Сегодня про Газпром

Рыночная цена = 141.16₽
Справедливая цена = 138.2₽

Краткие итоги за 9М2024 года:

Выручка +1%
Чистая прибыль +1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Поставки газа в ЕС могут вырасти
🟢Налоговая нагрузка снижается

Риски присущие Газпрому:

🔴Компания сконцентрируется на финансовом здоровье, а не на выплатах
🔴Девальвация увеличит валютный долг
🔴Могут возникнуть сложности с увеличением поставок в ЕС

Справедливая цена по Газпрому ниже текущей. В неё не заложены рост цен на газ в ближайшее время, дивиденды за 2025 и снятие ограничений.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 23.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.68x.

Как менялись выплаты в последние годы:
26.2% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Газпром наверняка получит чистую прибыль со знаком плюс, но станет ли это поводом для дивиденда? Моё мнение, что платить не будут, ведь нужно как-то восстанавливать денежные потоки. Но дивиденд дивидендом, а рост акций никто не отменял. Всему виной — геополитика. Именно она завышает ожидания: снятие санкций, кратное увеличение закупок газа Европой и т.д. Мой интерес в росте на слухах и новостях.
Газпром купил уже в разгар новостей 7 августа. Тем не менее, позиция уже принесла 5.06% прибыли. Долго играться с огнём не буду, закрою при выходе в плюс на 12%-15%.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации