Совет директоров Газпрома рассмотрит вопрос по дивидендам за 2-е полугодие 2022 г. 23 мая. Напомню, что за 1-е полугодие 2022 Газпром выплатил 51,03 руб. на 1 акцию. (более 20%).

Прибыль по РСБУ за 2022 год 747,2 млрд руб. (уже выплатили дивидендами 1 208 млрд руб. за 1-ю половину 2022 года, пусть и от прибыли по МСФО, которая включает доход с дочек). Считаю, что, если Газпром вообще хоть что-то заплатит в виде дивидендов за вторую половину 2022 года – уже хорошо. Не думаю, что дивиденды превысят 10 руб. на 1 акцию.

По итогам 2023 года ожидаю дивиденды до 15,8 руб. на 1 акцию (9,5% годовых).

Полный обзор Газпрома читайте в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/229, настроен по-бычьи, но на рынке есть идеи интереснее. Поэтому у меня небольшая позиция в «Газпроме», по 172 руб. за 1 акцию (+4%), докупать готов ниже 160, продавать выше 220.

Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки качественных обзоров российских компаний, все это БЕСПЛАТНО! t.me/Vlad_pro_dengi

( Читать дальше )

18 мая состоится совет директоров Сургута, который рассмотрит вопрос дивидендов за 2022 год.

У компании есть (или была, если конвертировали в рубли в 2022 году) валютная кубышка. Более 5 трлн руб. в долларах на начало 2022 года.

Размер дивидендов зависит от прибыли компании, которая включает в себя:

1) прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов
2) проценты на кубышку (3% годовых)
3) переоценка кубышки (зависит от курса доллара на 31 декабря каждого года), доллар был 74,29 в 2021 году и 70,33 в 2022, то есть переоценка по итогам 2022 года — в минус

Важно, что высокие дивиденды сургут выплачивает только на привилегированные акции, держатели обычных акций их не видят.

По итогам 2022 года из-за отрицательной переоценки кубышки, я не жду больших дивидендов, давал прогноз в 1,94 руб. на 1 акцию (5,4%). Аналитики говорят до 3 руб. на акцию. Хорошие дивиденды могут быть по итогам 2023 года, если курс доллара будет там же, где и сейчас.

Я покупал Сургут по 29,13, половину зафиксировал по 35 (+20%) и остальное держу до цели 40.

( Читать дальше )

Исключения останутся для Венгрии, Чехии и Словакии, по крайней мере так пишет Bloomberg.

Нефть в Германию не поступает с января, в Польшу с конца февраля 2023 года. Так что это фактически будет закреплением сложившегося положения дел, а не новыми санкциями и никак на Татнефти и Роснефти не отразится (именно эти компании поставляли нефть Польше и Германии по северной ветке «Дружбы»).

Татнефть заместила поставки в Польшу — Турцией. Роснефть — странами Азии.

Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте обзоры российских нефтяных компаний, все это БЕСПЛАТНО! t.me/Vlad_pro_dengi

Газпром: https://t.me/Vlad_pro_dengi/229
Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/270
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/266 
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/260
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232
Башнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/271
Сургутнефтегаз: https://t.me/Vlad_pro_dengi/223

Банк выпустил отчет за апрель 2023 года

Главная цифра — 120,7 млрд руб чистой прибыли за апрель. За январь было 110 млрд руб., за февраль 115 млрд руб., за март 125,3 млрд руб.  

За 4 месяца 2023 года прибыль составила 470,9 млрд руб. Это сильно. Я продолжаю ожидать 1,2 трлн прибыли до конца года.

❗️Это 7-й месяц подряд с докризисными показателями.

Полный разбор Сбербанка читайте в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/239, мои цели как были, так и остаются — 250 и 280, с учетом такой отчётности к ним придем. Всех инвесторов поздравляю 🤝

Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки качественных обзоров российских компаний, все это БЕСПЛАТНО! t.me/Vlad_pro_dengi

Газпром: https://t.me/Vlad_pro_dengi/229
Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/270
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/266 
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/260
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232
Башнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/271
ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247

( Читать дальше )

Больше обзоров компаний и сделок в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

Зафиксировал вчера +5% прибыли по Exelixis (американский биотех), несмотря на целевую цену в 22 $ за акцию. Продал по 19,4.

Объясню, почему:

1) Компания представила отчетность за 1 квартал 2023 года. Мне не нравятся темпы роста выручки по Cabometyx за 1-й кв. 2023 года и снизившаяся маржинальность бизнеса.

Для понимания динамика по выручке от продаж Cabometyx по кварталам:

1 кв. 2022 — 310,3 млн $
2 кв. 2022 — 347 млн $
3 кв. 2022 — 366,5 млн $
4 кв. 2022 — 377,4 млн $
1 кв. 2023 — 363,4 млн $

Снижение динамики может повлиять на переоценку компании, сейчас Exelixis стоит 30 годовых прибылей.

И маржинальность тоже ниже, чем в прошлые годы из-за роста затрат.

Прибыль за 1 кв. 40 млн $, Net Margin = 40 / 408,8 (вся выручка) = 9,8%.

Exelixis все еще хорошая компания, со здоровым балансом, объявленным байбеком на 550 млн $, при этом она скорее оценена справедливо, чем недооценена. Потенциал роста — до 12% от текущих, не так много.

( Читать дальше )

Компания занимает у меня около 19% портфеля и 1-е место среди иностранных ценных бумаг, поэтому делаю по ней апдейт.

Подпишитесь и читайте несколько десятков обзоров компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

В январе писал, что направление движения акций определят результаты 3-х фаз исследований по Cosela при CRC (колоректальный рак) и при TNBC (тройной отрицательный рак молочной железы), а также динамика продаж Cosela по одобренному показанию при ES-SCLC (немелкоклеточный рак легкого).

Cosela (трилациклиб) – препарат G1 Theraupetics, который смягчает негативные последствия химиотерапии, и, возможно, обладает противоопухолевым эффектом при некоторых видах рака.



1️⃣ В феврале 2023 года компания опубликовала данные 3-ей фазы Cosela при CRC. Препарат снизил последствия химиотерапии, но на увеличение продолжительности жизни не повлиял, поэтому G1 свернула испытания. Компания лишилась рынка в 150 тыс. пациентов в год (в 5 раз больше текущего), новости утянули акции с 8 на 3 доллара.

( Читать дальше )

Сегодня вышли данные по инфляции в США, она составила 4,9% год к году (ИПЦ), снизилась еще на 0,1%. При этом в месяц прирост составил 0,4%, прилично.

Прошлые май и июнь были месяцами, в которые инфляция росла сильнее всего.

📍Май 2022 (+1,1%)
📍Июнь 2022 (+1,4%)

Поэтому даже при сохранении роста инфляции в США на 0,4% месяц к месяцу, стоит ожидать снижение цифр минимум до 3,2%. А это уже довольно близко к таргету ФРС в 2%.

Считаю, что на следующем заседании ФРС сделает паузу в повышении ставок. После подождет несколько месяцев и с сентября при нормальном уровне инфляции в июле и августе начнет снижать.

Что нам с того? Если не инвестируете в акции США, то смягчение политики ФРС — одна из причин возможного ослабления доллара. Для акций американских компаний – пауза в повышении ставки и ее дальнейшее снижение постепенно откроет аппетит инвесторов к рисковым активам.

Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки качественных обзоров российских компаний, все это БЕСПЛАТНО! t.me/Vlad_pro_dengi

( Читать дальше )

Подпишитесь и читайте десятки обзоров российских компаний в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi 

Мосбиржа – монополист российского биржевого рынка, все акции российских компаний торгуются на Мосбирже. В состав Мосбиржи входят НКЦ (национальный клиринговый центр, через него осуществляются все сделки на денежном, валютном, фондовом, срочном и товарном рынках) и НРД (национальный расчётный депозитарий, в нем хранятся ценные бумаги и деньги участников рынка).

⚠️Санкции против Мосбиржи

ЕС ввел санкции против НРД в июне 2022 года – результат многие видят в своем портфеле с замком на ETF и ряде акций зарубежных компаний. Самое страшное по НРД уже произошло, российских активов санкции не коснулись.

Против НКЦ санкции пока не введены, если такое произойдет вся торговля в недружественных валютах может стать невозможна. Это крайний шаг ЕС, которого опасается наш ЦБ, и самый значимый риск для Мосбиржи.

Крупнейшими акционерами Мосбиржи являются Центральный Банк (11,7%), Сбербанк (10%) и ВЭБ (8,4%).

( Читать дальше )

🟢Сбербанк стоит 238,27 руб. на отсечке



21 марта в день объявления дивидендов проводил опрос и большинство из подписчиков правильно указали диапазон в 230-250 руб. за 1 акцию. Я был настроен более оптимистично и полагал, что 250 мы все-таки пробьем.

Завтра будет дивидендный гэп. У Сбера в среднем гэп закрывался (то есть акции вырастали до цены до выплаты дивидендов) за 2 месяца. Думаю, так будет и на этот раз, Сберу есть на чем расти кроме дивидендов. Идем на 1,2 трлн руб. чистой прибыли. 

А как вы поступите с дивидендами Сбербанка? Реинвестируете в Сбер? В другие компании? Или потратите? Пишите в комментариях

Мои цели по Сберу без дивидендов 250 и 280 руб. за 1 акцию, читайте полный обзор перспектив Сбербанка в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/239 

Подпишитесь на мой ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi

Чтобы читать десятки качественных обзоров российских компаний, все это БЕСПЛАТНО! 

Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/270
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/266 

( Читать дальше )

Десятки обзоров российских компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь и читайте: t.me/Vlad_pro_dengi

📍Прогнозы по выручке и прибыли компаний приведены из среднегодовой стоимости Urals в 60$ за баррель и курса доллара — 76 руб. за 1$.

Мои фавориты в секторе — Лукойл и Татнефть, на уровень ниже Роснефть, и еще на уровень ниже Башнефть. Ключевые данные отразил в таблице. 


✅ Лукойл. Операционные показатели Лукойла за 2022 год выросли — и добыча, и переработка. Лукойл стоит значительно дешевле исторических значений по потенциальной прибыли 2023 года. О том, что у компании все нормально по итогам 2022 говорят рекордные дивиденды 15,4%, и в целом дивидендная доходность за последние 5 лет выше, чем средняя по сектору. Из минусов — 2 действующих НПЗ в Европе (Болгария и Румыния), европейские и американские страны – ключевые экспортеры в 2021 году, данных по 2022 — нет.

✅ Татнефть. Единственная компания из всех нефтяников, которая опубликовала полный отчет по МСФО за 2022 год.

( Читать дальше )