс.банк… но работает странно если честно:)
avatar
Повысят цены на свои продукты и фсё.
avatar
Имею в МТС тариф с Инт.+2 ТВ и сотовый. В октябре 2020-го платил за все 945 р., а этом месяце — 1095 р. (+16%)
avatar
Нахрен ухожу из МТС, правда никак номер не дадут перенести, ну ничего — прорвемся.
Не умеют они делать сервис и ценник растет — а значит потеряют долю рынка
avatar
Shrizt, сейчас все растет. Мы так с Мегафона года 2 назад свалили, после 3-го повышения абонентки на архивном тарифе. Точнее вроде повышения было 2, 3е это было исключение из пакета минут звонки на городские номера, что для нас было равносильно повышению тарифа, т.к. регулярно приходится звонить на городские номера мед.центров. Свалили на Теле2. В итоге и Теле2 начали мутить и пытаться перевести с архивного тарифа на  более дорогой действующий тариф. Один раз им это почти удалось. В самый последний момент мы прочухали, что чушь то, что нам втирал менеджер. Потом мы перезвонили в поддержку и они подтвердили, что звонивший до этого менеджер не прав, а видимо просто пытался отработать свой KPI по впариванию
avatar
Щас инфляция растет и ставки растут, значит квазиоблигации, к коим относится и мтс, будут снижаться? А если в 2022 ставку потихоньку будут снижать, то вырастет и мтс?
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн