Северсталь выглядит лучше среди трёх публичных сталеваров

📈 Любопытно, но буквально неделю тому назад, во время анализа операционных результатов ММК за 1 кв. 2024 года, мы с точностью до копейки предсказали размер дивидендных выплат за 2023 год, предполагая, что на выплаты будет направлен весь FCF:

«Если будет принято решение о распределении 100% свободного денежного потока, то размер дивидендов составит 2,75 руб. на акцию, что сулит ДД=4,9% (опять же, весьма скромная доходность по сравнению с НЛМК и Северсталью)».

По факту так и вышло: Совет директоров ММК в субботу рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 2,752 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит весьма скромную ДД=5,0%:


📊 Но примечательно даже не это, примечательно другое. Какие бы вызовы не кидала судьба нашим российским сталеварам, как бы ММК не намекала на исторический акцент на внутренний рынок (на который приходится около 85% совокупных продаж компании в радиусе РФ+СНГ), факт остаётся фактом: инвестиционный кейс ММК по-прежнему выглядит хуже, чем НЛМК, и уж тем более чем Северсталь.


👉 И именно поэтому я продолжаю делать ставку в секторе сталеваров на Северсталь и НЛМК, обходя стороной ММК.

❤️ Хороших вам праздничных выходных и исключительно растущих портфелей, друзья!

© Инвестируй или проиграешь