📈ЦИАН, куда ты полетел?:) +7%

Считаем на коленке:

капа = 51
кэш = почти 11
бизнес стоит = 40 млрд

Выручка 2024 = 13
Верхний гайденс по выручке +18% то есть 15,3 млрд
Гайденс по марже ебитда = 20%
То есть 3 ярда ебитды
EV/EBITDA = 13 (дохрена).
Утешает лишь то, что это мультипликатор потенциально самого слабого года и дальше будет лучше.

гайденс по марже либо выглядит заниженным, либо у них запланированы жесткие расходы на 2 половину года😉 Может бонусы?:)

Зато есть гайденс №2.
2027 выручка = 26 млрд
и маржа = 35%.
Тут получается у тебя 9 млрд ебитды и EV/EBITDA(2027) = 4,5
Дисконтировав этот гайденс по ставке 20% к текущему моменту получаем 6,5.
Это уже близко к справедливому уровню мультипликатора такой компании на текущий момент.

Получается, что компания сейчас оценена исходя из сказочного гайденса-2027, в который лично я не верю по причине жесткой конкуренции.

P/E скорректированный = 16
Профит за полгода = 0,9 всего.
Из них +0,94 = процентные доходы (которые уйдут в следующем году)
И -0,58 = курсовые разницы

Отчетность:
https://smart-lab.ru/q/CNRU/f/q/MSFO/

В общем, какие есть идеи, кто тарит ЦИАН?
Мне кажется там нет джуса особого-то)