Про Сургутнефтегаз

Сегодня про Сургутнефтегаз $SNGS

Рыночная цена = 52.68₽
Справедливая цена = 54.3₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка не раскрыта
Чистая прибыль -83.5%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Убыток первого полугодия 2024 бумажный
🟢Компания выплатит достойный дивиденд по итогам прошлого года

Риски присущие Сургутнефтегазу:

🔴Санкции
🔴Укрепление национальной валюты
🔴Сокрытие отчётности

Нефтяник сильно зависим от курса бакса. Около 30% кубышки находится в рублях, остальные в долларах. Прибыль Сургутнефтегаза следует за валютой: рубль слабеет = прибыль растёт, рубль укрепляется = прибыль падает. Это и показал нам отчёт за 2 квартал 2024, когда получили убыток в размере 128.7₽ млрд.

Уровень задолженности очень низкий.
Долг у компании нулевой уже давно.
Net debt/EBITDA = -9.39x.

Как менялись выплаты в последние годы:
14.3% выплачено за 2021 год
20.4% выплачено за 2022 год
2.7% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 9.9₽.

Компания неплохая. Как нефтяник, конечно, отстаёт от конкурентов, но именно кэш на балансе создаёт основную привлекательность. Вдруг его потратят на акционеров тем или иным образом.
Не выгоднее ли переложить всю кубышку в рубли? Смотря на историческое поведение доллара, не выгоднее, но с учётом санкций и выгодных вкладов в России могут конвертировать валюту. Кто-то даже связывает текущее укрепление рубля с переводом Сургутнефтегаза из одной валюты в другую.
Пока не происходит никаких телодвижений с кубышкой, акции не столь интересны. Привлекательный момент — девальвация, но она должна быть активной. Мало просто ослабления рубля, надо девальвировать отечественную валюту, отталкиваясь от прошлогодних значений.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации