ЕвроТранс и его точки роста

В эпоху повышенных проинфляционных настроений я регулярно ищу и разбираю компании, которые выигрывают в такие периоды. Одной из таких является ЕвроТранс, отчет за 2024 год которой мы посмотрим сегодня. Учтем и ряд тезисов, которые были представлены Генеральным директором компании.

⛽️ Итак, выручка компании увеличилась на 47% до 186,2 млрд рублей. Рост обусловлен как увеличением продаж нефтепродуктов, так и расширением сопутствующего сервиса, что свидетельствует о дальнейшей диверсификации каналов получения дохода.

На сегмент электрозарядок приходится немногим более 1 млрд рублей выручки. Конечно, на первый взгляд, сумма несущественна, но учитывая рекордный рост продаж электротранспорта в России и фокус компании на быстрозарядных станциях (в отличие от конкурентов с медленной зарядкой), потенциал роста огромен.

📊 Показатель EBITDA вырос на 38% до 16,9 млрд рублей. Особенно впечатляют результаты высокомаржинальных направлений: электрозарядки, магазины и кафе показали маржинальность свыше 54%. ЕвроТранс — это многофункциональный комплекс с акцентом на прибыльные сегменты.

Необходимо подчеркнуть, что ужевторой год подряд реальные показатели выручки и EBITDA оказываются выше плановых значений, озвученных руководством. Фондовый рынок традиционно благосклонен к компаниям, чьи управляющие исполняют установленные ранее цели.

Чистая прибыль компании увеличилась на 7% до 5,5 млрд рублей. Рекордная ключевая ставка ЦБ способствовала росту расходов на обслуживание долга и давила на прибыль, однако соотношение NetDebt/EBITDA сократилось с 3х до 2,3х c учетом лизинговых обязательств. В случае смягчения ДКП во второй половине года, увидим снижение давления на прибыль.

Приятно отметить высокий уровень прозрачности корпоративного управления. Ранее руководство компании делилось информацией о деятельности ежеквартально, а теперь планирует коммуницировать с инвесторами на ежемесячной основе.

💰Дивидендная политика остается щедрой: 22 мая Совет директоров объявит рекомендации по выплатам за 4 кв. 2024 и 1 кв. 2025 года. Ожидается, что совокупные выплаты составят 17,19 рублей на акцию, что обеспечит доходность 13,8%.

ЕвроТранс демонстрирует один из лучших показателей дивидендной доходности на рынке, активно развивает высокомаржинальные направления и укрепляет свои позиции. Компания успешно сочетает традиционную деятельность с инновационными решениями, что создает дополнительные драйверы роста.

Не является инвестиционной рекомендацией