Навел справки. На Уолл-Стрит действительно многие выражают опасения того, что после сделки по сокращению дефицита бюджета и повышения планки кредитный рейтинг США будет понижен.
 
Крис Лоу, FRN:

• сделка в Конгрессе не страхует США от потери ААА
• даже если 1 рейтинговое агенство понизит рейтинг, США все равно будет восприниматься как ААА, поскольку ограничения инвестирования предполагают наличие рейтинга как минимум у двух из трех самых крупных агентств

Питер Фишер, BlackRock Inc:

• США все еще могут потерять свой кредитный рейтинг даже после сделки, достигнутой в эти выходные, которая позволит избежать дефолта.
• Политики зашли слишком далеко со своей угрозой дефолта. Даже после принятия соглашения, США остаются в точке возможного понижения рейтинга.

Николас Колас BNY ConvergEx Group:

• Рынки США ожидают понижения кредитного рейтинга
• Ссылка не видео: http://bloom.bg/ojWuWe#ooid=1oZWNwMjqiF1m-rFFiPhq-DZ3Hjx_nz- 

Джон Брэди, главный вице-президент MF Global:

• Кредитный рейтинг госдолга США может быть понижен после подписания соглашения.
• Ссылка на видео: http://bloom.bg/o1gYnF#ooid=IxeWNwMjrxYFdQsICvo16sdtMFyooRh6

Дэн Моррис, глобальный стратег JP Morgan Asset Management:

• Если S&P понизит рейтинг США, то это не повлияет на ставки.
• Когда S&P объявило о том, что ставит рейтинг на пересмотр, ничего не произошло.
• История говорит о том, что при понижении рейтинга ставки могут пойти как вверх, так и вниз.
• Доходность UST зависит прежде всего от ожиданий по экономике.

Brad, Hintz,Sanford C.Bernstaein&Co:

• в случае понижения кредитного рейтинга, торговая выручка Голдман Сакс и Морган Стэнли снизится.
• понижение рейтинга США приведет к ситуации, доколе неведанной, когда ставки будут меняться, валютные рынки станут волатильными, кредитные спрэды расширятся.
• эта атмосфера негативно повлияет на выручку от торговых операций, финансирование репо, и активность на долговых рынках.

Аналитики Citigroup пишут:

• мы встречались с менеджментом Голдман Сакс (Виньяр, Шварц и Соломон), они отмечают что рассматривали несколько сценариев и полагают, что риск понижения кредитного рейтинга США выглядит управляемым, хотя и с оговоркой о том, что существует вероятность жетских прямых эффектов. Голдман также отмечает, что стоимость трежерей, отданных в обеспечение по сделкам, не зависит от кредитного рейтинга.

Дэвид Хилдер, аналитик Susquehanna Group LLP:

• только лишь небольшая группа инвесторов имеет требование наличия рейтинга ААА к ценным бумагам на балансе, что снижает последствия понижения кредитного рейтинга.

Сегодня:

• США -1,25%
• Германия -2,9%
• Испания -3,9%
• Италия -3,2%
• РФР +1,1%

Если бы ММВБ и SPX коррелировали бы, то ММВБ сейчас должен был бы находится где-то в районе 1650, а не 1725. С другой стороны, если брать за начало отсчета апрельские максимумы — наш рынок не выглядит каким-то особо сильным:

• Индекс ММВБ на 7% ниже апрельского максимума.
• Индекс S&P500 на 6,5% ниже апрельского максимума.

За последние 2 недели у нас много волатильных дней, в течение которых рынок оставался на месте. Так что пока индексы выглядят очень нелепо, особенно для экстрадейной торговли. Видимо, так и будем треугольник рисовать 1690-1730. Хотя я бы лично предпочел, чтобы сходили мы на 187 куда-нибудь (Ри).

• Индекс ISM (США) в июле упал до минимума с августа 2009
• Значение индекса=50.9, прогноз 54.9, июнь=55.3
• Падение доверия связано с неопределенностью относительно госдолга США. Компании боятся сокращения госрасходов США. Компании США сократили заказы и перешли в режим «ждать и наблюдать»

Хочу обратить внимание на целый ряд признаков замедления американской экономики, которые очень сильно расходятся с тем, что показывает нам российский рынок акций:

• Существенный пересмотр ВВП вниз за 4к10 и 1к11
• Провальне данные по рынку труда за июнь
• Самый важный опережающий индикатор экономики — ISM Mfg резко пошел вниз

Грандис-Капитал: Роснефть не является сверхдешевой компанией. По мультипликаторам на 2011 год компания торгуется с премией к российским аналогам (EV/Sales – 1.3, EV/EBITDA – 5.1 P/E – 7.8). Зависимость бизнеса от волатильных цен на нефть и налогового окружения, растущие операционные расходы в сочетании с высокой капиталоемкостью бизнеса также не повышают привлекательность акций Роснефти.
С учетом последних результатов Роснефти и негативных последствий потери налоговых льгот, мы понижаем целевую цену по акциям компании с 10.1 доллара до 9.6 долл. По нашим оценкам, потенциал роста акций Роснефти составляет лишь 11%. Поэтому наша рекомендация по акциям Роснефти – держать. В нефтегазовом секторе более интересны для среднесрочных и долгосрочных инвестиций — акции ЛУКОЙЛа и Башнефти.
 
Уралсиб-Кэпитал:  
 
Опубликованные результаты в целом соответствуют нашим ожиданиям. Основным фактором для беспокойства, на наш взгляд, является рост затрат на нефтедобычу. Объем добычи нефти в 1 п/г увеличился на 2,7% год к году, тогда как капзатраты – на 62% до 6,21 млрд долл. Хотя этот рост был отчасти обусловлен модернизацией перерабатывающих мощностей, рост капзатрат, связанных с добычей, также оказался достаточно сильным – +32% год к году (соответствующие капзатраты составили 3,80 млрд долл., или порядка 9 долл./барр.). Будущее покажет, сможет ли рост добычи оправдать эти инвестиции в долгосрочной перспективе. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции Роснефти с прогнозной ценой, равной 9,8 долл./акция.
 
Банк Москвы: 
Результаты Роснефти за 2-й квартал 2011 г. оказались слабыми, но в рамках ожиданий, что не должно сильно негативно сказаться на котировках компании. В пятницу акции ROSN подешевели на 1.6 %, а индекс Micex O&G упал на 1.4 %: инвесторы могли негативно воспринять снижение денежных потоков, т.к. в будущем инвестиции компании будут только увеличиваться за счет начала разведки на участках Арктического шельфа (Приновоземельское 1, 2 и 3). Хотя в целом при сохранении хорошей динамики текущей добычи и проведении возможного SPO, бумаги ROSN могут чувствовать себя чуть лучше рынка.
 
ВТБ-Капитал: 
В целом мы оцениваем опубликованные результаты как умеренно высокие и подтверждающие тенденцию к росту нормализованной рентабельности российских нефтяных компаний. Участников рынка скорее должно беспокоить повышение капитальных расходов Роснефти, суммарный размер которых во II кв. 2011 г. достиг USD3.5 млрд, увеличившись на 25% по сравнению с предыдущим кварталом. Даже рост и нвестиций в добычу н а 36% к вартал к к варталу заставляет задуматься о том, насколько выросла стоимость буровых операций. Основную же лепту в увеличение капзатрат внес сегмент переработки, где они повысились на 130% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Теоретически все эти инвестиции могли способствовать росту стоимости, но это можно будет узнать после дополнительного анализа и детальных комментариев компании.

Картинка понравилась. Забавно:))

Коммерсант: режим «60-66» может быть введен с 1 сентября. При ценах на нефть выше 90 долл. за баррель коэффициент расчета пошлины на нефть предлагается понизить до 55%, а пошлины на нефтепродукты рассчитывать как 66% от пошлины на нефть при цене 90 долл. за баррель плюс 86% от разницы между ценой на нефть за период наблюдения и 90 долл. за баррель.

Газпромбанк: Информация о возможном введении давно ожидаемого режима «60-66» с сентября в целом позитивна для отрасли. Введение нового налогового режима позволит снизить налоговую нагрузку на добычу нефти, перенеся часть налогового бремени на сегмент переработки и сбыта. Введение нового налогового режима в целом позитивно для отрасли, прежде всего из-за создания дополнительных стимулов для добывающих подразделений компаний и для увеличения темпов модернизации НПЗ. В 2011–2012 гг. суммарный финансовый эффект для основных компаний отрасли – Роснефти и Лукойла – в целом, по нашим оценкам, будет близок к нейтральному. Выгоды от введения нового налогового режима получат Сургутнефтегаз, Газпром нефть, Башнефть, ТНК-ВР Холдинг и Татнефть. Если в отношении режима «60-66» уже в целом сформировался отраслевой консенсус, то вопрос о дальнейшей модификации предлагаемого налогового режима, предполагающего серьезное повышение пошлин на нефтепродукты при высоких ценах на нефть, остается открытым.

Jenington, «дочка» Polyus Gold International, обнародовала условия оферты на приобретение 5% АДР Полюса Золото (PLZL LI) в обмен на ГДР Polyus Gold International. Срок оферты истекает 15 августа. Коэффициент конвертации не изменился: 1 АДР Полюса = 8,57 ГДР Polyus Gold International, 1 локальная акция Полюса = 17,14 ГДР Polyus Gold International.
 
Уралсиб-Кэпитал: 
Мы считаем, что условия нового обмена благоприятны для Polyus Gold International, поскольку таким образом могут быть уменьшены расходы на выкуп миноритарных долей. Около 2–3% миноритариев могут предъявить свои акции к обмену на бумаги Polyus Gold International в ходе второго частного предложения.


Предложение о выкупе акций поступит в конце августа. Мы уже писали о том, что компания может предпринять вторую попытку обменять свои бумаги («Не теряйте надежды» от 22 июля 2011 г.). Миноритариям Полюса, которые имеют право торговать ГДР, можно посоветовать обменять акции и ГДР Полюса Золото на АДР Polyus Gold International, поскольку последние обладают большей ликвидностью и к концу этого года могут получить премиальный листинг и войти в базу расчета индекса FTSE-100. Остальным миноритариям Полюса мы рекомендуем дождаться обязательного предложения о выкупе акций, которое поступит от Polyus Gold International в конце августа, и продать свои бумаги этой международной компании как минимум по средней рыночной цене за последние шесть месяцев (1 765 руб./акция), предполагающей 9-процентную премию к текущим котировкам.

Обама в воскресение объявил, что соглашение по лимиту госдолга между демократами и республиканцами достигнуто. Соглашение подразумевает сокращение дефицита бюджета США на $2,4 трлн в течение 10 лет. 

По этому соглашению голосование в Сенате и Палате Представителей должно состояться в понедельник. Прохождение в Сенате вероятно, с Палатой Представителей пока вопрос.

Но Обама обещает, что соглашение достигнуто: 
«The leaders of both parties in both chambers have reached an agreement that will reduce the deficit and avoid default — a default that would have had a devastating effect on our economy. I want to urge members of both parties to do the right thing and support this deal with your votes over the next few days».

• Сенатор МакКоннелл: переговоры между конгрессменами и Обамой очень близки к принятию решения по повышению лимита заимствований США
• План демократа Гарри Рейда не прошел — не хватило 60 голосов, чтобы преодолеть попытку республиканцев затормозить план в сенате.


• Сенатор-республиканец Боб Коркер заявил, что в воскресение голосования не будет.
• Коркер сказал, что позже конгрессмены сделают заявление, чтобы повысить доверие на финансовых рынках.
• Советник Белого Дома: обе стороны близки к соглашению по сокращению дефицита в 2 этапа.
• Первый этап сокращения на $1 трлн широко поддержан конгрессменами. Второй этап подразумевает создание специального комитета, назначаемого конгрессом, который приводит в действие сокращение еще на $1,8 трлн

23:15 Сенат объявил перерыв, голосование все еще может состояться сегодня – ближе к полуночи по восточноамериканскому времени (8:00 мск).