Нефтянка. Кого берем, кого продаем?

Нефтянка. Кого берем, кого продаем?

— Санкции от Великобритании выкатились против ЛУКОЙЛ и «Роснефть». Также меры ввели в отношении ряда банков и Национальной системы платежных карт.
— В рамках новых санкций Великобритания откажется от импорта нефтепродуктов, которые были получены из российской нефти в третьих странах, сообщило правительство страны.
— Ограничения в отношении компаний ЛУКОЙЛ и «Роснефть»: заморозку активов, санкции в отношении трастовых услуг и транспорта;
— Ограничения в отношении индийской компании Nayara Energy (у нее есть свой нефтеперерабатывающий завод, порт и сеть АЗС), крупнейшим акционером которой является «Роснефть»;
— Санкции против четырех нефтяных терминалов в Китае и 44 судов, которые Британия относит к российскому «теневому флоту»;
— Санкции против СПГ-отрасли: восьми танкеров для перевозки этого топлива и китайского СПГ-терминала;
— Санкции против Национальной системы платежных карт и ряда банков: Трансстройбанка, Примсоцбанка, ББР Банка и Солид Банка.

Ну и базовые причины слабости прежние: Курс сами видите, нефть (URALS в рублях) БОЛЕЕ чем 20% ниже прошлого года.

📍ЛУКОЙЛ.
— Топ в отрасли, пожалуй лучший из лучших. Провели байбэк в 1п и погасили вагон акций. На текущий момент дает лучшую див. доходность и наиболее крепкий, в плане бизнеса. По мультипликаторам вменяемо стоит, что плюс. Выглядит хорошо, плюс будущее снижение ключа, рост курса и возможно продолжат подкупать акции.
— По 5600-5700 будет интереснее, по 5200 идеально. Пока наблюдаю.

📍РОСНЕФТЬ.
— По итогам года вероятно заплатят 35-40р дивов, торгуются по EV/EBITDA дорого(весьма дорого). Потенциал и будущее — это проект Восток Ойл, к. планируется вывести на уровень 100 млн.т.нефти в год. Проект Восток Ойл грандиозный: запуск 1 этапа запланирован на конец 2026 г.(благодаря качеству нефти может обеспечивать более высокую рентабельность). Очевидно сроки ввода ползут, но ходят СЛУХИ о возможных партнерствах с амерами.
— Судя по всему к 360-380 придут, там будет очень хорошо, на долгосрок. Компания качественная, просто времена сложные

📍ТАТНЕФТЬ.
— К сожалению, тоже очень дорогие, негативный отчет за 1 пол. Даже откат почти на 23% не делает их супер выгодными. Ибо в наличии риск снижения по дивам, есть проблемы с ростом поставок. Расти не на чем.
— Около 520-530 будет хорошо, ниже 480 вообще супер идеально, там куплю не думая.

📍БАШНЕФТЬ.
Комментировать — только портить. По ходу в минусах, возможно к 750 по префам дойдут, там можно подумать будет. Пока — мимо и не слежу даже.

📍ГАЗПРОМНЕФТЬ.
— Вроде все было ок, но потом отпинали внесением в SDN лист. Сразу минус к выплатам, сразу слив, в общем пока сложно(по мультипликаторам есть и попривлекательнее истории)
— При этом уже сейчас она стоит адекватно, перенегативливать не стоит. 420-450 классный блок. Долгосрочно актив неплохой, если что.

📍СУРГУТ ПРЕФ.
-Пока очень жестко слит, но однажды(по мере роста курса) о нем вспомнят. Дивиденд за 2025 будет крохотный, но в следующим году явно инвесторы призадумаются. Средняя по валюте у них около 86, т.е. пока все плохо. Но это ПОКА
— Долгосрочно ниже 38 весьма хорошие уровни, я не вижу смысла хоронить один из топовых активов рынка. Если вдруг к 30 придем — ну тут СТРОНГ БАЙ

Нефтянка в шторме жестком: курс + цена на нефть + политика. Но, однажды, ветер успокоится и народ снова начнет вспоминать «генераторов валютного потока». Не сейчас. Но время придет. Просто перед этим можем еще дно побурить

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации