нецензурно под катом:


( Читать дальше )

А вот и сюрприз!

Две новости красной строкой:

• Саммит евро пройдет в два этапа — 23 и 26 октября (Спикер Меркель) 
• Фонд EFSF будет расширен до 1 трлн евро (Еврокомиссия)

Первая новость появилась в 21:26мск, вторая — в 21:45мск

Для начала настоятельно рекомендую почитать про 
EFSF — европейский фонд финансовой стабильности в нашем финансовом словаре. Любезно для вас собрал информацию, чтобы вы имели представление, что это такое.


Доходности облигаций Италии сегодня тронули 6% впервые за 2 месяца.
Облигации Испании и Италии — мое главное беспокойство.
 
EFSF как раз и разрабатывается для того, чтобы предлагать странам кредитные линии до того момента, когда у них начнутся трудности с самостоятельным обслуживанием госдолга.
 
Завтра министры финансов должны собраться в Брюсселе чтобы выработать общ стратегию.
На 23 октября намечен саммит, на котором планировать выработать план.
 
Die Welt: разногласия между Францией и Германией настолько глубокие, что не исключен перенос встречи 23 октября на более поздний срок.
 
Новость:
в черновом варианте документа о EFSF предусмотрено, что:

• страны европы могут привлекать средства из EFSF не более чем 10% ее ВВП. Так, Италия с ВВП 1,6 трлн евро сможет занять в EFSF максимум 160 млрд евро, Экономика Испании=1,1трлн евро. (Таким образом кредитные линии EFSF для Испании и Италии могут составить 270 млрд евро)
• EFSF может покупать на первичном рынке облигаций не больше, чем купят частные инвесторы.
• EFSF может выкупать облигации на вторичном рынке в случае, если:
• рынки необычайно волатильны и однонаправленны
• большой спред bid/ask в силу сокращения ликвидности

Активы EFSF

• EFSF может продать купленные активы, если спрос восстановится
• Может держать бумаги до погашения
• Использовать долговые бумаги для операций РЕПО с банками

 
Сейчас разногласия между Францией и ЕЦБ заключаются в том, как усилить EFSF денежкой. Франция предлагает создать банк на базе EFSF. Германия и ЕЦБ против. Французы также предлагают использовать кредитный рычаг внутри EFSF, чтобы сделать объем поддержки более массивным.

Есть вариант, что отдам обратно 5000 пунктов плавающей прибыли, или более 200 тыр. Неприятно, конечно, в такие моменты.

Позвонили на телефон. Представились — РОЯЛМАКСБРОКЕРС.
Предложили ознакомиться со своими услугами.
Думаю не только мне они уже звонили. Всем, чей телефон где-нибудь засветился, они уже сделали звонок.

Почему мне не звонят из Тройки-Диалог или из Дойче-Банка, например, чтобы дать денег, предложить стать директором мира и т.п., а звонят какие-то лохотронщики??

Лично я, хорошо себе представляю, что такое Роялмаксброкерс.

Хотелось бы услышать ваше мнение об этой компании и ее бизнесе. Прошу также привести названия всех похожих компаний.

Мы знаем, что доверие инвесторов на рынке гособлигаций Испании и Италии резко ухудшилось, в результате чего ЕЦБ вынужден был начать скупать облигации этих стран, удерживая доходности облигаций на низком уровне. 

До конца 2014 года года Италии потребуется занять 622 млрд евро, а Испании 281 млрд евро. Если Европа вовремя не подсуетится, и не вернет доверие инвесторов — кто будет одалживать этим странам? Опять ЕЦБ? Поэтому им сейчас надо показать инвесторам пару трилямов, чтобы те поверили, что их вложения в бонды Испании и Италии под 5% годовых — это выгодное и безопасное вложение средств. 

Что сейчас с доходностями бондов Италии+Испании?
 

Дисклаймер: статья может быть окрашена субъективизмом пессимистического взгляда автора на рынок, т.е. моего взгляда, который может быть неадекватным:)

Следующая важная отправная точка для рынка — это решения на саммите евро в Брюсселе, который состоится с 23 октября. Так что, до понедельника рынок, скорее всего, будет оставаться в неведении, а на следующей неделе мы можем увидеть развитие нового тренда.

Каковы сейчас ожидания?
Судя по всему, рынки на данный момент все же закладываются под хорошие новости и надеются на то, что наступит какое-то облегчение евродолгового кризиса.
Хотя до настоящего момента, все подобные надежды заканчивались разочарованием. Более того, Меркель загодя предупредила на этой неделе, что окончательного решения проблем 23-го ждать не стоит.

Оптимизма рынкам в преддверии саммита добавила статья Guardian о том, что франции и германии удалось договориться по параметрам EFSF.  

Уже сейчас на 100% ясно, что от встречи 23 октября ждут двух моментов:

• Как будет рекапитализирована банковская система
• Каковы будут параметры EFSF

Судя по всему, параметры списаний по греческим долгам объявлены не будут. Им надо сначала определиться с рекапитализацией банков, а потом уже списывать потери по греческим бондам. Потому что будет плохо, если сначала списать, и тем самым сразу обанкротить пару банков в европе. Сначала лучше дать им денег, а потом уже списывать.

Именно по этой причине быстрого решения греч. проблемы не существует.

Есть еще нюанс. В теории и на бумаге все выглядит хорошо: мы списываем часть долгов Греции, сажаем греков на экономию, они возвращают остаток долга потом. Но на практике все немного иначе… на практике все выглядит вот так:



Именно по этой причине я рассматриваю реальным следующий сценарий:

• Нынешняя власть греции заключает сделку с ЕС.
• Власть сменяется в результате революции или в рамках смены выборного цикла.
• Новая власть отказывается исполнять обязательства, к-е взяла на себя старая власть.

По этой причине частичную дезинтеграцию греции я считаю вопросом времени.

• В среду перед греческим парламентом собрались десятки тысяч несогласных.
• Порядок в Афинах охраняют 5 тыщ полицейских.


• Протестующие: «У нас нет будущего в этой стране. Все хотят валить отсюда. Здесь нет работы, здесь нет ничего».
• 48 ч забастовка в Греции закрыла правительственные учреждения, многие фирмы, магизины и рестораны. 150 внутренних рейсов было отменено.
• По опросам, греки сейчас мягко говоря, недолюбливают премьер-министра Папандреу. 

Проблема в том, что Греция ничего не сможет поделать со своей экономикой, пока они не откажутся от евро и не девальвируют свою собственную валюту. А просто взять и понизить евро-зарплаты в 2 раза (что больше бы отражало реальное положение в Греции) ни у кого не хватит воли.

Чтобы сохранить градус объективности добавлю позитивные моменты:

• ситуация в американской экономике пока оч стабильна
• а реальные процентные ставки отрицательные


• Китай пока стабилен
• цены на нефть пока высокие
• российский рынок пока еще выглядит недооцененным.
• при таких ценах на нефть — тем более
• деньги есть

16:30мск вышли свежие данные по экономике США:

• Core CPI +0,1%м/м прогноз был +0,2%м/м... 
• В годовом выражении стержень +2%.
• CPI +0.3% — как и ожидалось
• Цены на бензин +2,9%м/м за месяц.
• Закладки новых домов +15% — до 658 тыс.
• Разрешения на строительство -5% до 594 тыс.
• Официальные данные по инфляции показывают, что ускорения цен не происходит, что благоприятно для текущей стимулирующей политики ФРС. Давление на уровень базовой инфляции в сентябре оказало падение цен на поддержаные драндулеты (-0,6%м/м). Падение цен на товары для дома упали на 1,1% — макс падение с сентября 1998 года. (видимо это говорит о падении спроса)

Реакция рынка на данные была положительной. Закладки домов выросли больше, чем ждали аналитики.

Бегло прочитал этот пост вчера:

О случайности прибыли и закономерности просадок. По мотивам Мартынова, Кастанеды и Герчика

Комментировать не стал, в принципе со всем согласен. Правда, тас содержится небольшой наезд на Александра Герчика, который сегодня ночью даже отписался на смартлабе...

Правда потом тролли видимо набросились на Александра, и тот удалил свой пост.

Хочу выразить свое отношение ко всему сказанному.
Во-первых, я всегда с удовольствием слушаю Герчика. Почему? Потому что я на 99% согласен со всем, что он говорит в отношении трейдинга. Во-вторых, мне нравится оптимизм и заразительный позитивный настрой этого человека! 

В этой связи хочу прокомментировать высказывания г-на Vestnikov:
"тот же А.М.Герчик постоянно на своих встречах и семинарах называет желаемый и достигаемый процент прибыльных дней, а то и сделок у себя и своих учеников. И редко называемая цифра бывает ниже 90%" 

Лично я такого не помню. Во всяком случае, А.М.Г. никогда не делал на этом акцента. Герчик всегда говорил о том, что сам предпочитал уносить деньги с рынка каждый день — таков его характер и особенность внутридневной торговли. В этом нет ничего плохого и предосудительного. 

В то же время, я совершенно понимаю негодование г-на Вестников. Собственно, Вестников совершенно справедливо говорит о том, что высказывает точку зрения со стороны системного трейдера.

Принцип Парето в отношении прибыльных-убыточных дней системного трейдера абсолютно нормален. Но! Для того, чтобы его соблюдать, вы на 100% должны иметь железное терпение и иметь 100%  веру в свою систему. Психологически очень тяжело 80% дней получать убытки. Это не подходит для большинства людей. И это не значит, что для того, чтобы быть успешным, надо обязательно иметь большую часть убыточных сделок

( Читать дальше )