Сегодня про Московскую Биржу

Рыночная цена = 160.74₽


Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Чистый комиссионный доход +20%
Чистый процентный доход -39%
Чистая прибыль -28%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Число инструментов и время торгов расширяются
🟢МосБиржа может сохранить выплату в 75% от чистой прибыли

Риски, присущие Московской Бирже:

🔴Расходы растут быстрее выручки
🔴Дальнейшее снижение процентного дохода
🔴Санкции останутся в силе

Тот самый бенефициар высокой ставки. Отчасти это так и сегодня мы видим обратный
эффект, когда ДКМ смягчают.

Уровень задолженности нулевой.

Как менялись выплаты в последние годы:
3.8% выплачено за 2022 год
7.1% выплачено за 2023 год
13.7% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 21.8₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

Компания не раскрывает сумму кэша. Это минус, но показывать отток средств клиентов создаст негативный настрой. Ещё ведь санкции на НРД и НКЦ не сняли, они тоже ограничивает рост доходов.
Московская Биржа третий квартал подряд получает больше с комиссий, нежели с процентов. Вторые обычно и обеспечивают рост чистой прибыли, а вместе с тем и дивидендов.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации