dr-mart

Sberbank CIB про QIWI - потенциал 30%+

Вчера Сбер выпустил апгрейд по QIWI, где повысили цель и рекомендацию до покупать, потенциал насчитали 37%.
Выводы похожи на те, которые были сделаны в прошлом мозговике (mozgovik.com): если убрать мутную шнягу вроде проекта «Совесть», то имеем бурно растущий платежный бизнес, дешево оцененный. Главная причина для пересмотра целевой цены — это позитивная динамика основного платежного бизнеса. Остальные проекты QIWI (Совесть и Точка) — пока тяжкий груз для компании, ваще никакой динамики по ним пока нет.

Какие драйверы называет Сбер?
  • 3q18 — публикация стратегии
  • 3q18 — в проект Совесть могут зайти новые партнеры (например Открытие)
  • 4q18 — детали партнерства и revshare схемы с Revolut. Это партнерство может принести +1 млрд руб выручки к 2020 году
  • 2019 — блокчейн проекты могут стать коммерческими проектами
  • 3q18 — ЧМ2018 может увеличить выручку на 4%
Риски:
  • Открытие держит в QIWI долю 34,5% что сопоставимо с Free Float компании
  • «Совесть» может не смасштабироваться и не вырасти в норм проект
  • Платежный бизнес QIWI не сможет смасштабироваться в компании «новой экономики» на фоне растущей конкуренции
  • экономический риск
  • риск регулятивный (минимальный). Кстати 70% кошельков QIWI имеют е-идентификацию.
Другие интересные факты:
  • 16% платежной выручки QIWI — бетинг
  • через QIWI проходит 40% легального беттинга в России
  • QIWI работает с таксистами, чтобы те получали выплаты на свои кошельки
  • QIWI имеет escrow-решение для безопасных платежей Avito
  • QIWI дает решение банковской инфраструктуры для финтех компаний (Revolut)
  • В проекте Точка QIWI имеет долю 40%, а Открытие 50%+1
  • По прогнозам, EBITDA Точки станет позитивным только в 2020 году
  • EBITDA Совести станет положительной только в 2021 году
  • QIWI купило Рокетбанк у Открытия, а куда он делся, — не ясно
  • Ключевые слова:
  • QIWI
★3
8 комментариев
+2
Очень сомнительная инвестиция. Скоро все финансовые суррогаты будут уничтожены регуляторами, банками и налоговой.
avatar
Docanton
Docanton, суррогаты к киви не имеют отношения
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, Тимофей, при всем уважении, Вы заблуждаетесь. Сейчас тренд на ужесточение контроля над любыми финансовыми операциями. И лезть в Киви сейчас по крайней мере очень рискованно.
avatar
Docanton
+1
Врут, разводят толпу на покупки, что бы продать свои акции, пока совсем не рухнули. 
avatar
Алексей Васильев
Алексей Васильев, 
кто врет?)
Сбербанк?
Почему?)
В чем конкретно вранье!?))
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, ну а кто же, конечно сбер, киви от текущих цен не сможет вырасти на 30 и более процентов.

Почему врет? Я уже написал, что просто разводят толпу обеспечивая себе леквидность, имхо конечно, но все же.
Я эту бумагу анализирую более трех лет, и все эти три года она в среднесрочной и долгосрочной перспективе продолжает идти согласно ожиданиям, и как я писал еще пару недель на форуме акций, от КИВИ стоит ожидать обновления практически всех минимумов, то есть серьезное падение стоимости.

А вот после того как упадет, тогда да, можно будет тарить бумагу чуть ли не по самое не хочу.
avatar
Алексей Васильев
А как же крипта и блокчейн?)
avatar
Nepall
Ага-ага… Газпром никому не нужен с почти ОФЗэшной доходностью, и это я не говорю о других голубых фишках с 7-10%ДД, а у Киви «бездивидендного» потенциал в 30%
avatar
Сергей

полезные записи за 24 часа

★13 16 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 43 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★4 82 А не поторопились ли они с "орешником"?
★4 45 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
★3 9 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★3 8 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★4 14 Привет Чебурашка, который ищет друзей
★2 18 Круглые цифры
★2 4 Что будет с валютным и фондовым рынком РФ
★2 94 Увы, жду вторую мобилизацию
+126 18 Круглые цифры
+113 43 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+107 53 Пенсия 35 взяла у меня интервью 👍
+87 3 LQDT Алибабаевич
+86 45 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+84 94 Увы, жду вторую мобилизацию
+81 5 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации
+80 15 Добрый вечер, ну как полет?!)
+77 81 Продавайте всё, берите доллары!
+68 23 Короткий взгляд на то что есть

самые обсуждаемые сегодня

82к А не поторопились ли они с "орешником"?
57к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
52к Как удвоить рождаемость за 9 месяцев и обеспечить будущих пенсионеров
50к Про доллар-рубль
45к Когда нормально упадём?
33к Поможем копеечкой?
26к Антивирусник используете?
21к 🟣Почему я не боюсь кризиса, а жду?
21к Полюс растет против рынка, почему?
20к Напуганный хомячок Александр бредит очередной мобилизацией

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн