Блог им. MKrrr

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

Газпром за последние пару месяцев стал ньюс-мейкером, но все новости не простые:

• Газпром — анти лидер мая (худшая динамика акций)

• Отказ от дивидендов отправило котировки в нокаут

• Ужасная отчетность за 2023 год

Газпром претендует на звание худшей голубой фишки десятилетия

Совокупный доход не улучшая ситуацию: двузначные дивиденды (не див.дохдность!) Газпром платил лишь в 2019-2022 годах.

⭐️Объем добычи

Динамика негативная. Ярко выражено снижение объемов почти на любом пятилетнем отрезке, кроме 2018-2021. Почему?

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

Если бы рынок газа снижался – можно было бы понять. Но объемы забирает Роснефть. Газпром потерял именно свое направление.

⭐️Финансы

Мы разбирали отчетность и показывали, что катастрофы (прям катастрофы) нет, но и точка роста не очевидна. Сценарий долгосрочных убытков Газпрома невероятен – его прибыль это производная от налогов и цен. А т.к. все экспортные направления уже упали – внутренний рынок становится ключевым.

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

⭐️Рекомендации аналитиков

Все целевые цены выше, но нужно понимать, что они установлены много месяцев назад. Цена падает – upside растет. К сожалению, прогнозы будут меняться вслед за ценами. Но так не только с Газпромом

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

Важно, что среди инвесторов уже аллергия на Газпром. Возможно, уже как на ВТБ. И если все уже продали – кто будет продавать дальше? Значит пора покупать?

⭐️Дешевизна привлекает. EV отрезвляет

Когда вы покупаете квартиру на вторичке – она идет без кредита бонусом. Если цена квартиры 5 млн, и к ней идет 1 млн долга по коммунальным услугам – за сколько готовы ее купить? За 4? С компаниями также. Хоть цена акций сильно упала – стоимость компании выросла. За счет долга.

⛽️Газпром – худшая голубая фишка десятилетия, или акция с огромным потенциалом?

⭐️А могло быть иначе?

Эксперты выражают версии, что приватизация / разделение Газпрома на добычу, транспорт, выделение непрофильных активов – могло бы помочь. Часто слышим версии, что забыли про внутренний рынок: присоединиться к трубе дорого, много поселков и городов где газа нет, а развитие газомоторного топлива занялись совсем недавно.

Есть и простые решения – поднять цены для промышленных потребителей. Тот же Акрон и ФосАгро используют дешевый газ и отправляют конечный продукт на экспорт (тоже скрытый эскпорт газа в виде конечного продукта).

⭐️Итоги

Газ – это не растущий и очень фондоемкий рынок. Долю Газпрома забирают другие игроки – Роснефть, Новатэк. Слом тенденции был бы возможен при запуске долгостроев в Усть-Луге и Благовещенске. Но из-за 💩ссанкций и потери рынков сбыта – целесообразность производства больших объемов под вопросом.

Газпром запросто может стать фишкой будущего десятилетия когда (и если) мы вновь подружимся с западными партнерами, а восточные партнеры перестанут выкручивать нам яйца, демпингуя цены. Но надежны на Газпром были у участников рынка – сколько я себя помню. А пока: акция падает, upside растет. Покупать сейчас точно не плохая идея на и так перегретом рынке. Газпром когда-нибудь опять станет модным. Но мы проходим эту историю стороной

📘Почитать по теме:

• Наши обзоры компаний

• Наша философия инвестирования

• Вклад, или облигации

• Лучшие накопительные счета и вклады

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

★5
42 комментария
газпром еще покажет чудо. надо лишь менеджмент поменять
avatar
AlexW3, почти невероятный сценарий
Кот.Финанс, че это?
avatar
AlexW3, газпром же бывшее министерство газовой промышленности. это супер приближенные люди. таких не меняют. такие лояльны
Кот.Финанс, пусть грефа ставят. сбер починил, теперь пусть газпром чинит
avatar
AlexW3,

Да, греф всё починит

AlexW3, сбер был говнобанком и с каждым днём становится только хуже. Но инвестировать в него есть смысл в отличии от ВТБ.
avatar
AlexW3, 08:26 Греф не Сбер «починил», а печатный станок ЦБ РФ.
Кот.Финанс, 
не конкурентно способен
по причине хищений...

уход ниже 150 это банкротство
вопрос времени…
Александр Х,

Как котировки влияют на банкротство? Котировки скорее отражают пессимистичные ожидания, но банкротство это другое

Кот.Финанс, Александр демонстрирует уровень грамотности современных инвесторов
Боюсь представить чем он руководствуется при инвестициях
avatar
такое не берём
avatar
igotosochi,

Когда нибудь он вновь станет модным

Кот.Финанс, когда?
avatar
igotosochi,

Когда нибудь 🤷‍♂️😁

igotosochi, до 2099 года должен стать модным!
avatar
Кот.Финанс, как ВТБ?
Дюша Метелкин,

Ходят слухи, втб проклят. Но после обратного Сплита все наладится

Кот.Финанс, После обратного сплита будет еще десять допок, которые вернут актив обратно к 2 копейкам.
avatar
botlib,

Эх, за копейку не успел купить, не ждал обратный Сплит. Так хотелось бы символично

botlib, втб это наш вирджин галактик))))))
avatar
геополитическая разменная монета с перспективой в 30х)
avatar
dividends, yeah!,

Жаль, что мы все забываем про внутренний рынок. Дать пинок промышленности = рост энергопотребления. А энергия не из розетки, а из газа

Кот.Финанс, ты думаешь у нас промышленность сейчас не загружена, я очень хочу, чтобы газик деньги зарабатывал)
avatar
dividends, yeah!,

Промышленность только тяжелая загружена и только с 2022 года. Сейчас ажиотаж и нет достаточного количества основных фондов тк в долгую никто не думал что в России будет производится дешевле импорта

Кот.Финанс, 
так то да
НО больше никто не хочет быть РАБотать
dividends, yeah!, или 0х, тут как пойдёт.
avatar
Проблема в том, что вы, как и другие, находитесь  в плену имени «Газпром». Как только освободитесь,  так и дела пойдут в гору.
avatar
Какой менеджмент, такой и Газпром…
даром не надо
avatar
О качестве прогнозов любого автора:
Что будет дальше с нашим рынком (smart-lab.ru)




10.10.2022
А ведь то была уникальная возможность купить Сбер по 100.
Dangerous Assumption,

Задним числом всегда видно, где уникальна возможность

Dangerous Assumption, в феврале 2022 помню сбер по 87 рублей.
avatar
Eugeen, не было 87, было 89. И то только касался в перерывах между дискретными аукционами.
avatar
Если проще и короче — нужен реальный позитив и например такие события:
1. Смена менеджмента и оптимизация расходов
2. Дружба снова с Европой и возврат бОльших объемов продаж туда
3. В конце 2025 года — отмена повышенного НДПИ
4. Скачкообразное поднятие цен на газ внутри страны при сохранения некоей монополии Газпрома
5. Подписание контракта Сила Сибири -2 на хороших условиях.
6. Серьезная девальвация рубля.

А теперь просто ждем — будет ли какое событие.

Конечно, акции Газпрома могут жестко отскочить — однако это будет скорее шортсквиз. Но, откровенно говоря, все акции при депозитах 18 проц и рубле 89 смотрятся дорогими, а не только Газпром.
avatar
Уже же были цифры и на этом сайте уже обсуждали ни один раз, что при выручке в 8,5 трлн. руб., государство через НДПИ, налоги, акцизы забирает 5 трлн. руб. 
И то, что забирает государство растет каждый год, а выручка падает. 
Наверно если так и будет дальше, то компания станет банкротом. 
Мозги у чиновников должны включиться, что они делают что-то не так.  
avatar
С ГП пока безпросвет, и даже в теории на год вперёд улучшений не предвидится, кроме значительного повышения тарифов, ждать от него больше нечего.
avatar
В следствии чего доходы Газпрома взлетят ввысь, может кто знает?
компенсация за взорванные газопроводы + штрафы за санкции+пени+компенсации убытков+рынок ЕС-ВЕСЬ=Газпром 630....

после победы в СВО Путин не забудет, он вообще ничего н забывает…
Газпром изначально был задуман, как валютный насос, обеспечивающий экономику (в какой-то части) долларом.
Доллара пока не стало — насос выключился. Доллар появится — насос включится. А там и котировки поползут…
avatar
Буря начнется когда перестанет платить купоны по облигациям и замещайкам… Газпром это уже ВДО с рейтингом ССС… убыток в 25году будет 1тр.л рублей
avatar
Газпром разве создан не для кормления подрядчиков?
avatar

теги блога Кот.Финанс

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн