Новости рынков | Цифра брокер сохраняет нейтральную оценку ПРОМОМЕДа за 1П26: операционные показатели демонстрируют бурный рост, однако долговая нагрузка и отрицательный денежный поток требуют осторожности

Выручка компании увеличилась на 76% до 22,8 млрд рублей, что в 5 раз превышает темпы роста всего фармацевтического рынка. Чистая прибыль выросла на 83% до 2,6 млрд рублей, а EBITDA прибавила 76% до 7,7 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне 34%.

Чистый долг за полугодие вырос на 61% до 33,3 млрд рублей, увеличив соотношение чистого долга к EBITDA с 1,65х до 1,79х. Свободный денежный поток остался отрицательным и углубился до -4,5 млрд рублей против -2,1 млрд годом ранее, а капитальные затраты выросли более чем вдвое — до 1,5 млрд рублей.

Ключевым вопросом для инвесторов, по мнению аналитиков, является баланс между масштабированием бизнеса и сохранением комфортной долговой нагрузки, что определит потенциал дивидендов. Несмотря на сильную операционную динамику, растущая финансовая нагрузка служит сдерживающим фактором, однако долгосрочный взгляд на компанию остается позитивным при целевом таргете по акциям в 658,2 рубля с рекомендацией покупать.

Источник