Сегодня про ВТБ

Рыночная цена = 72.80₽

Краткие итоги за 9М2025 года по МСФО:

Чистый операционный доход -0.5%
Чистая прибыль +1.5%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Планируют выплатить дивиденды за 2025
🟢Ставка снижается, процентная маржа расширяется

Риски, присущие ВТБ:

🔴Могут направить всего 25% от чистой прибыли на дивиденды
🔴Банк будет конвертировать префы в обыкновенные акции
🔴Проведение допэмиссий

Банк принадлежит государству, что обязывает его придерживать распределения 50% от чистой прибыли на дивиденды. Но прозвучали заявления направить лишь 25% из-за проблем с капиталом.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
27.2% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 14.8₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

К ВТБ отношусь с массой сомнений. Банк кое-как выполняет норму по достаточности капитала. Выплата дивидендов её снижает, поэтому и приходится идти на крайние меры — продавать активы и проводить допэмиссии.
Выходить в дивиденды сомнительно, т.к. гэп закрыть быстро не получится. К тому же ВТБ вряд ли заплатит по верхней планке (50%).

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊