Мать и дитя: сильная полугодовая отчётность по МСФО и большие перспективы дальнейшего роста!

🏥 Группа «Мать и дитя» порадовала инвесторов позитивными финансовыми результатами по МСФО за 6  мес. 2021 года:



Подробный разбор этой отчётности мы подготовим в ближайшие дни, а сейчас вашему вниманию предлагается экспресс-анализ опубликованной отчётности.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на 51% (г/г) до 12 млрд руб., благодаря росту среднего чека и увеличению загрузки многопрофильных госпитальных комплексов.

📈 Показатель EBITDA прибавил ещё более заметно — на 66% (г/г) до 3,7 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками. Отрадно отметить также и рост маржинальности бизнеса на 3 п.п. до 31,5%.

👨‍💼 «С первых дней своего существования компания «Мать и дитя» успешно претворяла в жизнь активную стратегию роста», — прокомментировал результаты  генеральный директор Группы «Мать и дитя» Марк Курцер.

📈 В итоге чистая прибыль «Мать и дитя» выросла на 83% (г/г) до 2,6 млрд руб., и такой существенный рост прибыли позволил Совету директоров анонсировать дивиденды за первое полугодие в размере 18 руб. (50% от ЧП по МСФО), что по текущим котировкам сулит ДД=2%.

💰 Несмотря на такую адекватную норму выплат, дивидендная доходность по итогу получилась весьма скромная, в том числе из-за того, что рынок летом сильно “разогнал” вверх котировки компании. С большой радостью  прикупил бы этих бумаг в свой инвестиционный портфель, и с одной стороны хочется дождаться некоторого охлаждения котировок, а с другой — этого охлаждения может и не случиться в принципе. Поэтому тут лучше действовать исходя из вашей личной зоны комфорта и торговой стратегии, однозначный совет дать сложно.

📅 Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 22 сентября 2021 г.  

💼 Низкая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA=0,2х) позволяет компании как масштабировать бизнес за счёт органического роста и сделок M&A, так и радовать акционеров щедрыми дивидендами.

👉 Компания сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=9х, и на покупку акций «Мать и дитя» я пока ещё не решился. Возможно, более глубокое погружение в финансовую отчётность компании (через несколько дней представлю этот анализ в закрытой части сообщества) изменит мой взгляд в лучшую сторону и я решусь прикупить эти бумаги даже по текущим котировкам? Кто знает. Но эмитент однозначно привлекательный и, самое главное, с растущим бизнесом!