Поговорим про Совкомфлот

Сегодня про Совкомфлот

Рыночная цена = 77.14₽
Справедливая цена = 79.4₽

Краткие итоги за 1КВ2025 года:

Выручка снизилась в 2 раза
Чистый убыток против прибыли годом ранее

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Долговая нагрузка комфортная
🟢Компания заключает долгосрочные контракты, что снижает зависимость от курса доллара

Риски присущие Совкомфлоту:

🔴Компания может раскрывать информацию в ограниченном количестве
🔴Отмена выплат
🔴Санкционный режим не ослабевает

Вместо кратного роста компания вернулась к падению, причём по всем фронтам. Вероятность нулевых дивидендов возросла, а невозможность компании быстро избавится от санкций настораживает.

Уровень задолженности низкий.
Долг уменьшился на 39.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.01x.

Как менялись выплаты в последние годы:
4.8 выплачено за 2022 год
14.3% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2024 года.

Смысл покупать акции той компании, которая стагнирует из-за санкций. И не понятно, как дальше будут развиваться события. Всё что мы видим сейчас — массовые ограничения против судов компании.
Выплаты могли бы подкупить, но теперь и с ними ничего не ясно. Директива от государства предполагает отказаться от выплат за 2024 год. То есть, заработать здесь можно лишь в долгосрок, если только не позитивные новости по отмене санкций.
Котировки могут просесть достаточно сильно. На дне можно будет приобрести в надежде отыграть позитивный сценарий. 2024 оказался слабым не только по причине санкционного давления, но и по причине высокой базы 2023.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации