полиметалл - мой фундаментальный взгляд

Вчера Полиметалл опубликовал свой предварительный годовой отчет. С точки зрения фундаментала такие компании как Полиметалл брать направленно большого смысла не имеет — только разве что против сектора или против компании сектора. Почему? Потому что бизнес Полиметалла зависит от конъюнктуры рынков драгмета, предсказывать которую почти невозможно.

Но пару интересных моментов все же выделить можно.

Операционно хорошо растет, зол. эквивалент 2012 +31% =1,06 млн унций 
В 2013 план добыть 1,2 млн унций
Денежные затраты на унцию $703 
Совокупные затраты на унцию $1047 (с учетом капекса)




Компания сейчас стоит $5,2 млрд, что в общем никак не дешево.
Потенциальный драйвер — слияние с Полюсом, но Несис пока отвергает эту версию. 

В целом, компания производит неплохое впечатление по качеству отчетности и управления. Операционно — растет, эффективность нормальная, фин.показатели растут, если драгметы пойдут вверх, то и Полиметалл должен идти вверх.

ТОргуется бумажка в Лондоне, что в общем не сильно ей помогает;-)