Поговорим про НЛМК

Сегодня про НЛМК

Рыночная цена = 111.16₽
Справедливая цена = 116.4₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +4.9%
Чистая прибыль -41.8%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Свободный денежный поток пока в положительной зоне
🟢С долгами проблем нет

Риски, присущие НЛМК:

🔴Как и другие сталевики металлург работает при негативной конъюнктуре
🔴Возможные санкции
🔴Отказ от дивидендов

НЛМК ни чем не привлекает, если честно. Помогло бы снижение ключа и капитальных затрат, но увы, за год компания увеличила Capex на 42.1%.

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 70% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.27x.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
10% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Активы НЛМК находятся не только на внутреннем рынке. США, Европа, РФ. Вот где основные рынки сбыта продукции. Но кризис в отрасли наблюдается по всему миру, что и заставляет компании экономить по полной. В их число вошёл и НЛМК, отказавшись от выплаты за 2024. Может это сделка на пару лет? Ставка на восстановление рынка и затем результатов? Как бы сказать — ставка для металлургов менее значима, нежели сталь, а точнее её стоимость. Нисходящая ставка, конечно, принесёт позитив в акции, но выплаты снова может не быть.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации