Есть ещё тезис, что стоит смотреть на этот индекс с налогами.

Потому что… а ты то налоги платишь, ну и что выделываешься тогда?

Ну вообще-то… не факт что плачу, государство очень хочет чтобы вы инвестировали.

Но с дивидендов налоги пока платят.

Ааа… что если иис? Все равно платят. А если фонд? Заплатишь налог когда продашь фонд.

А если фонд на иис? Оп-па. Вот оно, доходность mcftr минус комиссия фонда, 0.7% в год.

Тикер eqmx. Так что поправка на налоги, это разговоры в пользу бедных. Респект ребятам из Совкомбанк за то что пользуются чистым mcftr для сравнения с доходностью своих акций. Хоть доходность LTM крайне плачевная. Думаю следующие 12 месяцев будет сильно лучше чем eqmx.

t.me/LadimirKapital/3256

Кстати по валюте, рубль укрепляется, и будет укрепляться пока власти не примут меры: очень большой дисбаланс импорта/экспорта, а движение капитала ограничено. Офз иностранцы держат мало, акций им много не продать..

Но ясно что то куда рубль приползет при реальной цене продажи нефти под 100 — плохо для экономики, так что тот факт что какие-то меры будут приняты раньше чем «в конце июля» — почти неизбежно.

При этом… Почему то есть большой срез спекулянтов которым вечно видится девал, хотя рубль щас крепче пиков слабости 12-и летней давности. И это не говоря про накопленную разность ставок, исторически последние тцать лет рубль лонговать много выгоднее чем бакс. В целом валюта не мое, но лонгом рубля местами грешу.

А написать решил, потому что вчера фьючерс упал много сильнее, и контанго сократилось. Что наводит на мысль, что, или вчера сильно кто-то поставил на дальнейшее укрепление рубля, или… Кто-то сдался покупать валюту, думаю что последнее, потому что вокруг много всяких желающих ее прикупить.

В целом мне видится что Трамп вполне может дать Ирану что ему надо, на… 2/3 из «важных пунктов».

Гарантий ненападения — не существует в целом. Так что этот пункт просто вычеркиваем. Гарантии ненападения для Ирана — ресурсы для блокировки пролива, чтобы нападение было дорогим. Ресурсы — есть.*

Компенсация. Трампу не жалко, пусть Арабы платят. Компенсация будет, и Трампу норм — взимается плату за канал.

ЯО — Трамп конечно отвалит оставив ЯО. Может даже ему помогут сохранить лицо передав часть Урана, и т.д, это сложно проверяемо, он уже «уничтожил всю программу полностью» в прошлом году. Трампу надо ТАКО с сохранением лица, и Уран Ирана тут не препятствие.

А вот что важно — ну, Штаты базы свои не уберут. Тут Ирану надо утереться. Это-ж демократия, там обязательно надо всех победить. Ну хоть на публику.

И думаю все это утрясут и договорятся. Но это будет в субботу. В прошлый раз на войне серебро улетело, на эскалации. Теперь оно растет на деэскалации. Вот мб на деэскалации на нашей кухне дадут крутой задерг серебру который можно будет шортануть. В нефть вниз на мире тут будто бы сложно стремно, хотя хз.

Иран получит пролив как компенсацию, и от него отстанут.
Риски повторения — будут, но, все-ж теперь Штатам понятно что за повторение будет политический кризис через перекрытый пролив.

Цену на нефть в ~60 в этом году думаю мы не увидим, из-за нужды покрытия накопившегося дефицита, откупа в резервы и т.д

Т.е. рублебочка на этот год обосновывает :
А) лонг нефтянки (правда нужен дисконт на ожидание падения нефти на горизонте скажем трех лет)
Б) дефицит бюджета будет в норме, если вообще будет дефицит потому-что… Пара месяцев поставок будет по очень крутым ценам, а дальше просто по ценам «норм».

Еще кстати, раз там мир — с одной стороны Украине будет проще дождаться нашего следующего кризиса, эти события скажем так решили вопрос лишь на 2026. Но и с другой стороны — Трамп показал пример готовности к сепаратному миру, какие-то намеки на снятие санкций уже были.

В общем по Украинскому вопросу может быть что то интересное.

П.С:
Прям очень кусаю локти что не исполнил вчерашние ордера на продажу 300 контрактов по цене ниже желаемой, то что будет ТАКО я не сомневался(почти), но вот что Иран даст настолько заднюю… Я стормозил. Ведь он да получает пролив, когда в первый раз про плату услышал сильно подрезал лонги(и не полностью восстановил к счастью), ну… Дальше так.

Дальше что может пойти не так?

Думаю похоже миру дальше быть. Откажется от Иран от урана? Может быть, у них будут ракетная программа и наносился демонстрация ресурсов перекрытия с проливом.

Репарации от США? Да, их будут платить союзники США в регионе: плата за пролив.

В общем… скорей всего миру быть. Вчера был длинный день, мне было не до рынка… в машине с телефона(хоть и стоящей) вчера думал хочу ли подрезать нефть по 108.

Хотя потом минут 20 было дома. В общем мог бы, но увы. Просупил. И это сбреет думаю более 40% прибили с начала иранского конфликта.

В целом обе стороны да хотят мир, я полагаю. Могут ли они утащить нефть на 200? Могут.

Что будет со страной тогда? Почти каменный век. ПВО по сути нет.

https://t.me/LadimirKapital

Иии… Если подумать, то реально скорей всего дадут да 50%, и при этом весь аналитический дискурс не в той плоскости.

Разговоры с ЦБ, вот это все… Ну не может же представитель банка прямо сказать что мы ровнее других. Но они же реально ровнее других когда Царь говорит что ВТБ через дивы должен вот столько денег в ОСК. И в ВТБ знают, и в ЦБ это знают.

А считать достаточность разных нормативов — удел бухгалтеров.

https://t.me/LadimirKapital