Сегодня про Сургутнефтегаз

Рыночная цена = 41.42₽


Краткие итоги за 1П2025 года по РСБУ:

Выручка не раскрыта
Чистый убыток вместо прибыли (-452.72₽ млрд)

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Рубль параллельно снижению ставки будет слабеть
🟢Компания переводит часть своей кубышки в рубли

Риски присущие Сургутнефтегазу:

🔴Практически полностью закрытые отчёты
🔴Низкие цены на нефть и санкции
🔴Укрепление рубля

Сургутнефтегаз нефтяник, который привязан не столько к конъюнктуре, сколько к валютной переоценке. Причём происходит она раз в год 31 декабря.

Уровень задолженности очень низкий.
Долг у компании нулевой уже давно.
Net debt/EBITDA = -9.39x.

Как менялись выплаты в последние годы:
14.3% выплачено за 2021 год
1.8% выплачено за 2022 год
20.4% выплачено за 2023 год
16.3% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 4.3₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

Угадывать дивиденд сейчас бессмысленно. Он станет примерно ясен 1 января, а уже точно его получится рассчитать при выходе отчёта. Благо хоть статью чистой прибыли раскрывают, в отличие от всего остального.
Привилегированные акции цепляют дивидендами, но за текущий год выплата ожидается низкой (менее 8%). Конечно, многое зависит от девальвации, но переоценка нужна вплоть до 110₽ за доллар. Текущее положение создаст дисконт, а выплата и за 2026 может оказаться не столь внушительной.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации