Редкий случай когда этот график открытых позиций прям… Интересен. В целом эта мутотня «юрики против физиков» — лишена смысла абсолютно, так как… Это дает нам просто позиции физиков, а что там юрики — мы не знаем, потому что они обслуживают физиков как маркет мейкеры, и часто переносят риск.

Но! Вот щас мы видим что эту неделю физлица мощно набирали шорт. Типа под ставку завтра?

Ну будет сохранение, и будет ужесточение риторики. Это данность, мы это знаем. А контракты в шорт… Хотят прибыль, и закрыться.

Что наводит на мысль что высока вероятность что текущий рынок мало того что прайсит сохранение ставки, но и нехилый шанс что на нем порастет так как физики побегут «фиксировать прибыль» от шортов. Ну, явно больше убыток.

Убежден ли я в этом чтобы набрать полный рот под ставку?

Скорей нет чем да, хотя ядро лонгов точно понесу.

А вот быть готовым тарить… Вполне. Как вариант попытаться на пару % ниже чем будет цена в 1330? ХЗ

Но думаю такое мощное нехарактерное позиционирование в шорт физиков — это явно топливо вверх.

( Читать дальше )

Нефть. Ты опять имеем острый дефицит в моменте, полагаю дейтед Брент опять выше фьючерса, наглядно на простое спреда между ближайшими фьючерсами. Совсем недавно было 1,8$, т.е около 20% годовых переплата за поставку на месяц раньше.

Щас — 5.2$

Боевые хуситы)
Жаль нефти мало, но вообще… Новые песни о главном: Лонг нефть, шорт серебро.

Последнее с перезаходами, но прибыль не пахнет.

Оооочень грустно нефть.
Ее прям мало. МАЛО. В 5 раз меньше контрактов чем было на первом закрытии.
И плохо взял рост от 70..
Короче… Херово отработано. Из позитивного — это все равно прибыль.
Но от потенциала взято мало.

Но Урок с Серебром кажется я усвоил. (ехал в шорте с 70 до 90 как то раз)

Вчера три раза перезаходил в серебро. Типа… Раза 3 убыток? Самый большой из них… Кажется копеек 20? Ну и там объем не разом весь… За то на пиках вполне поднабрал шорт. Потом еще добрал. И вот теперь все это свистит вниз со мной на объем больший чем стоимость главного счета.

Прям… Будто бы реально хорошо научился Серебро работать. Нюанс лишь в том что это… Вот вот кончится. Серебро было 120, я ждал на 60… Вот оно 57, и сильно ниже шорт держать планов никаких нет. Ну типа… Может оно и упадет на 30, но я не представляю как это прогнозировать.

( Читать дальше )

Есть какая-то грусть в росте тоже… Денег мало осталось. А поспекуливать получалось то успешно.
Поваляйся условный Т на 220 ровненько пол годика, наспекулить еще за это время 100% к текущему счету… Вон серебро опять хочет из 60 выползти, спорим ниже занырнет?

И потом набрать всякого вкусного с плечом х3 😍
Но кажется увы… Ща отрастет. Потом опять вниз на новое дно занырнет, и будет вот)

Но скорей всего внезапно не занырнет. Уж слишком дешево, и должно случится что-то хуже чем было.

Кстати… Как там с бензом в вашем регионе?

Немного размышлений по поводу разворота не разворота.

Прежде чего, Я НЕ ЗНАЮ было ли дно. Это данность. Но ряд признаков этого есть.

Позитивные фундаментальные аспекты в моменте:

Как я и говорил, с бензом даже если станет хуже ПОТОМ, сначала станет лучше. Народ говорит стало. Судя по обратной связи в камментах, не только мск+Спб. А еще момент. Для сентимента на ФР — Мск важнее вероятно всей остальной России)

Второе, и это кстати после начала мощного отскока вчера, я аж после этой новости свободную маржу двух небольших счетов вгрузил в Сбер(треть сдал уже) — Минфин тормознул размещения ОФЗ.

( Читать дальше )

Ирак налаживает поставки нефти через Сирию и Иорданию.… бензовозами.

Знаете в чем самый угар? Иордания не имеет выхода к морю, арендует порт у… Израиля. Да, Ирак экспортирует нефть через Израиль. Не то чтобы это решало проблему перекрытого пролива… Я так понимаю объёмы блумберг даже считать не стал. Но сам факт.

https://www.kommersant.ru/doc/8829832

Ну и нефть тем временем прет. Может ли это знаменовать конец нашего обвала?
Ну мб и да. Большие отсечки прошли. В целом мне видится нырнуть бы еще чуть пониже пока деньги дойдуцт… Но многие из тех кто работет без плеч, берет их под отсеченные дивиденды если цена хороша. А она хорошо.

Сбер — крупнейшая отсечка в рублях. Там же TRNFP и ВТБ… И вот все это скоро придет к акционерам.
Большую часть конечно выведут/фикс доходность, но кто-то точно купит и акции.

Отскок выходного дня — по мне пахнет шортом, но в целом шортовые удочки будто бы где-то тут пора сматывать. Не факт что сегодня, но думаю что на неделе.

По поводу серебра. В целом ползет вниз, и нефть ему в этом помогает. Но!

( Читать дальше )

История и анализ моего трейдинга I.

В целом уместно начать с предыстории, но сначала я хочу написать текущие мысли. А они больше о последних месяцах.

В целом спекуляции на срочном рынке скатились в банальный трейдинг. Но! Это моя первая такого рода история успеха, а временной отрезок уже какой-то есть, для какой-то статистики и вот этого всего.

По сделкам, хоть все и записывал в реальном времени у меня статистика не подбита, но по контрактам на главном счете — да.

Еще по пути были сделаны некоторые выводы которые полагаю результат лучше сделали, хотя… Может и на оборот, но ограничили риски.

Ранее почти ВЕСЬ мой опыт на фьючах заканчивался убытками, кроме периода длительностью в несколько лет когда я пользовался срочным рынком чисто как фондовым: просто удешевлял плечи, в годы когда было слишком мало денег чтобы мне дали красивые КС+

Это да было прибыльно, результат был схожим с акциями, на плече экономил очень значительно. Какие плечи дают людям с улицы с единицами миллионов думаю многие знают.

( Читать дальше )

А) С ней все так. Это прибыль и она крутая.
Б) Если тебе отдают не 100 ЧП, и ты не оцениваешь бизнес через чисто ДД, важно помнить про НЕОБХОДИМОСТЬ роста капитала.

Полагаю многие помнят мой теоретический пост про ROE. Кстати важный нюанс, ROE идет от среднего капитала. А такие большие проценты капитализируются внутри полугодия. В этом плане умно что Сбер стал платить див в июле. Тупо проще чмотреть на отчетность.

Дисклеймер: Сбер крутая инвестиция, я думаю одна из самых лучших сейчас на рынке. Несмотря на то что мало упал. Хотя конечно если увидим таки нефть по 200, то весь сок в нефтегазе. Какая вероятность что увидим? Думаю типа 25%. Но пост не о нефти как ни странно.

А о том что не так с ростом прибыли на 20%. А вот что… Она НЕ ЭКСТРАПОЛИРУЕМА. Год к году кв1 +20%? Супер. А за два года? Увы, не 44%. 28%. Это около 13% в год с геометрическим усреднением. Почему это важно? Потому что выносы бывают в обе стороны. Сбер обещает ROE 22%, щас 24%. Я думаю будет 23%, последние два года у нас слабый кв4 — слабее кв3. Полагаю на бонусах менеджменту в декабре. Что я не осуждаю! Хорошо поработали — и себя не забыли, спасибо!

( Читать дальше )

🚫🛢🇷🇺#бензин #россия
Производство бензина в России сократилось до 65% от спроса — RTRS

***

И это сюда же.

Ну что ж… Если так то я много п***ел, и дефицит настоящий.

Теперь очень интересно что дальше. В целом люди не чувствительны к цене бензина с точки зрения его потребления, если вы тратите определенную сумму, то при росте бензина вы меньше тратите на другое, на бензин столько же. Это как в анекдоте «нет, вы с мамой будете меньше есть».

А тут… Будто бы упадет потребление.

А дальше, как это влияет на экономику? Вот тут много нюансов.

Первое, если просто дефицита таки нет/почти нет, т.е он покрыт за счёт импорта это плохо для курса, вероятно для бюджета… НПЗ хороший бизнес. И теперь он проходит мимо нас.

Далее, у людей остаются деньги которые не потрачены на бензин. Т.е бензин дорожает, а ещё у людей остаются деньги так как суммарно на него уходит меньше.

Тогда… мб оживление каких-то то секторов экономики, но лютый рост инфляции.

Плохо акциям чувствительным к ставке. Кстати опять может быть хорошо БСп.

( Читать дальше )

Вот резко дёрнулась Нефть, у меня была но совсем чуть чуть, менее 10% того что было когда в первый раз закрыли пролив, но у меня и денег теперь меньше.

А типа… Куда дальше, здесь и сейчас вообще не важно, и совершенно не ясно где нарастить. Или вообще забить.

Но хоть серебру вниз ехать помогла.

Пишут что Иран типа что-то разбомбил, и вот цена на нефть поползла вверх.

Я полагаю что более важный параметр — закупки Китая. Не будем забывать что они обрезали импорт на 5 бочек, что беспрецедентно. А цена уже норм.

Мои ожидания, что после открытия нефть упадет до 80, а она аж до 70-и падала.

Но, опять же, это исходя из нормализации торговли. А госдеп вроде как всё ещё распродает резервы, вместо закупки.

А вот Китай похоже все. В общем не думаю что мы щас готовимся к 150+, но если будет реальный второй раунд — то вполне и 200.

---

Источник: https://t.me/ladimirkapital/3477

Тут гипотетические три истории, у них типа есть прототипы — но я без привязки, и не надо поправлять цифры которые я округлил для удобства. И да, цена тоже не соответствует.

Допустим у нас три банка, с ROE 30, 20 и 10. Инфляцию округлим вверх до 10, хотя применительно к инфляции зарплат — мб это ближе к правде даже.

Допустим все банки стоят 5 прибылей. Ну и в рублях — 150, 100 и 50р за лист.

Тогда последний банк стоит всего 0,5 капитала, второй 1 капитал и третий 1.5. Какая разница, нам ведь важна прибыль? Ну, не совсем. Нам важно то что банк может давать нам. Байбеки, дивы… Рост конечно тоже, но он зависит от настроений рынка. А возврат на капитал — ну, байбек при плохих настроениях лишь эффективнее.

Инфляция у на с 10, т.е. для сохранения своего текущего размера банку надо… Приращивать капитал на 10%. Даже на 11%, но это детали. ЧТо будет если он этого не будет делать? ROE неизбежно начнет падать, ну или придется сокращать физическое присутствие… Офисы, сотрудников и т.д

Сколько при таком раскладе банк может отдать инвестору? 0.

( Читать дальше )

1. По поводу потенциального нападения Украины на Белоруссию… Та хрен знает. МБ Есть риск, но это больше риск для Белоруссии. Это негатив как шаг в направлении более большого открытого конфликта против ЕС. В моменте мб акции упадут… Типа как в день теракта на крымском мосту. Хотя на текущем общем негативе — не факт что пролив выкупят, но это лишь ускорит движение туда куда индекс итак придет. Если случится, акции обваляться, все будут говорить что вот на этой новости. По факту — все случится так как должно и без этого.

2. Небайбек СКБ нравится. В сравнении с Т… Сложно сказать, у Т крутой ROE, они хорошо держат свои 30%. ОБещают 30% дают 30%. И в отличии от СКБ — делают это стабильно и имеют маржу безопасности это делать, по принципу Яндекса — там уже имеется инкубатор убыточных направлений куда льют не больше денег чтобы не выпасть из гайденса. Гайденс 29%, 30% сделают, бонусы заберут, и все довольны.
Сбер ультра стабилен и дешев, но СКБ дешевле по капиталу, и скорей всего дешевле по форвардным мультам (2025 ребята жестко обломались), и гайденс 25% ROE в целом долгосрочно думаю ждать можно. Косяки с провалами частично будут компенсироваться M&A которые у них всегда крутые. Так же они практикуют байбек теперь, что эффективно по налогам и очень вкусно с учетом дисконта сейчас.

( Читать дальше )