dr-mart

Sberbank CIB про QIWI - потенциал 30%+

Вчера Сбер выпустил апгрейд по QIWI, где повысили цель и рекомендацию до покупать, потенциал насчитали 37%.
Выводы похожи на те, которые были сделаны в прошлом мозговике (mozgovik.com): если убрать мутную шнягу вроде проекта «Совесть», то имеем бурно растущий платежный бизнес, дешево оцененный. Главная причина для пересмотра целевой цены — это позитивная динамика основного платежного бизнеса. Остальные проекты QIWI (Совесть и Точка) — пока тяжкий груз для компании, ваще никакой динамики по ним пока нет.

Какие драйверы называет Сбер?
  • 3q18 — публикация стратегии
  • 3q18 — в проект Совесть могут зайти новые партнеры (например Открытие)
  • 4q18 — детали партнерства и revshare схемы с Revolut. Это партнерство может принести +1 млрд руб выручки к 2020 году
  • 2019 — блокчейн проекты могут стать коммерческими проектами
  • 3q18 — ЧМ2018 может увеличить выручку на 4%
Риски:
  • Открытие держит в QIWI долю 34,5% что сопоставимо с Free Float компании
  • «Совесть» может не смасштабироваться и не вырасти в норм проект
  • Платежный бизнес QIWI не сможет смасштабироваться в компании «новой экономики» на фоне растущей конкуренции
  • экономический риск
  • риск регулятивный (минимальный). Кстати 70% кошельков QIWI имеют е-идентификацию.
Другие интересные факты:
  • 16% платежной выручки QIWI — бетинг
  • через QIWI проходит 40% легального беттинга в России
  • QIWI работает с таксистами, чтобы те получали выплаты на свои кошельки
  • QIWI имеет escrow-решение для безопасных платежей Avito
  • QIWI дает решение банковской инфраструктуры для финтех компаний (Revolut)
  • В проекте Точка QIWI имеет долю 40%, а Открытие 50%+1
  • По прогнозам, EBITDA Точки станет позитивным только в 2020 году
  • EBITDA Совести станет положительной только в 2021 году
  • QIWI купило Рокетбанк у Открытия, а куда он делся, — не ясно
  • Ключевые слова:
  • QIWI
★3
8 комментариев
+2
Очень сомнительная инвестиция. Скоро все финансовые суррогаты будут уничтожены регуляторами, банками и налоговой.
avatar
Docanton
Docanton, суррогаты к киви не имеют отношения
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, Тимофей, при всем уважении, Вы заблуждаетесь. Сейчас тренд на ужесточение контроля над любыми финансовыми операциями. И лезть в Киви сейчас по крайней мере очень рискованно.
avatar
Docanton
+1
Врут, разводят толпу на покупки, что бы продать свои акции, пока совсем не рухнули. 
avatar
Алексей Васильев
Алексей Васильев, 
кто врет?)
Сбербанк?
Почему?)
В чем конкретно вранье!?))
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, ну а кто же, конечно сбер, киви от текущих цен не сможет вырасти на 30 и более процентов.

Почему врет? Я уже написал, что просто разводят толпу обеспечивая себе леквидность, имхо конечно, но все же.
Я эту бумагу анализирую более трех лет, и все эти три года она в среднесрочной и долгосрочной перспективе продолжает идти согласно ожиданиям, и как я писал еще пару недель на форуме акций, от КИВИ стоит ожидать обновления практически всех минимумов, то есть серьезное падение стоимости.

А вот после того как упадет, тогда да, можно будет тарить бумагу чуть ли не по самое не хочу.
avatar
Алексей Васильев
А как же крипта и блокчейн?)
avatar
Nepall
Ага-ага… Газпром никому не нужен с почти ОФЗэшной доходностью, и это я не говорю о других голубых фишках с 7-10%ДД, а у Киви «бездивидендного» потенциал в 30%
avatar
Сергей

полезные записи за 24 часа

★11 31 Крaткoe рукoвoдcтвo пo aнaлизу эмитeнтoв
★10 12 Движемся к миллиарду: Павел Дуров рассказал на что не собирается тратить деньги и почему держится подальше от РФ и США
★8 9 Профессиональные юристы по судебным спорам с брокером и их цены. Бугрушев Александр
★7 47 ЦБ запретит доступ неквалифицированным инвесторам к половине акций РФ
★7 19 Ренессанс Страхование: бенефициар высоких ставок или аналог Berkshire Hathaway?
★5 84 Интервью Такера Карлсона с Павлом Дуровым. Очень всем рекомендую.
★3 4 Краткое содержание Mozgovik Research с 1 по 7 апреля: FEES, FIVE, KZOS, ENPG, золото, портфели
★3 12 ФосАгро запускает блог на Смартлабе
★3 17 Кто знает какая судьба у Аналитика из Сбера, который Газпром обидел?
★3 87 С118000 на Si - далекое близкое
+193 171 Дуров дал редкое интервью, на сей раз Карлсону
+132 2 Правительство может помочь металлургам, SPO и IPO продолжают будоражить рынок🔥Акции и инвестиции
+102 47 ЦБ запретит доступ неквалифицированным инвесторам к половине акций РФ
+93 12 ФосАгро запускает блог на Смартлабе
+93 19 Ренессанс Страхование: бенефициар высоких ставок или аналог Berkshire Hathaway?
+88 44 Тимофей, зачем этот детский сад с конференциями. Переводи их в VR.
+85 10 Ситуация на текущий момент
+81 84 Интервью Такера Карлсона с Павлом Дуровым. Очень всем рекомендую.
+77 4 Размещение ОФЗ
+70 12 Движемся к миллиарду: Павел Дуров рассказал на что не собирается тратить деньги и почему держится подальше от РФ и США

самые обсуждаемые сегодня

13к Индекс МБ сегодня
9к Азия. Четверг.
10к Ситуация на текущий момент
9к Профессиональные юристы по судебным спорам с брокером и их цены. Бугрушев Александр
8к Иди к папочке. Годядю и Амазон веб заблокировали
7к Говорение и 80. Зарплаты - выше.
4к Кто пишет поставьте до 15 лайков этому посту ?
3к Выход на FIRE или на пенсию через три года 🫡
2к Итак подведем итоги1
2к Хватит ли арендаторов Новой Москве?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн