Инфляционный шторм, облигационный buy back от Самолета и риски коррекции на рынке золота

Центральный банк завтра объявит своё решение по ключевой ставке, и последние данные по недельной инфляции указывают на необходимость увеличения ставки как минимум на 2 п.п. до 23%. Инфляция продолжает ускоряться, и перспективы смягчения денежно-кредитной политики пока остаются туманными.

Среди голубых фишек в среду лидером роста стал Полюс, чьи бумаги подорожали на 3%. Акции компании начали восстанавливаться после дивидендного гэпа. Презентация проекта «Сухой Лог» произвела такое впечатление на инвесторов, что они готовы активно выкупать просадки. Тем не менее, на рынке золота наблюдаются признаки надвигающейся коррекции, и покупка акций золотодобытчика в данный момент может оказаться рискованной стратегией.

Девелопер Самолет объявил о намерении провести обратный выкуп, но не своих акций, которые находятся на исторических минимумах, а облигаций с офертой в феврале 2025 года, которые торгуются со значительным дисконтом к номинальной стоимости. Этот шаг позволяет эмитенту решить две задачи одновременно. Во-первых, он демонстрирует рынку, что располагает достаточной ликвидностью. Во-вторых, есть возможность несколько снизить затраты на обслуживание долговых обязательств.

МТС продолжает реструктуризацию активов, распределяя их по отдельным направлениям. Весной был сформирован медиахолдинг на основе развлекательных платформ, а накануне появились сообщения о том, что руководство планирует собрать IT-активы в единую вертикаль. Новая компания займется облачными сервисами, кибербезопасностью и искусственным интеллектом. В будущем МТС может вывести на IPO несколько быстрорастущих дочек. Однако в ближайшей перспективе у компании возникают сложности с наличием достаточного объема кэша для выплаты дивидендов.

Акции Газпрома, похоже, вскоре будут стоить меньше $ 1. Один из тяжеловесов фондового рынка продолжает движение к своему 16-летнему минимуму. Причина этого кроется в недвусмысленных намеках властей о том, что дивиденды за текущий год вряд ли будут выплачены.

Перед началом налогового периода курс рубля умеренно падает по отношению к доллару и юаню. Возможно, экспортёры обменяли валютную выручку для оплаты налогов в начале месяца по более выгодному курсу, поэтому фактор налогового периода, скорее всего, не сможет оказать существенной поддержки рублю.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией