Тонущий Диасофт

Вышли слабые финансовые результаты Диасофта за 9 месяцев 2025 года. Предлагаю коротко обсудить компанию с учетом новых вводных!

📌 Несколько наблюдений 👀

— Отчет. Вместо полноценного финансового отчета компания выложила выдержу в виде пресс-релиза, что говорит о компании в худшую сторону...



— Рынок. Год назад продавал акции по 4390 рублей, отмечая риск по снижению выручки из-за специфики сектора, но ситуация оказалась максимально пессимистичной для компании:

1) Крупные банки переходят на собственное ПО => ПО от Диасофта ненужно

2) У банков поменьше серьезные трудности с ЧПД из-за роста резервов и комиссионными доходами из-за замедления экономики => экономят на ПО

3) Сектор понемногу сокращается в числе банков из-за поглощений и ликвидаций => меньше заказчиков на ПО Диасофта

— Гайденс. По итогам финансового года (сдвинут на 1 квартал) менеджмент ожидает роста выручки на 5% до 10.5 млрд рублей. Катастрофический результат для IT-компании...

— Дивиденды. Неожиданно решили распределить дивиденды в 102 рубля из нераспределенной прибыли — выглядит как прощальный подарок!

— Cоциальные взносы. Вышедший отчет не отражает выросшие в 2 раза социальные взносы для IT — сотрудников с 2026 года (основная статья расходов), маржа пойдет по EBITDA дальше....

Вывод: все очень плохо и недешево!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest